Hyperliquid(HYPE)が75.47ドル付近で推移、弱いRSIが65ドルのサポートを示す

出来高が細り、HYPEが75ドルラインを試す

Hyperliquid(HYPE)の価格は10月25日(日)、76ドルの水撃圏に抑えられ、75.47ドル付近で取引された。24時間の上昇率はわずか0.15%、取引高は6億5,120万ドルにとどまる。周囲の相場はさらに弱く、7日間で3.65%、直近1か月では18.87%下落し、9月に98ドルへ迫った上昇分の大半を吐き出した。日中のレンジは74.53〜76.82ドルで、80ドル超えの維持に繰り返し失敗したあと、買い手と売り手が75ドルラインを巡って攻防を続けている。日足チャートは9月の高値以降、安い高値を重ねており、短期的なトレンドの主導権は売り手が握ったままだ。デリバティブの建玉データを見ると、投資家は押し目を追うのではなく慎重にポジションを構えている。暗号資産先物の取引高は15.16%減の14億ドル、未決済建玉は0.52%減の30億7,000万ドルとなった。オプションは取引高が93.84%増の211万ドル、未決済建玉が7,102万ドルに達したが、これは元が極めて小さい規模からの伸びであり、オプション需要が永久スワップ市場を上回ったことを意味しない。あるポジション集計では、追跡対象の先物口座の78.1%がロング、前日から3.2ポイント増との推計が出ている(集計は提供元が追跡する口座と市場に限られる)。レバレッジ付きのロングが集中すると、価格が十分に下がって損切りが発生した際、清算エンジンが下落のさなかに売りを重ねるため、口座の脆弱性が高まる。モメンタムも売り手側に沿っている。日足の相対力指数は移動平均39.57に対して34.29を示し、売られすぎ水準とされる30に近いが、反発の始まりを裏付けるには至っていない。MACD(移動平均収束拡散)はマイナスを維持し、メインラインが-2.635でシグナルラインの-2.039を下回り、ヒストグラムは-0.596。下方向の勢いはまだ反転していない。日足が75ドルを下回って引ければ70ドルが視野に入り、逆に80ドルを上回る回復が数週間ぶりの建設的な兆候となる。

取引所からの資金流出と13億6,000万ドルの買い戻し記録

スポット資金の流れはチャートと逆向きに動いている。CoinGlassのデータによると、10月25日の中央型取引所からのHYPE純流出は約247万ドルで、9月から10月にかけてマイナスの記録が繰り返し現れ、2,000万〜3,000万ドルの引き出しが数日記録された。取引所から資金が流出すると、直ちに売りに回せる供給が減る。ただし、引き出しが買い付けを意味せず、個人ウォレットや別の取引場所、カストディアン口座への移転である可能性もあるため、この記録は供給シグナルであって需要の保証ではない。一方、こうした流出はHYPEを9月の高値98ドル付近からの後退から止められず、クジラは往復で動き続けている。大手保有者は取引所とウォレットの間でトークンを移す一方、機関の資産保全目的の買い付けが別の需要源となっている。構造上のもう一つの固定点が、手数料を財源とする買い戻しの仕組みだ。プロトコルは対象となる取引手数料をAssistance Fundに振り向け、同ファンドが市場でHYPEを買い付ける。10月13日時点で同ファンドの買い戻し総額は13億6,000万ドルに達し、累計4,800万HYPE超を取得、下落局面でも買いを続けてきた。推計プロトコル手数料は24時間で約168.5万ドル、30日間で約5,430万ドルに上り、AQAv2の収益メカニズムも対象となる別枠の収入を同じファンドへ送っている。承認された開発者が追加の永久スワップ市場を立ち上げられるHIP-3市場への関心は、今後の手数料源として可能性を積み重ねる。現在の価格を巡るアナリストの地図は具体的だ。HypedLaunchesは週足サポートを70〜75ドルと指摘し、フィボナッチ・リトレースメントのサポートは0.618付近の65ドル、主要な抵抗帯は90〜100ドルとして、100ドル超の確認されたブレイクアウト後のみ150〜200ドルのシナリオを置く。トレーダーのAmanは別に警告し、75ドルのサポートが失われれば進行中の三尊パターンによりHYPEが50ドルまで下押しするリスクにさらされるという。あくまで解釈の一つであり、確定した崩壊ではない。

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週足サポートを70〜75ドルと指摘.

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ロングスクイズへの問い

HYPEはアルトコイン市場で最も注視される銘柄の一つであり、先に公表したアナリストセンチメントランキングでは1位に選ばれた。それでも、当社の記録が指し示すのは狭い意思決定レンジだ。スポットフローのデータは取引所からの供給離れを示し、Assistance Fundの買い戻し(10月13日時点で13億6,000万ドル)は裏付けのある需要の下支えを形成する。しかし、いずれも月間18.87%の下落を止められなかった。受動的な積み増しが能動的な売りに追い越されていることを意味する。追跡対象の先物ポジションの78.1%がロングで未決済建玉が縮小するなか、より鋭いリスクはロングスクイズだ。日足が75ドルを下回って引ければ、70ドル、続いて65ドルがレバレッジ口座の防衛ラインとなり、薄くなるビッドに強制的な供給を上乗せする。80ドルの取り戻しが最初の中立シグナルとなる。当社のHyperliquidテクニカル分析はこれらの水準をリアルタイムで追跡しており、別途、あるクジラが5つのHYPEポジションで合計3,055万ドルのショートを構えていることを確認している。