ビットコイン、ホルムズ合意期待で6万4,000ドル近辺を維持

ビットコイン(BTC)は6万4,000ドル付近で底堅い推移を続けた。2日間にわたる地政学的なヘッドラインと米国の政策シグナルが交錯するなか、市場には異例の安定感が漂っていた。セッション序盤に6万4,000ドルをタッチした後、6万3,000ドル台に押し戻されたが、トレーダーが6万2,000ドル付近を短期のフロアとして意識したことで再び上値を回復した。この水準は7月の安値5万7,000ドルとその後のリバウンド高値6万7,000ドルの半値戻しにほぼ一致しており、イラン側が交渉再開を当初否定した際の売り圧を吸収した。その後、トランプ大統領が大規模攻撃の中止を示唆し、対話再開に言及したことでリスク環境が改善。原油が下落し、米製造業指標が堅調な結果を示し、株式指数が上昇するなか、ビットコインは6万3,000ドル台半ばを回復して再び6万4,000ドル方向へ上昇した。ワシントンではClarity Act(明確化法案)の動向も注目されており、上院院内総務のJohn Thune氏は倫理規定に関する妥協が成立すれば休会を延期して審議入りする可能性を示した。ホワイトハウスはまだこの妥協案に回答しておらず、法案の短期的な行方は不透明なままだ。その後、カタール当局者がイランとオマーンを巻き込んだ協議が進展していると述べ、Scott Bessent財務長官はホルムズ海峡が数日以内に再開される可能性があると公に発言した。これらの発言を受けて原油はさらに下落し、米主要株価指数は史上最高値を更新。ビットコインも6万4,000ドル帯の中間まで回復を伸ばした。機雷除去協力やオマーンへの米国からの圧力に関する追加報道も、エネルギー市場の軟化基調を補強した。なお、セッション前半の軟調は金曜日の協調為替介入がドル円を155円付近に押し上げ、アジア株の重荷となったことに起因するが、リスク選好の回復とともにその圧力は後退した。ETFフローにも安定化の兆しが見られ、トレーダーは直近の金利見通しを左右し得る米国の民間雇用統計とサービス業指標に備えている。

マクロ環境が追い風となるなかでも、ビットコインは10月の史上最高値12万6,000ドルから約49%下落した水準にとどまっており、デジタル資産と広範なリスク資産の間に乖離が浮き彫りになっている。日中の上昇率は1%未満、7日間ではほぼ横ばい。一方、世界株式はMSCIオールカントリー指数が0.4%上昇して終値ベースの最高値に迫り、アジア太平洋ベンチマークは2.2%上昇、オーストラリア株も新高値を付けた。S&P 500とダウ工業株30種平均が史上最高値で引けた流れを受けたものだ。AI関連銘柄への再評価が主な推進力であり、SK Hynixはソウル市場の寄り付き後に6.4%上昇、Nvidiaも時間外で2%超の上昇を見せた。一方でAMDは売上見通しの弱さから9%下落し、SpaceXはAI投資拡大見通しを背景に7.5%下落した。ブレント原油は1.1%下落して1バレルあたり約78.50ドル。ワシントン、テヘラン、オマーンが海峡再開の合意に近づいているとの報道が重荷となり、発表は水曜日を目標としている。米国債と金も上昇し、トレーダーは追加利上げ観測を後退させた。主要暗号資産ではEtherが1,864ドルに下落し週間ベースで2%安と最弱。XRP、Dogecoin、Tronも小幅に下落した。Solanaは73.60ドル付近で推移し、BNBは1%超上昇して598ドル、HyperliquidのHYPEは約3%上昇して56ドルとなった。原油安・金利期待の低下・株式の史上最高値更新という環境が3セッション連続で暗号資産を押し上げられないというパターンは、現在の弱さが外部マクロではなく市場内部の力学に起因することを示唆している。ホルムズ海峡の正式合意が通常であれば高ベータ資産へのマクロ触媒となることを考えれば、この乖離は注目に値する。アルトコイン大手は流動性が選別的なままであるかのように振る舞っており、正式な合意にも反応しない場合、トレーダーは現在のレンジが調整局面なのか、それとも新たな弱気相場入りなのかを再評価する可能性がある。

別途、セキュリティインシデントが市場センチメントにさらなる圧力を加えた。Coldcardハードウェアウォレットのファームウェアに存在する脆弱性は2021年3月まで遡ることができ、複数回の攻撃を通じて累計1億1,600万ドル以上の資金が盗まれた。第4波だけで388.9 BTCが一晩のセッションで移動されている。開発者のJames O'Beirne氏が脆弱なデフォルトシードを用いたトリップウォレットウォレットを展開したところ、1時間以内に資金が抜き取られ、攻撃者が脆弱なシード空間を能動的にスキャンしていることが確認された。Coinkiteは出荷を停止し、影響を受けたファームウェアベースの在庫を全廃棄した。Strategy社も今年3回目の売却を開示し、1,638 BTCを約1億500万ドルで放出。関連ウォレットは数日後にさらに1,030 BTCを移動させた。米国の現物ビットコインETFは8月4日に1,960万ドルの純流入を記録しており、週前半の2億6,500万ドルの流出セッションからの小幅な回復となった。

オンチェーンデータは大口保有者の蓄積と機関投資家の売りの間に鮮明な乖離を浮き彫りにした。クジラウォレットは9日間で約4万100 BTC(約26億ドル相当)を追加取得。アクティブウォレット数は71万2,000件と3カ月ぶりの高水準に達し、10万ドル超の取引件数は6万1,800件と5カ月ぶりの多さを記録した。Glassnodeは現在の局面を「退屈による底打ち」と表現し、売り圧は減速しているもののレンジを突破するだけの新規需要はまだ不足していると分析している。なお、修正後のETFデータでは8月4日の現物ビットコインファンド純流入が1億7,030万ドルに上方修正され、IBIT単体で1億8,380万ドルの資金を引き付けた。Coldcardの損失推定も修正され、累計で2,055 BTC超、金額にして1億3,000万ドルを超えている。

(22:00 UTC時点)COINOTAG独自の42指標複合サポート/レジスタンス・スコアリングエンジンによれば、直近のレジスタンス6万5,409ドルはR1、MACDクロス、サポートからレジスタンスへの転換合流により61/100と評価。より強い上値抵抗線である6万6,320ドルはボリンジャーバンド上限、ATR上限、EMA 100、ドンチャン上限シグナルから75/100のスコアを得ている。下値では6万3,948ドルが20期間EMA、ピボットポイント、高出来高ノード、一目均衡表の転換線密集帯から69/100のサポート評価を獲得。6万1,044ドルはケルトナー下限バンド、フィボナッチ0.114戻し、別の高出来高ノード、スーパートレンド指標に支えられ53/100となっている。執筆時点のデリバティブ市場ではやや強気のポジショニングが見られ、ファンディングレートは0.0016%、建玉残高は131億ドル、ロング/ショート口座比率は1.20。ただしFear and Greed Indexは27と「恐怖」圏にある。日足終値で6万5,409ドルを上回れば6万6,320ドルが視野に入り、6万3,948ドルを割り込めば短期的な強気シナリオは無効となる。