Canary CapitalのLTCファンド、過去最多の3万9,000 LTC流入を記録

ライトコインのレバレッジ、2026年のピークに接近

ライトコイン(LTC)は今週、8カ月ぶりの高値まで上昇したが、当デスクが注目しているのは値動きそのものよりも、この上昇の「中身」だ。デリバティブの建玉データによれば、先物の未決済建玉(オープンインタレスト)は約6億7,000万ドルまで積み上がり、1月に付けた年間ピークの約6億9,000万ドルに肉薄している。この積み増しのうち約1億4,000万ドルはわずか2日間で流入したものであり、建玉は6月の底から倍以上に膨らんだ。重要なのは、これが単なる価格上昇の反映ではない点だ。LTC建てで見ても建玉は過去1週間で約25%拡大しており、既存ポジションの評価額引き上げではなく、トレーダーが本当に新規の先物ポジションを積み上げていることを裏付けている。こうしたレバレッジの蓄積には、歴史が警鐘を鳴らす。前回ポジションがこの水準に達した1月、LTCは80ドル台から反転し、数週間のうちに53ドル付近まで下落した。モメンタムも同様に伸びきっており、日足の相対力指数(RSI)は81を印字し、今年最大の水準だ。ただし、まだ弱いレジスタンス(ベアリッジ)は出現していない。ここまで深い買われ過ぎは、強い上昇トレンドの中でも短期的な調整の確率を高める。アルトコインのポジションがさらに込み合うなか、このパターンは無視できない。

Canary CapitalのLTCC、過去最大の資金流入

投機的な値動きに比べ、機関投資家の需要は安定した動きを見せている。オンチェーンの資金流出入データが追跡する米現物ライトコインETFの残高は、約17万5,000 LTCと過去最高に達した。新興のライトコインETFであるCanary CapitalのLTCCがこの新規需要を牽引しており、約3万9,000 LTCを追加して、発足以来最大の単一流入を記録した。この流入により、同ファンドの保有量は1月以降ほぼ倍増している。特筆すべきは、6月に価格が41ドルまで急落した局面でもETF残高は増加を続けていたことだ。これらのホルダーは下落を出口ではなく積み増しの好機と捉えていたことを示唆する。ただし規模の問題は残る。直近のLTCC流入額は約280万ドル相当にとどまり、同じ週に先物建玉は約2億7,000万ドル増加した。つまり、ETF需要は確実かつ継続的ではあるものの、単独で価格を押し上げるには小さすぎる。今回の上昇局面では現物取引ではなくデリバティブの資金フローが依然として主役であり続けている。

2021年以降未突破の80ドルの壁

テクニカル勢が注視するのは一本のライン、80ドルだ。LTCは一瞬この水準を試したが、売り圧に押されて71ドル付近まで反落した。このエリアが重視される理由は、長期移動平均が複数重なっているためだ。50期間EMAが71.56ドル、200期間EMAが77.10ドル、100期間EMAが79.31ドルに位置する。80ドルを一瞬突き抜けたヒゲだけでは決着せず、強気シナリオの確認には2週連続で同水準を上回る週足終値が必要になる。確認が取れれば95〜100ドルのゾーンが視野に入り、100ドルを維持できれば125〜135ドルの抵抗帯——71ドルからは約90%上の水準——が開ける。ライトコインは歴史的にこのエリアで変動と売り圧に見舞われてきた。回復にはすでに実体がある。直近の安値50ドル付近から価格は30%超上昇しており、週足チャートが約59ドルの20期間EMAを取り戻したことは、数カ月のもみ合いを経て初めての中期的な好転シグナルだ。日足では1本のローソク足で0.5(62.09ドル)と0.618(67.47ドル)のフィボナッチ戻り水準を突破し、2〜5月のレンジ以降で初めて、5月の約60ドルのピークを上回る高い高値を付けた。1次サポートは67.47ドル、その下に60〜62ドルの密集地帯が控える。日足終値が56.70ドルを下回れば、ブレイクアウトは疑わしいものとなる。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、MEXCで現物・先物価格をライブで確認できる。

73.49ドルの抵抗に注目

COINOTAG独自の42指標複合サポート・レジスタンス評価エンジンは、69.56ドルのサポートを73/100(STRONG)と評価している。根拠はピボットポイント、MACDクロス、R→S反転シグナルであり、次いで67.25ドルが55/100(ATR下限、HVN密集)と続く。抵抗は70.80ドル(62/100、POCとRSI買われ過ぎが根拠)と73.49ドル(63/100、ATR上限とドンチャン上限)に積み重なる。現物は69.85ドルで、24時間で3.80%下落。RSIは76.40、MACDシグナルは上昇トレンド内の強気を維持している。ポジションは買い側に傾いている。ファンディングレートは0.0069%、建玉は2億5,800万ドル、ロング/ショート口座比率は3.09(ロング75.6%)だ。そして恐怖・強欲指数は71(強欲)を示す。69.56ドルを維持できれば73.49ドルは射程内にとどまり、日足で67.25ドルを失えば短期的な強気シナリオは無効化され、57.17ドルまで下値余地が開く。