Solana(SOL)現物ETF、週2,480万ドルの資金流出で14週間の流入記録が終了

7日間の資金流出が14週間の記録を終わらせる

7営業日連続の純流出が、Solana (SOL)の米現物ETFに続いてきた機関投資家の買い集積を止めた。運用会社が毎日開示する設定・解約データによると、各ファンドは10月5日から9日の週だけで純2,480万ドルを失った。これは昨年10月の商品上場以来最大の週間流出であり、14週間続いた記録的な流入局面を終わらせた数字でもある。流出は週の区切りで止まらなかった。10月13日火曜日にはさらに104万ドルが流出し、連続流出は7営業日に達した。週間総額のうちBitwiseのSolanaステーキングETF(BSOL)が2,090万ドル、全体の約84%を占めた。ファンド合計の純資産は19億ドルから17億1,000万ドルへ縮んでおり、開示データが記録として残しているのは特定の一日の規模よりも、機関側の買い支えが持続的に弱まっているという事実だ。

資金流出は、政策リスクの織り込み直しを進める市場に衝突した。米国の9月消費者物価指数は前年比3.7%上昇と、市場予想の3.6%を上回り、コア指数は2.6%。10年債利回りは5.278%まで上昇した。先物市場が織り込む10月の米連邦準備制度理事会(Fed)による利上げ確率は20%から45%へ跳ね上がった。こうした環境の中で、Solana(SOL)の価格は104.51ドルにあり、過去24時間で約2%下落している。10月2日の高値122.09ドルからの下落率は12日間で14.7%、直近7日間では10.6%に達する。集計時点で、ビットコインの価格は同期間に1.98%、イーサリアムは3.23%それぞれ下落しており、リスクオフの展開の中でもSolanaの下げは突出していた。

Alpenglowは10月21日にメインネットへ

ネットワークのファンダメンタルズは、資金流データとは対照的な姿を見せている。Solana Foundationは、チェーンのコンセンサスメカニズムを全面的に再設計するAlpenglowアップグレードを10月21日にメインネットへ導入する日程を確定させた。中核となる変更はトランザクションのファイナリティを約12秒から150ミリ秒へ圧縮するもので、処理時間を約98%削減する。同財団は、この変化がリアルタイム決済、トークン化された実世界資産、AIエージェントにおけるネットワークの役割を広げるとの見方を示している。ただし実行には短期的なリスクが残る。切り替え期間中のバリデータクライアントの移行こそ、Anzaチームがローンチ前に警鐘を鳴らした運用上のハザードだ。

下落局面でも、チェーン上の利用は拡大を続けた。Solana (SOL)のデイリー分散型取引所出来高は22億7,000万ドルに達し、イーサリアムの14億9,000万ドルを約52%上回り、全ブロックチェーンの中で最高となった。ネットワーク上のトークン化株式取引は9月の週末に7億4,800万ドルの記録を打ち立て、オンチェーン株式への需要が持ちこたえていることを示した。ステーキングは流通供給量の74.6%を固定しており、取引可能な流通株に相当する部分は相対的に小さい。売り買いどちらの方向にも価格変動を拡大させ得る構造的な詳細だ。今回の下落は、アップグレード期間が開く前にSOLが107ドル付近で7日間で9%下落した際の動きの延長線上にあり、ETFの解約に加えて、より広いアルトコイン市場を横断する資金の組み替えが上乗せの圧力となっている。

101.26ドルのサポートを試す

複合サポート・レジスタンススコアリング(各水準に集まる指標をもとに0から100で採点する独自指標)によれば、直近の下値目処は101.26ドルでスコア86、二番目の棚は97.95ドルでスコア80。上値で最も強い壁は110.96ドル、スコア87だ。モメンタムは弱い。RSIは37.96にあり、MACDのシグナルは売り転換したが、上位トレンドはまだもみ合いと評価される。デリバティブの建玉データを見ると、ポジションは焦げ付きではなく腰を落ち着けた状態だ。永久先物の未決済建玉は22億1,000万ドル、ロング/ショートアカウント比率は2.86で、74.1%のアカウントがロング側にある。指標一式の全体像はSolanaのテクニカル分析に掲載している。なお、流出記録からは読み取れないものがある。開示は設定と解約を区別するが、流出した資金が退出なのか別資産への回転なのかまでは語らない。Alpenglow稼働後に買い手が戻るかどうかも、この記録自体は答えてくれない。