イーサリアム(ETH)、ショート清算4,580万ドルを背景に2,450ドルを上回る

4,580万ドルのショートスクイーズ

イーサリアム (ETH)は週明け、2,372ドル付近まで下げた後で反転し、2,450ドルを再び上回った。執筆時点のイーサリアムの価格は2,456ドル付近で、24時間で2.6%の上昇となる。10月21日午前9時(韓国時間)の段階では2,446.84ドルを付け、一日の上げ幅は1.75%。時価総額ランキングではビットコインに次ぐ2位を維持している。背景にあるのはmaterialな材料ではなく、機械的なフローだ。デリバティブの建玉データを見ると、レバレッジのかかったショートポジションが順次決済されており、いわゆるショートスクイーズが発生した。価格が上昇すると空売り組は借用したトークンの買い戻しを強いられ、決済が進むごとに上昇に拍車がかかる構造である。その解消規模は記録に残っている。10月19日までの24時間で、イーサリアムは4,580万ドルの清算を計上し、主要暗号資産の中で最大。決済されたポジションの71%がショートだった。アナリストは、市場が幾度となく試したものの割れなかった2,372ドルという下値の棚からの反発について、その速さを強制決済に直接結び付けて説明する。こうした構図の清算は通常、売り側の一方的な投げ(キャピチュレーション)を示すもので、派生的な買いが初動の流れをさらに運ぶことが多い。主要なスマートコントラクトプラットフォームの基軸資産であり、最大のプルーフオブステークネットワークであるイーサリアムは、市場全体にも先行した。同期間の暗号資産全体の時価総額は1.56%増。アルトコイン市場も一体で堅調化する中、ビットコイン(BTC)の上昇は1.14%にとどまり、イーサリアムは最大時価総額の資産を約0.5ポイント上回る伸びを見せた。なおウォン建て市場では、Upbitの提示レートが約325万7,000ウォンで、24時間では0.06%の下落。ドル建て価格との差は為替レートを映したもので、別個の売り圧力を示すものではない。

今回の上昇の読み解きはマクロ中心だ。イーサリアム (ETH)とS&P 500の相関は75.14%に達しており、この水準では当該セッションは暗号資産固有のイベントではなく、経済指標主導のリスクフローの一部と捉えるのが自然である。つまりここ最近的のイーサリアムは株価とほぼ連動して動いており、日々の方向性を決めるのは暗号資産のニュースよりも金利観測という構図だ。分析の枠組みでは、ショートスクイーズは増幅装置であって触媒そのものではない。土台にあったのはマクロ環境との整合と機関投資家による積み上げであり、清算の波が、それらが既に用意していた上昇を拡大させたという見方だ。機関の需要は足元でも続いている。Bitmineは自社のイーサリアム財務戦略に沿ったイーサリアムの買い付けを継続しており、直近の買付報告によれば同社は企業として最大級のイーサリアム保有者となっている。価格に左右されないこうした買いが、現物フローが弱まった局面の下支え役となる。一方、上昇には警告も伴う。14期間の相対力指数(RSI)はセッション時点で74.11を示しており、買われ過ぎ圏の深い位置にある。短期の調整リスクが高まった水準での上伸と言える。足元のレベルマップは、直近の測定スイングに対するフィボナッチ50%戻しに置かれた2,440ドルを基準に組まれている。この線を維持できれば2,500ドルから2,560ドルへの展開が視野に入る。逆に2,371ドルを明け渡せば、約2,314ドル付近にある200日指数移動平均の再試験が課題となる。続伸の条件として、まず前回スイングハイの2,474ドル、現行レートから約18ドル上の突破が先決とされる。日程面の変数は10月28日(水)の米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げ決定で、月末に向けてトーンを決め最も可能性が高いイベントとして位置付けられている。決定が公表されるまで、市場は自前のレベルで取引を続けることになる。サポートとレジスタンスの全体マップは、イーサリアムのテクニカル分析ページに掲載している。

2,549ドルに重なる抵抗帯

COINOTAG独自のサポート・レジスタンス複合スコア(公開直前の読み取り)によると、イーサリアム (ETH)は2,456ドルで取引されている。最強のサポートは2,379.41ドル。EMA100、S1ピボット、フィボナッチ0.382戻しが同一点で重なり、スコアは満点の100点だ。一次抵抗は2,549.17ドル。50日移動平均とボリンジャーバンドのミドルバンドの集合地点で、スコアは100点中89点である。ポジションはロング寄りに傾いたまま。先物の資金調達率は0.0066%で、アカウント構成はロング67.7%対ショート32.3%、比率にして2.10対1となっている。短期の行方を決めるギャップは小さい。現行レートは前回高値2,474ドルの約18ドル下にあり、2,549ドルの抵抗は約93ドル上。どちらを先に抜けるかは、10月28日のFRB決定が選択を委ねられている。