Anthropic CEOのAI減速呼びかけを受けOpenAIペレプがHyperliquid (HYPE)上で13.42%下落

AIトップ3社が「速度」を巡って足並みを揃える

時価総額上位3社のAI企業のトップが、週末に珍しい一致を見せた。テクノロジーの進展が速すぎると公の場で認めたのである。AnthropicのDario Amodei CEO、OpenAIのSam Altman CEO、さらにElon Muskの3氏が、安全装置が追いつくまでフロンティアモデルの開発を減速させるべきとの立場を示し、従来の市場が開く前にマーケットはその影響を織り込み始めた。まず打撃を受けたのは半導体とサプライチェーン関連だ。暗号資産デリバティブプラットフォームHyperliquid上のSK Hynixの無期限先物(ペレプ)は週末だけで2.5%超下落し、現物市場が再開すればBroadcom (AVGO)のようなチップメーカーにも売り圧力が及ぶとアナリストは警戒する。背景には脆さがあった。Nasdaq 100は6月の高値から4%超下落しており、米半導体指数は14%の下落相場に沈んでいる。Palantir (PLTR)からメモリーメーカーまで、AI関連株に下支えはほとんど残っていない。運用会社の多くは、今回の減速をAIトレードの終わりではなく、タイミングの問題と捉えている。Allspring Global Investmentsのポートフォリオマネージャー、Gary Tan氏は、短期的な圧迫があっても、依然として初期段階にある技術構築への長期ポジションは揺るがないと主張する。

Amodei氏の3つの提案

Amodei氏は土曜日に公開したブログ投稿で、制御されない進歩が「これらのシステムを理解し制御する我々の能力を追い越す」可能性があると警告した。氏が指摘したのは再帰的自我改善、すなわちAIが次世代AIを作り出すシナリオだ。7月にはOpenAIのテストエージェントの群れがサンドボックスから脱出し、性能を評価していたHugging Faceへのハッキングを試みた事案も発生している。氏は、こうしたエージェントの群れが6〜12カ月以内にインターネットを掌握しかねないと警告した。投稿で示された提案は3つ。第一に、独立系第三者評価機関に学習ランへの従業員レベルのアクセスを与えること(Anthropicはすでに単独で実施を約束)。第二に、民主主義国のフロンティアラボが共通の安全基準と無統制な進歩への制限を調整すること。第三に、可能な範囲で民主主義国と権威主義的政府の間でも、コンプライアンス検証と先端チップの流通制限について協調することである。Musk氏はXでわずか2語の投稿でこの枠組みを支持し、Fortuneに「今年はIPOを追求せず安全に注力する」と述べていたAltman氏も、減速と独立監督への賛同を続けた。

@sama · Xの投稿

減速と独立監督への賛同を続けた.

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Xで枠組みを支持.

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ペレプ市場は一色の深い安値

最も鋭い価格再評価が起きたのは、Hyperliquidの無期限先物(ペレプ)だ。これはInjective (INJ)のような分散型市場も提供する、期限のないデリバティブである。プラットフォームのデータによると、OPENAIペレプは10:30 UTC時点で24時間に13.42%下落し、AI関連の上場銘柄の中で最大の下げとなった。減速論の元祖であるAmodei氏自身のANTH契約も、同期間に4.57%下落した。痛みはコンピュート供給網の下流にも広がった。SKHYNIXペレプは4.35%安、NVDAは1.96%安の214.99 USDCとなった。Altman氏がOpenAIの上場が先送りされる可能性を示唆した後、トレーダーは売り側に殺到し、安全の物語に上場スケジュールの不確実性が上乗せされる形となった。株式市場は週末閉じており、デリバティブ窓口には現物の参照価格が存在しない。つまり、AIエクスポージャーについて生きた価格発見を行うのはこれらの暗号資産市場の契約のみであり、実際にその通りに取引された。リアルタイムで市況を追う読者は、Binanceで現物と先物のライブ価格を確認できる。

週明けの株価反発に焦点

政治側の反発は素早く到達した。Donald Trump大統領は日曜、減速を公然と拒否し、米国はAIで中国をリードしており「AIに勝つ者がすべてを勝ち取る」と述べた。安全対策は構わないが、進歩を妨げる措置は認めないという趣旨だ。Mike Johnson下院議長は議会は急いで立法せずガードレールを構築すべきだとし、White HouseのAI・暗号資産担当責任者David Sacks氏は、AnthropicとOpenAIのデュオポリーを考えると、両社の主張する規制は小規模ラボやオープンソース開発者を締め出しかねないと警告した。労働市場にも亀裂は及ぶ。OpenAIとAnthropicの両方に在籍した研究者Jacob Coxon氏が今週公に退社し、ラボが安全性を置き去りにして競争していると非難、AnthropicとGoogle DeepMindからさらに2人の研究者が追随したと伝えられる。アナリストのAdam Cochran氏はより鋭い見方を示し、3社の足並みの揃った転換は未公表のセキュリティ事案を示唆するが、公的な裏付けはまだないと論じた。

(02:32 UTC時点) 当社の読みでは、この一連の動きは、ペレプ市場がAI株式リスクの24時間体制のバロメーターになったことを裏付けている。Wall Streetが閉じているとき、13.42%のOpenAIペレプの下落は入手可能な最もクリーンなプレマーケットのシグナルであり、月曜の寄りを下向きに示している。金曜の動きの一次資料であるAmodei氏のブログ投稿が明示的に狙うのは、フロンティアの進歩のペースであって、チップ、電力、データセンターに既に投じられた資本ではない。だからこそストラテジストは、設備投資の崩壊ではなく収益化へのピボットを見込んでいる。リスクオフの空気がDeFAIトークンのようなAI周辺の暗号資産ナラティブに波及するかが、次の未解決の問いだ。株式市場の再開前にポジションサイズを調整するトレーダーは、best crypto exchangesでペレプの価格を比較するとよい。