ビットコイン(BTC)クジラ、Coldcardエクスプロイト後に19,610 BTCを買い増し

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ビットコイン(BTC)の大規模保有者、いわゆるクジラ層がセキュリティ懸念による売りを買い増しの好機と捉え、7月29日以降19,610 BTCを蓄積したことがオンチェーンデータで明らかになった。10〜10,000 BTCを保有するウォレット群の合計残高は0.14%増加しており、単一のアドレスによる動きではなく広範な買い増しパターンを示している。一方、0.01 BTC未満の小口ウォレットは残高を0.55%減らしており、個人投資家層が売り手だったことが読み取れる。この変化の背景には、ハードウェアウォレット「Coldcard」のファームウェアにおけるエントロピー脆弱性の報告がある。乱数の質が低いと秘密鍵の生成が脆弱化し、資産の安全性が損なわれるリスクが生じる。このインシデントによる推定被害額は約1,360 BTC、時価にして約8,700万ドルに達するが、事態は未解決のまま続いている。収益性指標も軟化しており、利益圏内にある供給量の割合は循環的な低水準付近まで低下し、ストップロス注文の活動も増加している。短期保有者からの売り圧も顕著で、約32,000 BTCが損失を抱えたまま1日で取引所に送金された。これは過去30日間で最大規模のキャピチュレーション(投降売り)にあたる。すべての取引所入金が即座の売却につながるわけではないが、こうしたフローは防衛的なポジション整理を示唆する傾向がある。ビットコインにとって、大口ウォレットの蓄積と小口ウォレットの恐怖という二極化こそが現在の中核シグナルであり、長期志向の資本が弱気相場局面で供給を吸収している構図が浮かび上がる。

価格動向を見る限り、トレーダーらはウォレットのセキュリティ問題をいったん織り込み済みと判断している模様だ。ビットコインは月曜日に約62,250ドルまで下落した後、火曜日のアジア時間帯に64,000ドル付近まで反発した。これにより、直近3営業日にわたって攻防が続いた63,000ドルの水準を回復している。24時間で約2%、週間ベースで約1%の上昇となり、影響を受けたファームウェアに関連する4回目の資金移動では709アドレス間で約449 BTCが動いた。このオーバーハング(潜在的な売り圧力)は完全には解消されていないが、価格が直近レンジの下限に近づくたびに現物の買い注文が素早く入る展開が続いている。主要アルトコインはまちまちながら概ね安定しており、アルトコイン市場を牽引するBNBが週間ベースで小幅な上昇を記録した一方、イーサリアムは出遅れた。株式市場ではアジアの主要指数が下落したことで慎重な地合いとなったが、米国テック株の先物市場が底堅く、リスク波及は限定的にとどまっている。短期的な焦点は、米国時間帯を通じて63,000ドルをサポートとして維持できるかどうかだ。この水準で3回目の跳ね返りが起これば、62,500ドル以下の需要がより弱いことを意味し、現在の反発が一過性のレンジ反発に終わる可能性が高まる。逆に64,000ドルを明確に上抜けできれば短期的なモメンタムは改善するが、繰り返し拒否されれば売り手が主導権を維持する展開となる。

セキュリティに関するもう一つのオンチェーンシグナルとして、2013年から休眠状態だったウォレット「18TExP」が月曜日に500 BTC(約3,130万ドル相当)を移動した事実が挙げられる。このコインが最後に動いたのは12年以上前で、当時の時価は約50万ドルだった。アナリストはこれを、Coldcardの脆弱性が公になったことを受けた防御的なアドレス移行と解釈している。これは孤立した事例ではない。未使用トランザクション出力の経過時間データによれば、インシデントが開始された7月30日の直後から古いコインの活動が急増している。10年以上休眠していたコインは8月3日に約935 BTCが移動し、3月20日以来の1日あたり最大規模を記録した。5〜7年休眠していたコインでは7月31日に約6,388 BTCというさらに大きなまとまった移動が観測されている。古いコインの移動には遺産整理やカストディ統合、取引所運営上の理由など日常的な動機もあり得るため、アドレス情報だけで意図を断定することはできない。それでも、セルフカストディのエクスプロイト発生から数日以内に長期休眠残高がまとまって動いたという事実の集積は、初期保有者による能動的なリスク管理を強く示唆している。ビットコインにとって、こうした移行は資金がより安全な保管先へ移動するのであれば売り圧力の見かけ上の軽減につながるため重要であり、特に同資産が後の史上最高値を更新する前のサイクルに紐づくコインについてはその意味合いが大きい。

COINOTAG独自の42指標複合サポート・レジスタンス・スコアリングエンジンによると、ビットコインの63,712ドルのサポートはフィボナッチ0.236とSMA-50の合流により100点中73点、63,953ドルのフリップ・レジスタンスはR1とSMA-20の重なりに基づき75点と評価されている。現物が63,765ドル付近で取引される中、価格はこれらの強い水準に挟まれて圧縮された状態にある。デリバティブ市場ではファンディングレートが0.0050%、建玉残高が127.4億ドル、ロング/ショート比率が1.50と、ロング優勢ながら過度な偏りは見られない。Fear & Greed指数は25で「極度の恐怖」を示しており、逆張り的な反発余地が残されている。63,953ドルを上抜けて終値を確定できれば66,879ドルが視野に入り、63,712ドルを割り込めば61,520ドルが意識され、強気の回復シナリオは崩れる。