イラン原油タンカーへの米軍攻撃を受けBitcoin(BTC)が8万ドルを下回る

タンカー攻撃が市場に波紋

週明け、Bitcoin(BTC)が8万ドルのラインを割り込んだ。米国がイランの原油輸出に対する海上作戦を拡大したことが直撃材料だ。米中央軍(CENTCOM)は土曜、米軍がイランの原油タンカー3隻を攻撃したと公式声明で確認した。それによれば、M/T Downyがホルムズ方面の輸出拠点・ハルク島付近で、M/T Stark 1がジャスク付近で、M/T Kyloがオマーン湾で被弾した。ハルク島とジャスクはイランの原油輸出インフラの中核であり、オマーン湾は地域の原油がアジアの買い手へ向かう主要航路上に位置する。作戦後の会見でBrad Cooper提督は、これまでの米船舶への攻撃への直接報復だと位置づけ、「2隻を撃ったなら、3隻でより高い経済的代償を課す」と述べた。

7月14日に海上作戦が再開されて以来の封鎖実績は、執行がどこまでエスカレートしたかを物語る。CENTCOMの集計では、米軍はすでに商船92隻の航路変更を指示し、3隻を航行不能に、2隻への立ち入り検査を実施した。軍事面の緊迫化と並行して原油市場は堅調化している。WTIは92.72ドルで取引され、前日比約1%高。9月に入ってからの7日間で6%以上の上昇となり、7月上旬の70ドル近辺からの安値から始まった回復局面が延長している。時価総額最大の暗号資産であるBitcoinは、この記事の執筆時点で7万9,800ドル付近。UTCの0時以降で約1%下落し、週末を通じて8万ドルを挟んで往復した。原油から暗号資産への伝達経路はインフレ政策にある。原油高は世界の消費者物価を押し上げ、連邦準備制度理事会(FRB)をはじめとする主要中銀が利下げに踏み切りにくくする。この流動性の締め付けは、歴史的にカネ余りを糧にしてきた市場にとって逆風と受け取られるのが一般的だ。注目すべきは、エネルギー価格の動きに比べBTCの下落が控えめな点だ。市場が今回の攻撃を暗号資産への直接リスクではなく、金利をめぐるマクロの話として処理している示唆である。

3億2000万ドルの不正流出と締め付けられるFRB

日曜深夜、戦争の見出しから離れた第二の懸念材料が浮上した。複数のプラットフォームが暗号資産取引所の決済層として利用する連邦型Bitcoinサイドチェーン、Liquid Networkで、3億2,000万ドル規模のエクスプロイトが発生したというのだ。このネットワークの役割が問題を重くする。取引所が使う決済基盤が揺らぐと、各デスクは通常、事案が解決するまでスプレッドを拡大し、指値注文を引き上げる。資金がどのように流出したかを含む侵入の詳細は、まだ独立した検証を経ていない。すでに神経質な週末に、運用面の不確実性がさらに積み上がった形だ。

その前日にはマクロ環境がより硬い方向へ傾いていた。金曜、米国は8月の雇用増加が予想を上回ったと発表。これはFRBが金融引き締めを維持する根拠を強める数字で、利下げではなく利上げの確率がその後固まっている。これに数時間以内で異を唱えたのがドナルド・トランプ大統領だ。Truth Socialへの投稿で「強い国とは低い金利のことだ。それがより良い信用だ。......非常にシンプルだ」と書き、「米国は世界のどの国よりも低い金利であるべきだ」と主張。さらに、借入コストが下がらない限り、米国に対する貿易赤字を抱えるパートナーとは取引を停止すると宣言した。データが決着させるはずだった金利論争に、政治的な次元が加わった。

このためFRBのWarsh議長は、ハト派の大統領と過熱する労働市場の間に挟まれている。Bitcoinをはじめデジタル資産市場全体へのダメージは、特定の政策決定そのものよりも不確実性から来る。金利パスが本当に不透明なとき、投機心理はしぼみ、レバレッジのポジションが真っ先に削られる。歴史的にリスク資産から買い注文の厚みを奪ってきたのは、9月の決定の確率そのものではなく、それを取り巻くこの霧だ。Liquidの一件が浮き彫りにしたカストディの問題は、セルフカストディ論争にも拍車をかける。HDウォレットなら署名鍵をオフラインで保管できる。リスクの置き場所を見直したい読者には、Best Crypto Exchangesのガイドを参照してほしい。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Binanceで現物・先物価格をライブで確認できる。

強欲指数は71を維持

マクロのショックにもかかわらず、COINOTAGの集計データはポジションの持ち直しを示している。当社の恐怖・強欲指数は71/100を表示し、依然として「強欲」圏にしっかり留まっている。BitcoinのCOINOTAG追跡時価総額に占める割合は68.2%、総額は2,352,267,726,751ドル(約2.35兆ドル)となっている。攻撃は値動きには傷を残したが、センチメントの再評価には至っていない。