ビットコイン(BTC)、高値8万1000ドルから9%急落し7万4800ドル近辺に

日足RSIは34.01まで低下

ビットコイン(BTC)価格は米国中間選挙直後に付けた高値8万1,000ドル近辺から約9%を吐き出し、7万4,000ドル台半ばまで押し下げられた。テクニカル面に残された傷は、日常的な調整の範囲を超える相場環境の転換を示唆している。独立系市場アナリストのNadim Zidan氏は11月9日の日足チャート評価で、短期的なテクニカル構造が大幅に弱まり、相場の主導権が買い手から売り手へ移ったと述べた。ただし結論は悲観一色ではなく、現在の市場では積極的な押し目買いよりも慎重な対応が求められる、という抑制されたものだった。

この判断を支えるモメンタム指標は、異例なほど一方的な並びとなっている。日足の相対力指数(RSI)は34.01を記録し、前回の調整局面以来の低水準に達した。より短いサイクルで直近の買圧を測るストキャスティクスRSIは11.18にとどまる。MACDはマイナス1,765.21で売りシグナルを維持し、ネガティブ圏でさらに拡大を続けている。別のモメンタム指標もマイナス3,163.59、多空の圧力バランスを測るブル・ベア・パワーはマイナス4,811.65となった。RSIが30台前半に付けるのは通常、下落トレンドがすでに相当進んだ段階であり、こうした水準はトレンド転換後も数週間続き得る。問題は、他の指標が逆方向のシグナル(ダィバージェンス)を出さず、同じ方向を指している点だ。Zidan氏の読みでは、これは健全な強気相場の中の一時的な休止ではなく、売り圧力の拡大と投資家の積極的なポジション縮小を意味する。7万4,000ドル台半ばが「拾い場」なのか「通過点」なのかを判断する上で、この区別は重要だ。

移動平均線の並びも下支えの弱さを裏付ける。10日指数移動平均が7万6,452ドル、20日が7万7,991ドル、50日が7万9,187ドル、100日が7万7,539ドル、200日が7万6,435ドルにあり、いずれも現在地価の上方に位置する。指標の総合スコアは売り14、中立9、買い3。移動平均のみに絞ると売り13対買い1で、完全な「ストロング・セル」の形だ。Zidan氏は、こうした並びは健全な強気相場ではなく、トレンド転換点や深い調整局面で現れる傾向があるとし、単なる売られ過ぎの読みよりも重く受け止めるべきだと指摘している。

サポートについては、壁ではなく問いという構図だ。7万3,500~7万5,000ドルの帯で踏みとどまるかが注目されるが、Zidan氏は実際の買い需要を伴わない限り信用すべきでないと慎重だった。現物ETFからは純流出として12億8,000万ドル超が流出した。強制ロテイションも第二の売り圧力となり、個人投資家から暗号資産クジラに至るレバレッジ・ロングを一掃した。世界のリスク資産への食欲も薄れており、当社が先に伝えた10億5,000万ドル規模のロテイション・ワイプアウトではロング側が92%を吸収された。直近のサポートは7万3,500ドルと7万0,000ドルにあり、割り込めば次の調整ゾーンとして6万5,000~6万8,000ドルが視野になる。より深いレバレッジ・リセットのシナリオでは6万~6万2,000ドルまで下押しが進み、残存ロングの解消、先物ファンディングの正常化、アルトコイン市場からの投機的マネーの排出が進む。その水準に達したとしてもZidan氏は長期的な強気シナリオが生き残るとみる。8万1,000ドルまでの上昇がレバレッジと投機的なポジショニングに大きく依存していたためで、洗い出しをHODLで耐え抜く投資家ならテーゼは保たれる。反発局面では7万6,450ドル、次いで7万8,000ドル、8万1,000ドルが抵抗となる。当社の他の分析も方向を同じくしており、短期保有者のSOPRが損益分岐を下回ったとの指摘や、8万ドル割れで現物需要が弱いという分析は、いずれも確固とした買い注文が戻っていない市場を描写している。

ロングはショートの3.21倍

当社のリアルタイム監視によれば、執筆時点のビットコイン (BTC)は7万4,838ドル。12:21 UTC(協定世界時)からは0.2%上昇したものの、24時間では1.4%下落している。各レベルを集中する指標で0~100のスコアに格付けする当社独自のサポート・レジスタンス総合評価では、直下の最強サポートは7万3,958ドル(スコア100/100)、直上の最も近い抵抗は7万6,331ドル(72/100)となる。ポジションの洗い出しはまだ完了していない。永久先物のファンディング・レートは0.0042%のプラスを維持し、多空アカウント比率は3.21、追跡対象口座の76.2%がロングだ。この一方向的な込み具合は、レバレッジ・リセット・シナリオが求める燃料そのものであり、ビットコインのテクニカル分析の全体像とも整合する。読みが変わる条件は明確だ。7万3,958ドルを実際の現物需要で守るか、日足で7万6,331ドルを上回って終値を付けるか、どちらかが起これば相場観全体の組み直しを迫られる。