トランプ氏がホルムズ海峡案を拒否、Bitcoin(BTC)は8万4,400ドル近辺で下押し

Bitcoin(BTC)は過去24時間、8万4,000ドル台半ばのレンジ内でもみ合いとなった。引き金となったのは、地政学リスクの再燃だ。米国のドナルド・トランプ大統領が、世界の原油輸送の要衝であるホルムズ海峡の再開を図って打ち出したイランの最新提案を拒否。これを受けて国際原油価格が上昇し、デジタル資産全体のリスク選好が削がれた。イラン案は条件が整えば7日以内に海峡を再開するというものだったが、既存の条件を一切変更しない内容であり、ワシントンはこれを受け入れなかった。一方でトランプ氏は扉を完全に閉じたわけではなく、今週にも米イラン間の交渉が再開されるとの見方を示した。イラン側当局者は米国の正式な回答を待っているとしている。

原油高が金利観を悪化させる経路

エネルギー市場が先に反応した。アジア時間の早朝、WTI原油は約1%上昇して1バレル93.33ドルとなり、Brentも1%超の上昇。米株先物は軟調に推移した。暗号資産への波及経路はインフレだ。エネルギー価格の上昇は物価圧力を再燃させ、米連邦準備制度理事会(FRB)が追加利上げに踏み切る確率を押し上げる。市場は年末に向けてそのシナリオを織り込み始めている。FRBの直近の利上げ以降、長期国債利回りは高水準を維持しており、債券市場のデータでは、世界のソブリン債を追踪する指数の平均利回りが先週4%を上回った。2007年以来の高水準であり、歴史的にリスク資産の需要を削ぐ環境だ。最大の Proof-of-Work ネットワークであるBTCも例外ではない。今週予定される米インフレ指標と雇用統計が今後の分岐点となる。指標が弱ければ利上げ観測は後退し、中東緊張下で強い数字が出れば締め付けは一段と深まる。リスク選好は9月30日にもう一つの関所を通る。同日の Micronの第4四半期決算(9月30日) がAI需要を試す中で、 Bitcoin は動向を注視している。米イラン交渉が再開し海峡再開に向けて前進すれば、原油起因のインフレ不安は急速に後退しうる。アナリストが上値シナリオの主軸として指摘する「逃がし弁」だ。

強制清算とポジション構造

デリバティブのデータを見ると、緊張はすでにポジション構造に滲み出ている。過去24時間のBitcoin建ての強制清算額は約2,027万ドルに達し、その58.2%がショート(売り)ポジションからの清算だった。デジタル資産市場全体では、同期間の強制清算は約1億6,550万ドル規模に上る。強制清算とは、証拠金が不足したレバレッジポジションが強制的に解消される仕組みだが、その規模は今年の水準から見れば控えめであり、今回の下落がデレバレッジの連鎖ではなく、レンジ内のドリフトにすぎなかったことを裏付ける。ショート清算の割合が高い点は、一段の急落を期待してディップを売った後発の売り手が、想定したブレイクなしに損切りを迫られたことを示唆する。現物価格はブレイクではなくドリフトだった。9月28日早朝時点で、BitcoinはBinanceで8万4,231ドル(前日比0.11%安)、韓国Upbitでは1億1,443万ウォン(同0.37%安)で取引されている。取引所や時刻により表示は異なるものの、Ethereumは0.46%安の2,678.49ドル、XRPは0.78%安の1.51ドルと総じて軟調。セッション序盤のBitcoinは8万4,000〜8万5,000ドルの帯で推移した後、一時8万3,229ドルまで下落した。チャート筋は8万3,000ドルを直近のサポート、8万5,500〜8万6,000ドルを抵抗帯として描いている。オンチェーンデータでは、今回の下落の裏に クジラ 主体の大規模な投げは確認されない。センチメントは冷えたが、依然として「強欲」圏。代表的な恐怖・強欲指数は前日の74から70へ低下した。マクロの騒音をよそに Bitcoin(BTC) を握り続ける HODL 層の強い持有意志が下支えとなっており、資金流入環境も引き続き追い風だ。米現物Bitcoin ETFの純流入は7日連続で30億ドルに達した( 米現物Bitcoin ETF、7日で30億ドル流入 )。企業側の積み増しも静かに続いており、Michael Saylor氏が最新のチャート投稿で Bitcoin追加購入 を示唆している。

8万7,350ドルの天井に注目

COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンによると、サポート8万4,084ドルは一目均衡表の転換線、S2ピボット、フィボ0.114、MACDクロスの重なりを背景に78/100(STRONG)と評価。一方、上値の抵抗8万7,349ドルはDonchian Upper、スイングハイ、フィボ0.000のクラスタにより79/100。現物は8万4,427ドルで、ほぼ帯の中央に位置する。ポジションは強気寄りの均衡状態だ。ファンディングレートは0.0007%、未決済建玉(OI)は157.4億ドル、ロング/ショート口座比は1.25(ロング55.6%)。COINOTAGの恐怖・強欲指数は74(Greed)、RSIは上昇トレンド内の65.31。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、MEXCで現物・先物価格をライブで確認できる。

強気シナリオは8万4,084ドルを維持して8万7,350ドルを再試行する動き。日足終値で8万4,084ドルを割れるとthesisは無効化され、一目均衡表の基準線、EMA20、ボリンジャーミドルが支える64/100評価の下値 shelf 8万1,714ドルが開く。