Robinhood、米国トレーダー向けにBitcoin(BTC)レバレッジ最大10倍の暗号資産無期限先物を投入

Robinhoodが、適格な米国顧客を対象に、Bitcoin(BTC)とEther(ETH)で最大10倍のレバレッジをかけられる暗号資産の無期限先物(パーペチュアル・フューチャーズ)の提供を開始する。同証券会社がテキサス州ヒューストンで火曜日に開催したHOOD Summitで確認された。契約は同社が買収した暗号資産取引所BitstampとともにRobinhood(HOOD)傘下のRobinhood Derivativesを通じて執行され、他の市場に先がけてデジタル資産から着手する。2大資産以外の対応銘柄ではレバレッジは最大3倍に制限される。トークンごとのボラティリティ差を反映した意図的な段階設定だと同社は説明する。米国先物商品責任者のGrace Q氏は「無期限先物を取引する人の多くはレバレッジを求めていることは分かっている」と述べたうえで、「特にロングテールのコインについては、少し安全な形でスタートしたかった」と語った。レバレッジ付きで期限を持たないこの契約形態は、海外の暗号資産デリバティブ市場で取引高の大半を占めるが、規制上の制約により米国小口投資家にはこれまで手が届かなかった。その意味で、米国の証券業界における最も影響の大きいプロダクト展開の一つと位置づけられる。Robinhood自身もリスク増大を認めており、高レバレッジのポジションでは小幅な逆方向の値動きでも強制決済(ロスカット)が発動し得ること、レバレッジ上限は時間の経過とともに調整される可能性があることを明示した。発表は、アクティブトレーダーをプラットフォームに留めるというより広い戦略の中にある。同社は土曜・日曜にも一部の米国株とETFを、オルタナティブ・トレーディング・システム(ATS)であるBruce ATS経由で取引できるようにし、取引時間のカバー率における最後の空白を埋める。2023年に開始した24時間取引「24 Hour Market」は週末は停止していたが、これを拡張する形だ。ニューヨーク証券取引所とNasdaqはそれぞれ取引時間の拡大を出願しており、Charles Schwab、Interactive Brokers、Fidelityといった競合も、暗号資産取引所で培われた「市場は閉じない」という感覚を持つ投資家向けに、ラインアップを広げている。

発表の第二の柱は自動化だ。アプリ内で顧客がAIエージェントを構築できる「Robinhood Agents」である。AIトレーディングボットの考え方を一般投資家向けに封入した商品で、OpenAIまたはAnthropicのモデルを選択し、専用の分離された取引口座へのアクセス権を付与して使う。エージェントは市場分析、ウォッチリスト作成を行い、株式、オプション、暗号資産の売買まで実行できる。さらに「Loops」という機能により、常設の指示を設定して条件を監視・判定させ、新たなプロンプトを待たずに戦略を実行させることが可能になる。この技術的志向の強い形態の需要はすでに計測可能な水準にある。同社によれば、年初に取引インフラを外部のAIエージェントへ開放して以来、15万件を超えるエージェント型アカウントが作成され、毎日数百万回のツール呼び出しが発生している。アプリ内蔵版はそのセットアップの大半を省略した形だ。ガードレールの設計は明確に示されている。エージェントが提案するすべての取引は、初期設定では顧客の承認を必須とするが、ユーザーはこの保護をオフにすることもできる。ローンチ時点でエージェントは証拠金による借入はできず、専用口座に入金された資金にのみアクセスできる。プロダクト管理のシニアディレクターであるGina Pasqua-Abeles氏は「エージェントは拡張機能、主にリサーチ用の取引ツールだと考えている。取引を実行できるが、ユーザーにはエージェントの動きに対する一定の監視責任が残ると期待している」と述べた。Robinhoodはさらに、エージェントへの外部データ提供も販売する。Unusual Whalesのオプションフロー、Nasdaqの市場データ、Token Terminalの暗号資産ファンダメンタルズ、Quiver Quantitativeの政府活動トラッキングである。プロダクト群は、オプション取引時間の延長、日中証拠金の拡充、そしてCboe経由で提供される二項決定型の決算コントラクト——企業が売上高や1株当たり利益、iPhone販売数といった指標を達成するかどうかに直接賭けられる商品——で構成される。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bitgetで現物・先物価格をライブで確認できる。

私たちがHOOD Summitでの同社自身の発表を読み解く限り、その一貫した筋道は意図的だ。暗号資産業界は長年、閉じない市場と満期を持たないデリバティブを走らせてきた。その市場構造が今、主流の証券業界へ再吸収されつつある。プロダクト管理担当副社長のAbhishek Fatehpuria氏は「当社にとって最優先事項の一つは、アクティブトレーダーにとってナンバーワンになることだ」と述べており、これがレバレッジの段階設定にもAIのガードレールにも共通する理念である。規制された証券口座の中で小口投資家が10倍のBitcoin無期限先物を採用するか、AIエージェント経由で取引するか——その答えは、プラットフォーム自身の開示サイクルの中で今後測定可能になる。