Wintermute、Bitcoin(BTC)の7万ドル下落リスクを警告

更新 13:15 UTC：マルチアセット証券会社XS.comのビジネス開発マネージャー、Simon-Peter Massabni氏は、8万2,500ドルをビットコイン (BTC)にとって最も重要な短期水準と位置づけ、これを明確に長期的に割り込めば売り手に主導権が渡り、7万ドルへの道が開けると警告する。

Wintermuteが線を引いたのは82,500ドル

主要取引所で二WAYのクオーティングを担う暗号資産マーケットメーカーのWintermuteが、Bitcoin(BTC)の価格論争の中心にひとつの数字を置いた。Xへの投稿で同社は、BTCの価格動向が8万2,500ドルの防衛を続けていると分析した。この水準は上昇局面では抵抗線として機能し、現在はサポートに転じている。ここを完全に失えば、同水準が再び抵抗線へと戻り、7万ドルが視野に入るという。この警告が出るまでの1週間、市場は下圧にさらされてきた。米国の指標が予想を上回り、追加利上げ観測が再燃。売りに押されてBTCは一時8万ドルを割り込み、短期的な安値を試した後、直近の取引では8万2,000ドル近辺で持ち直している。市場は現在、8万2,500ドルを「レンジとトレンドを分ける境界」として読んでおり、維持すれば3週間続いた箱は無事だが、失えば売り手に下方向の地図を渡すことになる。同社はこの水準がどれほど続いてきたかも明確に示す。「8万2,500ドル近辺で3週間以上もみ合ってきたBitcoinは、上昇局面で抵抗線だった水準をサポートとして防衛している」と投稿は述べる。一方、8万7,000ドルを上抜ければ上方向のブレイクアウトとなり、より広い上昇トレンドの引き金になりうるという。ブレイクの引き金として同社が具体的に挙げたのは、連邦準備制度理事会(FRB)の次回FOMC会合だ。ただし方向予測は避けている。結果の予測は難しいとしつつ、現在の狭いレンジがこのまま長く続く可能性は低いと判断している。日々盤の両側を張る当事者だけに、この見立ては重みを持つ。

カレンダーはレンジに期限を設けた。Wintermuteは今後数週間に三つの日程を数え上げる。FRB会合、米中間選挙、そして第3四半期の企業決算だ。シナリオはFRBのトーンで分岐する。タカ派的な姿勢ならビットコイン (BTC)の下圧が強まり、ハト派への転換に第3四半期決算の上振れが重なれば、上方向の動きが加速する。三つのイベントはそれぞれ単独でも金利期待を塗り替える力を持つ。だからこ同社は、どれかひとつではなく「イベントの集中」こそレンジが生き残れない理由として扱う。レンジへの見解は率直だ。「FRB会合、中間選挙、第3四半期決算を前に、BTCがこのレンジで取引を続けるとは考えていない」。同じ評価は資金の行き先にも触れている。直近の取引では小型アルトコインの売りが広範に広がり、その資金がBitcoinとEthereumへ回った。同社の見立てでは、BTCとETHは現状、その他の市場より優れたリスク・リワードを提供している。これは熱狂ではなく集中の表現だ。マクロの問いが未解決の間、資金は時価総額上位の2資産に留まっている。下方向シナリオには独立系の声も重なる。アナリストのMichaël van de Poppe氏は8万ドルをBTCの重要なサポートと位置づけ、割り込めば市場は速やかに7万5,000ドルへ向かう可能性があると警告する。ただ、進行中の調整自体は大きな懸念と見ていない。条件は明確で、8万ドルを下回れば売り圧力が急増する一方、維持した後に8万3,000ドルの抵抗を上抜ければ、上昇トレンドが第4四半期の大半を覆いうるという。これらの水準は当メディアが追うBitcoinのテクニカル分析の射程内にあり、Wintermuteが示す8万2,000ドルゾーンと同じ帯を挟んでいる。

新たなマクロデータが、Wintermuteのレンジ見解に重みを加えた。米国のインフレ率は3.7%に上昇し、コア指数は前月比0.3%の上昇となった。この指標はリスク資産全般を直撃し、ナスダックは5.52%下落、ブレント原油は5%上昇、米国債は2.65%上昇した。Wintermuteは、テック株に対するBTCの相対的な耐性は防御需要が完全には消えていないことを示唆すると指摘する。同社のデスクデータでは、アルトコインは週間で5.69%下落、Ethereumは7%下落しており、遊休資金は時価総額上位の資産に集中している。同社は現在、長引く保ち合いを破る最有力候補として水曜日のFOMC会合を挙げており、タカ派的なトーンならビットコイン (BTC)は下押しされ、ハト派のメッセージに力強い決算が重なれば上方向の反応が有利になるとしている。

2つ目のデスクが下方向シナリオに加わった。マルチアセット証券会社XS.comのビジネス開発マネージャー、Simon-Peter Massabni氏は、8万2,500ドルをBTCにとって最も重要な短期水準と位置づけ、これを明確に長期的に割り込めば売り手に主導権が渡り、7万ドルへの道が開けると警告する。現在水準からはおよそ15%の追加下落にあたる。同氏の読みでは、引き金はマクロ環境にある。先週の予想を上回る米国インフレ指標とAI・半導体株の急落により、Bitcoinはテック株と歩調を合わせる状態に戻り、この相関はBTCが伝統的市場と独立してセーフヘイブンとして取引されるという主張に疑問を投げかけるという。弱気シナリオは、価格が8万4,000ドルを上に回復すれば力を失うと同氏は指摘する。水曜日のFOMC決定を控え、注目すべき2水準は下の8万2,500ドルと上の8万4,000ドルだ。

資金フロー、レバレッジ、そしてFRB

8万2,500ドルの線が重みを持つのは、3週間の往復取引でこの周辺に注文が積み上がったからだ。Wintermuteの枠組みは弱気シナリオにメカニズムを与える。弱気側にはvan de Poppe氏の7万5,000ドル警告に加え、当メディアがすでに報じたJustin Sunの弱気転換もある。フローの背景はもともと脆弱で、FOMCを控えた週にETF資金流出が2週連続で記録されていた。ここが割れれば、より長期の保有者に達する前にマージン取引のポジションが絞り出される。歴史的に、こうした動きは大型のクジラが買い支えに入る水準で終わってきた。WintermuteのBTC・ETH優位の姿勢は、ビットコイン・マキシマリズムの論理と重なり、FRB決策、中間選挙、決算という集中日程は、利食う側とHODLする構えの側を選別する。どちらの方向でも、確認は8万7,000ドルか7万ドルで来る。