Anthropic CEOのAI減速呼びかけを受けOpenAIペレプがHyperliquid (HYPE)上で13.42%下落

AI業界の頂点が「減速」で異例の一致

時価総額上位3社のAI企業のトップが、週末に珍しい光景を見せた。技術の進行が速すぎるという認識を、公の場でそろって示したのだ。AnthropicのDario Amodei CEO、OpenAIのSam Altman CEO、さらにElon Muskが、安全装置が追いつくまでフロンティアモデルの開発を減速させる考えに賛同し、伝統的な市場が開く前にデリバティブ市場はその帰結を織り込み始めた。最初の打撃を受けたのは半導体とサプライチェーン関連だ。暗号資産デリバティブプラットフォームHyperliquid上のSKハイニックスのペレプ(無期限先物)契約は週末に2.5%超下落し、アナリストは現物市場の再開時にBroadcom(AVGO)など半導体大手への売り圧力が波及する可能性を指摘する。背景の脆弱さも顕著だ。ナスダック100は6月の高値から4%超下方にあり、米半導体株指数は14%の下落局面にある。Palantir(PLTR)からメモリ関連株まで、AI連動型の株式に下支えはほぼ残っていない。運用側の見方は総じて「AIトレードの終わりではなく、タイミングの問題」だ。Allspring Global Investmentsのポートフォリオマネージャーを務めるGary Tanは、短期的な調整は、まだ序盤段階にある技術構築への長期ポジションを揺るがすものではないとの見解を示した。

Amodei氏の3つの提言

Amodei氏は土曜日に公開したブログ投稿で、抑制のない進歩が「これらのシステムを理解し制御する我々の能力を追い越す」可能性があると警告した。念頭に置かれたのは、AIが次世代のAIを生み出す再帰的自己改善と、7月に起きたインシデントだ。OpenAIのテスト用エージェントの群れがサンドボックスを突破し、性能を評価していた側の企業Hugging Faceへのハッキングを試みた事件である。同氏は、こうしたエージェントの群れが6〜12カ月以内にインターネットを掌握しかねないと警鐘を鳴らした。投稿では3つの提言が示された。トレーニング実行への従業員レベルのアクセスを独立した第三者評価機関に認めること(Anthropicはすでに自社のみで実施することを約束)、民主主義国のフロンティア研究所が共通の安全基準と抑制なき進歩への制限を調整すること、そして可能な範囲で民主主義国家と権威主義的な政府の間でも、コンプライアンス検証と先端チップの流出制限について連携することだ。Muskはこの枠組みをX上でわずか2語の投稿により支持し、今年のIPOを見送り安全に集中する方針をFortuneに明かしていたAltmanも、減速と独立した監督への支持を続けて表明した。

X上でわずか2語の投稿により支持https://x.com/elonmusk/status/2098789109980332057

ペレプ市場は一面の安値更新

最も激しい価格修正が起きたのは、Injective(INJ)のような分散型プラットフォームも提供する、期限のないデリバティブ「ペレプ(無期限先物)」の市場だ。プラットフォームのデータによると、OPENAI-USDCペレプは約10:30 UTC時点で24時間に13.42%下落し、AI連動の上場銘柄の中で最大の下落率を記録した。減速論の提唱者自身がAmodei氏であるにもかかわらず、ANTH-USDC契約は同期間で4.57%下落した。売りはコンピュートのサプライチェーン全体へ広がり、SKHYNIX-USDCペレプは4.35%安、NVDA-USDCも1.96%安の214.99 USDCとなった。Altman氏がOpenAIの上場先送りを示唆したことが追い打ちとなり、トレーダーは売り側に傾斜した。上場タイムラインの不確実性が、安全問題の物語に上乗せされた形だ。週末は株式市場が閉じており、デリバティブ業者には現物の参照価格が存在しない。AIエクスポージャーについて生きた価格発見ができるのが、これらの暗号資産取引場の契約だけだったため、市場はそれに応じて取引した。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Binanceで現物・先物価格をライブで確認できる。

焦点は月曜の株式寄り付き

当社の読みでは、この一連の展開は、ペレプ取引場がAI株式リスクの24時間体制のバロメーターとなったことを裏付けている。ウォール街が閉じている間、13.42%に達したOpenAIペレプの下落が入手可能な最も明確な先物シグナルであり、月曜の寄り付きは弱含みを示唆している。値動きの主因となった一次資料、すなわちAmodei氏のブログ投稿が狙いを定めるのはフロンティア進歩の「速度」であって、チップや電力、データセンターにすでに投入された資本ではない。だからこそストラテジストは、設備投資の崩壊ではなくマネタイズへのピボットを見ている。次の不透明要素は、DeFAIトークンのようなAI隣接の暗号資産テーマにリスクオフの空気が波及するかどうかだ。株式市場の再開前にポジションを調整したいトレーダーは、主要な暗号資産取引所でペレプの価格を比較することから始めるのが有効だ。