米国現物XRP ETF、純流入の連続記録が9日に到達

XRP ETF、純流入の連続記録が9日に到達

米国現物XRP ETFは8月25日、9日連続の純流入を記録した。資金フローデータによると、この日の純流入額は約2,387万ドルで、8月の累計流入額は8,000万ドルを超えた。これは5月11日(2,580万ドル)以来の最大の日次流入である。ローンチ以来の累計純流入は約15億9,000万ドルに達する。この流れは、XRPが1ドルを下回る水準から回復する中で起きており、8月の上昇率は約32%となっている。以前のETF主導の上昇とは異なり、今回はXRP Ledger上でのステーブルコイン活動が急増しており、流動性が現物買い手以外にも広がっていることを示唆する。9日連続は、ETF流入だけでは価格上昇を支えられなかった時期の後に起きており、同期間のネットワーク成長が今回の重要な違いだ。

XRPの広範な上昇は異例に裾野が広い。オンチェーンデータによると、アクティブアドレスは約650%増の35万6,070に達し、受信アドレスは698%以上増加した。これは歴史的に参加者の増加とボラティリティ上昇に関連するパターンだ。Bitwise XRP ETFでは3日連続で出来高が過去最高を記録し、アナリストは投機的な回転ではなく実際の蓄積が進んでいると指摘する。クジラのポジションも強気に転じ、初期の利益確定後に縮小していたロングポジションが再び増加し始めた。マクロ環境が維持されれば上昇が継続する可能性が高いパターンである。トークンは小幅な調整にもかかわらず、7日で45%以上上昇し、30日で約40%上昇している。ただし、年初来ではまだ約20%下落しており、過去最高値を大きく下回る。時価総額トップ10の他の主要なアルトコインをすべて上回っており、CoinGeckoが追跡する時価総額ランキングによる。

利益確定は上昇後に活発化している。オンチェーンデータは過熱シグナルを示し、大口保有者が取引所にコインを移動した。XRPは週間で約7%下落し、45%の急騰後の調整が入った。この調整はネットワーク需要を弱めていない。RippleのRLUSDステーブルコインの時価総額は約20億ドルに迫り、約9億6,300万ドルがXRP Ledger上で流通しており、RLUSDはネットワーク上のステーブルコイン活動の90%以上を占める。XRPの最大保有者であるEvernorthが公開した台帳データによると、XRPLのRLUSD供給は5月20日以来39%増加し、約9億3,400万ドルとなった。このドル連動トークンは、アルゴリズム型ステーブルコインとは異なり、オンチェーン流動性の成長源となっている。短期的な売り圧力とネットワーク流動性の拡大が混在する中、この調整はトレンド転換ではなく吸収されつつあるとみられる。

テクニカル分析では、1.36ドルのサポートゾーンが重要な分岐点とみられている。XRPは先週1.69ドルまで上昇し、強い抵抗に直面した後、1.40ドル付近まで後退し、直近の高値付近の流動性クラスターを消化している。スポット供給とデリバティブ市場の指標を組み合わせた分析では、短期的な売り圧力は完全には解消されていない。1.36ドルが維持されれば、安定化と再上昇の試みが有利となり、終値で下回れば調整が1.28ドルまで延長される可能性が高い。上方向では1.45ドルが最初の抵抗で、以前のサポートから反転しており、1.51ドルを明確に上抜ければ上昇モメンタムの再確認につながる。現在の調整は重要なサポートを下回るのではなく上で行われており、広範な上昇トレンドは今のところ維持されている。

市場のモメンタムは冷え込みつつあり、XRPは上値の供給圧力に直面している。トークンは8月を1.00ドル前後で始め、約1.69ドルまで上昇し、高値から後退したものの8月19日の始値からは約48%上回っている。デリバティブのポジションデータは、1.55ドル付近と1.42~1.45ドルの間に清算クラスターが存在し、次の値動きを左右する可能性がある。背景を支える材料として、RippleのCEOであるブラッド・ガーリングハウス氏がホワイトハウスの会合に業界代表とともに出席し、トランプ大統領が議会にCLARITY法案の進展を求めた。この法案はデジタル資産の監督をSECとCFTCに分割する内容だ。XRPの時価総額は上昇中に一時910億ドルを超え、機関投資家と個人投資家の関心が急速に戻ったことを示している。規制への楽観論はネットワーク流動性の拡大と相まって、モメンタムが鈍る中でもセンチメントを下支えしている。

COINOTAG独自の42指標複合スコアリングエンジンは、1.4087ドルの抵抗を85/100と評価している。これはケルトナーチャネル上限とLVNの合流に基づく。一方、1.2953ドルのサポートはフィボナッチ0.618とEMA200により74/100のスコア。XRPは現在約1.38ドルで取引されており、24時間で5.9%下落、RSIは67.02、MACDは依然として強気。デリバティブデータでは、資金調達率が0.0055%、建玉が約9億7,730万ドルだが、ロング/ショート比率が2.68(ロング72.9%)であり、ポジションの混雑が示唆される。Fear & Greed指数は65(強欲)で、スクイーズリスクが高まっている。強気シナリオは1.2953ドルが守られる限り維持され、終値で下回ればセットアップは無効となり、1.2294ドルが次の目標、さらに深い1.0635ドルが視野に入るが、直ちに弱気相場を示すものではない。1.4087ドルの奪還は1.5664ドルを焦点とする。