Bitcoin(BTC)、4週連続の下落後に8万ドル回復へ

4週連続で週足陰引けとなったBitcoin (BTC)だが、新たな週に入り下値の試しの続く展開となっている。10月24日(土)にビットコインの価格は7万9,500ドルを下回り、その後8万ドルの大台を取り戻したが、月曜朝には再び同じ水準を試す動きが見られた。この4週連続の下落により、暗号資産市場全体の時価総額は2兆6,700億ドルまで縮小し、24時間で0.8%、週間では3.3%の下落となった。価格以上に市況の悪化が速いのが特徴だ。アルトコイン市場では下落銘柄が上昇銘柄を上回る比率が約7対1に達し、上昇を維持したのはUniswap(UNI)の2.5%、Cosmos(ATOM)の0.8%、Bitcoin Cash(BCH)の0.5%などごく一部にとどまる。一方でBasic Attention Token(BAT)は7.8%、VeChain(VET)は3.9%、Tezos(XTZ)は3%安となった。FxProのチーフ市場アナリストであるAlexander Kuptsikevich氏は、株式市場に反発が見られず投資家の警戒感が広がっていることが、段階的な下値模索の背景にあると分析する。市場全体は50日移動平均をさらに下回り、5月と9月に上値を抑えたレジスタンスゾーンは下落局面でサポートとして機能しなかった。なお、8万ドルの心理的節目を失ったにもかかわらず、投げ売りの兆候は確認されていない。クジラ級ウォレットに紐づく大口のストップロス注文は売買板に浮上しておらず、変動は急落に発展せず抑制された水準にとどまっている。売り圧力が強まると買いが現れて一段の崩壊を防ぐ構図が繰り返されるが、全体のドリフトは依然下向きだ。トレーダーは次の重要サポートとして7万5,000ドルを意識している。この水準は50週移動平均と、9月の調整局面で下値を支えたゾーンが交差する地点であり、市場筋のシナリオではさらなる下落の主眼点と位置づけられている。

7万8,124ドルに厚いサポート

COINOTAGの複合レベルスコアリングは、価格が今通り過ぎている地図を描き出す。最強のサポートは7万8,124ドルにあり、スコアは100点満点中96点。市場の直上にある最初のレジスタンスは8万1,207ドルで、スコアは88点。このバンドを終値で上抜くことが、4週の下落からの反転が証明すべき要件となる。モメンタムも方向感の弱い相場と整合的で、相対力指数(RSI)は42.12、MACDシグナルは弱気、トレンド分類は横ばいだ。ポジション面でも強制的な解消の兆候はなく、先物の資金調達率は0.0070%、建玉残高は158億5,000万ドルとなっている。執筆時点のライブモニタリングではBitcoin (BTC)は8万455ドルで推移しており、朝の再テスト後はほぼ横ばい、10月28日(水)の米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げ判断を2日前に控える。こうしたレベルの動きは、随時更新されるBitcoinのテクニカル分析で一つずつ追跡できる。

ETF資金が反転、ハッシュレートも回復

下落局面で機関資金は二面的な動きを見せた。米国の現物ビットコインETF商品は先週、純3億470万ドルの資金流入を記録し、2週連続の資金流出から一転してプラスに転じた。イーサリアムの米現物ETFは4週連続で流出が続いたものの、週間流出額は2億2,060万ドルに減速しており、いずれも1か月前と比べると打撃は軽い。アナリストのAxel Adler Jr.氏は、この過程を重い売りを伴わない過剰分の解消と捉えており、Bitcoin市場の過熱が静かに巻き戻された結果、次の発展段階に向けた健全な足場が残るとの見方を示した。価格から目をネットワークデータに移すと、Blocksbridge Consultingの統計によれば、Bitcoinの7日平均ハッシュレートが3月上旬以来となる1ゼタハッシュ/秒(1,000エグサハッシュ相当)を突破した。これは7か月余りぶりに伸びた、ネットワークのProof of Workセキュリティへの持続的なマイニング力の投入で、CryptoQuantの最高経営責任者(CEO)であるKi Young Ju氏は、この回復を価格の下で強度が蓄積されている間接的なシグナルと読む。政策リスクも議題から消えていない。JPモルガンは、米国の暗号資産市場構造法案であるCLARITY Actが成立しない場合、業界全体のリスクとなると警鐘を鳴らす。代替的な規制経路は短期的には機関資金を呼び込む可能性があるものの、長期的な規制の確実性をもたらさないためだ。弱気の週間読みには対抗材料もある。今週の別の分析では、11月3日(火)の中間選挙を前にBitcoin (BTC)が底を打った可能性が指摘された。また当社の5年間のインフレヘッジ・スコアカードでは、インフレ防御の観点で金がBitcoinを126.1%上回る成績を維持している。4週連続の下落という条件に変わりはないが、その流れの中で最も新しい読み込みであるプラスのETF資金流入と、3月以来となる持続的なハッシュレートの高水準は、一連の下落の中で初めて価格に反論する材料となっている。