ビットコイン(BTC)が7万9,000ドル近辺で推移する中、イランとオマーンがホルムズ海峡協議を再開

イランとオマーン、ホルムズ海峡協議を再開

ビットコイン(BTC)は水曜日早朝の取引で7万8,960ドル近辺を推移し、心理的な節目となる7万9,000ドル台を維持している。イランがオマーンとの間でホルムズ海峡の航行管理をめぐる協議を再開したと発表したことを受け、原油価格は約2%下落した。ブレント原油は1バレル86.27ドルまで低下し、米国のWTI原油も80.87ドルへ下落した。両指標は火曜日にも3%超の下落を記録しており、その流れを引き継ぐ形となっている。両国は数週間にわたり断続的な交渉を続けてきたが、共同の一時航行回廊の設置を協議し、水路から機雷を除去することで合意したと明らかにした。同海峡は歴史的に世界の原油および液化天然ガス(LNG)の輸送量の約5分の1を担ってきたが、2月に戦闘が始まって以降、輸送量は急減している。ホルムズ海峡はペルシャ湾とオマーン湾を結ぶ海上交通の要衝であり、同地域での混乱は歴史的に見て世界のエネルギー価格を揺さぶる火種となってきた。回廊が復活すれば、原油タンカーやLNG船がより予測可能な形で海峡を通過できるようになり、輸送コストや保険料の引き下げにつながる可能性がある。今回の協議は、数週間続いた軍事的応酬を経た後に実現した、テヘランと湾岸諸国の間の異例の外交接触だ。市場関係者は、米国の制裁が引き続き発動されている中で、こうした回廊が実際に機能するのかどうかを慎重に見極めている。イランはドナルド・トランプ(Donald Trump)米大統領政権による経済的圧力の高まりを受けて、対話を再開した。米政権は月曜日、イランを標的とした制裁を拡大し、イランと取引を継続する国は最終的に制裁の対象となると警告した。ただし、これらの措置は直ちに発効するわけではない。「市場はホルムズ海峡の航行をめぐる動向に反応し続けており、イランとオマーンの協議が進展することへの期待が売りを誘発している」と、Fujitomi Securities(藤富証券)のアナリスト、Mitsuru Muraishi氏は指摘する。同氏は今回の原油下落を、物理的な需給バランスの変化によるものではなく、供給リスクの再評価だと説明する。暗号資産トレーダーにとっての波及効果は間接的であり、エネルギー価格の低下はインフレ懸念を緩和する方向に働く。こうしたマクロ環境は歴史的にリスク資産を支えてきた。

外交ルートは、緊張が緩和に向かっていることを示す2つ目のシグナルとなった。米国は紛争中に退避させた中東の一部外交公館への人員復帰を始めた。事情に詳しい2人の関係者によると、これはワシントンが短期的なエスカレーションのリスクは低下したと判断していることを示唆する。一部の大使館は当初、フル稼働を下回る規模で運営される見通しだ。一方、安全保障環境は依然として脆弱である。火曜日、正体不明の発射体が、オマーンの海峡入口に近いアシュ・シシャー(Ash Shishah)の北東9海里で原油タンカーに命中し、タンカーは航行不能となった。英国海運貿易局(UKMTO)が報告している。UKMTOの勧告は、商用船や保険会社が地域のリスクを評価する際に広く用いられており、火曜日の事件は、攻撃の脅威が完全には後退していないことを改めて示している。供給面では、米国石油協会(API)の推定によると、8月21日に終わる週の米国の原油在庫は約420万バレル増加した。これはアナリストが予想していた60万バレルの積み増しを大幅に上回る。APIの数字は業界による推定値であり、水曜日午前10時30分(米東部時間)に公表される米エネルギー情報局(EIA)の公式週報が、トレーダーが在庫の積み増しを確認する際の基準となる。EIAの報告がAPIの積み増しを裏付ける内容となれば、最近の地政学的な混乱にもかかわらず、短期的な原油供給は十分に潤沢であることを示す。Muraishi氏はさらに、先行きの不透明感が押し目買いを誘発しており、原油価格は短期的にレンジ相場にとどまる可能性があると付け加えた。より広範な停戦合意が成立しない限り、原油は新たなヘッドラインショックにさらされ続ける。

地政学的なリスクプレミアムの巻き戻しは、アルトコイン市場全体にとっての追い風となる。今回の動きはマクロ要因によるリプライシングであり、エアドロップ主導の触媒ではないため、ビットコインが大多数の資金フローを吸収している。COINOTAGが追跡するデータによると、恐怖・貪欲指数は65、ビットコイン支配率は69.1%、暗号資産全体の時価総額は2兆3,000億ドルとなっている。ビットコインは7万9,000ドル近辺にとどまっており、過去最高値(ATH)の更新はまだ試みられていない。このため、自動化されたAIトレーディングボットは引き続きレンジ相場の中で取引を行っている。