Bitcoin(BTC)、ウォーシュFRB議長のジャクソンホール講演を前に7万8,000ドル台で足踏み

BTC/JPY、1,300万円手前で失速

Bitcoin(BTC)は今週、1,300万円目前で勢いを失った。日本市場の取引ペアは、FRBのウォーシュ議長が8月28日にジャクソンホールで講演するのを前に、膠着状態が続いている。当メディアが確認したbitbankの市場アナリスト、長谷川悠也氏による週足チャート分析では、直近の上昇局面が次のように描かれている。米財務省が長期債の買入れプログラム拡大を発表したことを契機に、BTC/JPYは1,000万円付近から1,260万円台半ばへ急騰。その後週末にかけて1,230万円近辺まで押した。FRBにおける政府の当座預金残高、いわゆる一般会計(TGA)がこの買入れの原資になり得るとの報道が、TGA取り崩しによる市場流動性の緩和期待を呼び込み、今週の1,300円台──いや1,300万円台のテストにつながった。しかし8月25日には利益確定売りで約1,250万円まで後退。8月27日のNVIDIAの堅調な決算が米テク株を押し上げ、BTCを再び1,300万円の扉前に乗せたものの、講演を控えた高値追いは限定的だった。ウォーシュ議長は市場介入に懐疑的で、長期金利の上昇を引き締め要因と捉えている。したがってイールドカーブの動きがカギだ。長金利主導の上昇は財政懸念を再燃させ、Bitcoinトレードに有利に働く一方、短期金利主導の上昇は新たな利益確定を誘発しかねない。これは先日のBitcoin awaits the Fedに関する報道と同じ、様子見の構図である。

週間10.4%上昇、主要コインを牽引

この足踏みで締めくくられたのは、まずまずの週だった。8月22日〜28日の期間、Bitcoinは10.4%上昇して80,263ドルに達し、時価総額上位グループを牽引した。ただし下位の資産はそれ以上に伸びている。Solana(SOL)は24.8%上昇の109.18ドル、XRPは15.6%上昇の1.45ドル、Ethereum(ETH)は8.5%上昇の2,511ドルと、月末に向けてaltcoin市場全体がリスクオンを維持した。読者の関心は今週、3つのテーマに集中した。すなわちBTCの市況、BitcoinとEthereumをめぐる量子コンピュータ脅威への対策、そして日本の決済インフラの推進である。構造面の1つ目として、StarkWareがメインネットでfirst quantum-resistant Bitcoin transactionを完了した。これはproof-of-work基盤レイヤーが、ネットワークに混乱を与えることなく将来の量子攻撃に耐性を持たせられることを示す節目だ。2つ目として、日本政府と日本銀行が、国債と株式の即時決済のためのブロックチェーン基盤を前進させた。これは欧州で実験が進むon-chain central bank moneyの国内版とも言える動きで、公開市場の決済が将来的に分散型台帳上へ移行する可能性を示す。この2つの流れはいずれもBTCの中長期的な強気材料だ。一方は資産のセキュリティ前提を守り、もう一方はトークン化需要が流れ込むべき機関投資家向けの配管を築いている。

出来高急減、参加が薄れる中の反発

8月30日04:00 UTC時点のスナップショットデータは、参加者が細る中での反発を示している。Bitcoinは78,164ドル(日次+0.74%)を付けたが、現物の売買代金は約60%減の約137.6億ドルまで落ち込み、反発の説得力は乏しい。直近5営業日の日次騰落(+0.62%、+1.55%、-3.00%、+0.49%、-0.11%)はこの方向感のなさを物語る。8月28日の急落以降、回復は浅い。S&P 500が横ばい、金もほぼ変わらずで、リスク選好は決め手を欠いたままだ。アクティブウォレット数は676,953から16%減の567,148へ、Google Trendsの関心度も47から43へ低下し、小売りの参加熱が冷めていることを示す。供給面では、取引所残高が306 BTC減の2,488,595 BTCとなり、売りに出しやすいコインを減らす純流出の流れが継続。ただし当日の引き出し量は前日の3,543 BTCを大きく下回っており、whale的な蓄圧力は加速ではなく減速している。日足MACDはプラスを維持する一方週足はマイナス。グローバルなドミナンスは59.52%へ小幅上昇し、SOPRが1.00に張り付いていることは、市場が取得コストぎりぎりの水準でコインを支出していることを意味する。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Gateで現物・先物価格をライブで確認できる。

COINOTAG総合スコア、89/100の天井が意識

COINOTAG独自の42指標による総合S/Rスコアリングエンジンは、この狭いレンジを精確に捉えている。現物は78,166ドル(+0.74%)で、89/100と評価された78,695ドルの抵抗線直下に張り付いている。この抵抗線は、一目均衡表の転換線、R1ピボット、出来高の薄いボリュームノード、フィボ0.114の合流点だ。直近のサポートは77,808ドルでスコア78/100(Flip R→S、Pivot Point、MACD Cross)。そのさらに下には、より強い81/100の73,618ドルの支持帯が控える。デリバティブは過熱せず健全な強気配色だ。ファンディングレート0.0040%、建玉15.26億ドル、ロング/ショート比率1.21(ロング54.7%)、Fear & Greed指数は69。強気シナリオは77,808ドルを守って89スコアの天井を攻め、目標は82,184ドル(70/100)。弱気シナリオでは、RSIが71.23ですでに買われ過ぎの水準にあり、日足終値で77,808ドルを下回れば形勢逆転となり、75,713ドル(77/100)が開く。