Bitcoin(BTC)は現物ETF資金流入の回復を受け8万4,000ドルの試練へ

更新 08:28 UTC：市場コンセンサスは9月の総合CPIを前年比3.6%から3.7%と予想し、8月の3.4%を上回る。

現物Bitcoin ETFに1億7,562万ドルが再流入

木曜日の米インフレ指標を前に、Bitcoin (BTC)が8万4,000ドルを突破できるか。今週の反発が残した問いはそこに絞られている。執筆時点でビットコインの価格は8万3,442ドルと、24時間ではほぼ横ばいだ。アジア取引時間中に1.5%上昇して一時8万3,900ドルまで押し上げた流れが背景にある。相場を押し上げた力は二つ。米国の現物ETFへ資金が戻ってきたこと、そしてニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が金利見通しを軟化させたことである。各ファンドの公表資料から集計した純流入記録によると、現物商品は火曜日に1億7,562万ドルを吸収し、前日の6,540万ドルの流出を反転させた。内訳はFidelityのBitcoinファンドが1億306万ドルで首位、BlackRockのIBITが6,589万ドル、Morgan StanleyのMSBTが667万ドル。その他の商品に純増減はなかった。10月の収支が一時的にせよ好転した意味は大きい。この月、出荷台帳の累計赤字がセンチメントを重くし続けていたからだ。

水準を整理すると、攻防の輪郭がはっきりする。当社の複合スコアリングでは、直近の抵抗線は8万4,084.47ドルだ。ボリンジャーバンドの中央線、フィボ0.114、一目の転換線がここで収束し、スコアは100中89。これを上抜けると、次の売り注文帯に向けて上値が開ける。下値では8万1,049.01ドルのサポートが93/100のスコアを持ち、その下の7万7,678.64ドルも77/100と強い防衛線だ。ポジションは建設的だが過熱していない。永久先物の資金率は0.0039%、先物建玉の合計は約154億4,790万ドル、ロングとショートの口座比率は1.49とロング寄りに置かれている。短期のMACD読みは依然弱気だが、トレンドは上昇基調でRSIは49.33と中立的な水準にあり、資金流入が示す方向を確定させるには抵抗線突破が要る。これらの水準の推移は、Bitcoinのテクニカル分析で随時追跡している（14:05 UTC 時点）。

ただし火曜の数字は月間の台帳を修復しきっていない。10月の累計純流入は依然として2億7,620万ドルのマイナス側にあり、年初来の累計は6億5,420万ドル。一日の強い流入は不足分を削ったにすぎない。チャート面では、Xで20万人超のフォロワーを持つアナリストKillaが、下落中に2度価格を支えた8万1,000ドル付近の厚い買い意欲を指摘する。同氏の見立てでは調整は一巡しており、今月中にBitcoin (BTC)は8万7,000ドルを再訪できるという。この予測には実績の裏付けがある。Killaは2025年5月に強気相場の天井予測を公表し、4月中旬に約7万4,688ドルからショートを構築、その後6月5日の全面売りの中でロングへ転じていた。

Striveの5億ドル調達と連銀

企業側の動きでは、Bitcoinを財務資産とする企業Striveが火曜夜に新たな資金調達計画を明らかにした。新設する永久優先株式クラスSATSを1株100ドル、年15%の固定配当条件で500万株売り出し、5億ドルの調達を目指す。調達資金は追加のBitcoin購入、収益創出資産への投資、あるいは自社株買いに充当できる。この調達は急加速する積み増しの一環だ。同社は先週3,311 BTCを買い増し、保有総計を32,773 BTCとした。時価換算でおよそ27億ドルに達し、3か月前の2万BTC未満から大きく膨らんでいる。このペースでは、Striveは市場で最も急速に拡大する企業の戦略的Bitcoin備蓄の一つを築きつつあり、ETF勢と供給を奪い合う企業クジラの一角に名を連ねることになる。

マクロ側の下支えはウィリアムズの発言が担った。ニューヨーク連銀総裁は2027年に追加利上げの必要はないとの見解を示す一方、今年もう一回の利上げは依然としてあり得ると述べた。ドルは弱含み、アジア株は堅調化した。S&P 500先物は0.2%上昇し、指数は先週の史上最高値近辺を維持。アジアでは半導体大手のSamsung ElectronicsとSK Hynixが5日連続の下落に幕を下ろした。この下落は暗号資産取引所関連株へのレバレッジポジションも揺るがしていた。MSCIアジア太平洋指数は2営業日連続の下落後に0.7%上昇した。暗号資産全体では、ZECが約7%上昇して1,270ドル付近と主役となり、SOLとDOGEはともに2.5%、Ethereumは2%上昇して約2,520ドル。より広いBitcoin市場は回復分を維持した。

問いに決着をつける材料はカレンダーに載っている。木曜日の米インフレ指標が今年最後の利上げを議題から外すほど低ければ、8万7,000ドルの再試験への根拠は強まる。逆に高めの数字が出れば、先に8万4,000ドルの天井が意識に戻る。それまでの日次足では、8万3,000ドルを上回る終値の継続が買い方の構図を保つ条件になる。

木曜日の指標発表を控えた構図は固まりつつある。市場コンセンサスは9月の総合CPIを前年比3.6%から3.7%と予想し、8月の3.4%を上回る。コアは2.4%から2.5%への上昇が見込まれ、この再加速は中東情勢の緊張で押し上げられたエネルギー価格に起因するとされる。予想を上回る数字が出れば追加利上げの余地が残り、コアが軟調ならその圧力は和らぐ。リスクはすでにポジションに表れている。Coinglassによると、10月12日までの24時間で市場全体の強制決済は約7億7,100万ドルに達し、うちロングが約89%、6億8,560万ドルを占めた。アルトコインがより深く調整する中、Bitcoin (BTC)のドミナンスは60%近い59.8%まで上昇し、暗号資産全体の時価総額は約2兆8,000億ドルとなっている。