ビットコイン(BTC)が7万7,000ドル割れ、NY時間で1.7%下落

原油安がビットコインに波及

ビットコインの価格は11月2日(月)のニューヨーク市場オープン後に約1.7%下落し、7万7,000ドルの節目を割り込んだ。この日の主な下押し要因は、仮想通貨市場そのものではなくエネルギー市場にあった。週明けの取引開始後、価格は週足の終値を受けて7万8,750ドルまで上昇したが、この水準で押し戻され、ニューヨーク時間に入って丸い数字の下へ滑り落ちた。19時58分(UTC)の気配値では7万6,954ドルをつけ、その後もほぼ同水準で推移しており、24時間では約1.1%安。急落というより、節目の直下で方向を探る展開だ。

同じ時間帯、原油はビットコイン (BTC)よりはるかに大きな打撃を受けていた。WTI先物は一時7%超の下落となり、1バレル95.15ドルまで下げた後、一部を取り戻して96.50ドル近辺で取引されている。それでも下落率は7%を超える。ブレント原油も2つの異なる時点の気配値が似た動きを示した。1つ目は1バレル103.30ドルで、下落率は約9%。その後の集計では、11月3日4時7分(韓国時間)時点で7.9%安の104.48ドルとなっている。取得時刻が異なるため、単純比較ではなく値動きの軌跡として読むべきだ。

この変動の根源にあるのは米国とイランの戦争であり、現在ではBitcoinをはじめとするリスク資産全体を支配するマクロ要因となっている。紛争をめぐる報道は、石油産業がいつ通常稼働に戻るかが依然として不透明なまま、価格の大きな振れが続いていることを伝えている。影響は海運の流れにも現れている。ホルムズ海峡の通航は開戦前の頻度よりおよそ70%低い水準で推移しているが、サウジアラビアの積み出しの一部は再開している。航路の閉鎖と輸出の部分再開が原油価格を不安定に保っており、原油の向きが月曜日のリスク相場で最も大きな入力となった。

QCPが7万6,000ドル台の支持帯を提示

株式市場も同じ原油ショックに反応した。米国株は序盤、原油安を手掛かりに上昇したが、日中にかけて上昇分の大半を吐き出した。11月3日4時7分(韓国時間)時点の集計では、S&P 500が0.1%高、ナスダック総合が0.2%安と、方向が割れている。原油の低下はインフレ圧力の緩和につながる一方、原油市場の混乱自体はリスク選好向きではないためだ。アップルは決算発表を控えて2%安となり、指数に個別の重しを加えた。

こうした環境の中、デジタル資産のリサーチ部門であるQCP Capitalが月曜分析で当日の水準を整理した。ビットコインのサポートは7万6,000ドルから7万6,600ドル、レジスタンスは7万9,500ドルから8万0,500ドルとしている。サポートとレジスタンスは、買い_needや売り_needが動きを鈍らせそうな水準を示す参考レンジであり、拘束力を持つものではない。QCPの提示する帯に価格が従う保証はない。だが注目すべきは、サポート帯の上限が実際の終値水準のすぐ直下に置かれていた点だ。

原油とビットコイン (BTC)の同時下落は、油が仮想通貨を動かすのかという問いを呼ぶが、答えには慎重さが要る。1日の連動だけでは、両資産の間に持続的な価格関係があると認めることはできない。Bitcoin maximalismの支持者が好む強い分離論は、ビットコインの発行がproof of workに基づき、航路や製油所の稼働ではなくBitcoin halvingのスケジュールで事前に固定されている、という点に立つ。ただし、この見通しはどちらかが型を破れば変わる。QCPの下限である7万6,000ドルを明確に割って終えるか、原油が安定してマクロの重しが消えれば、全体の構図を改めて見直す必要がある。

ポジションは整然と維持

ポジションデータからは、下落の背後に強制決済の兆候はほとんど読み取れない。永久先物の資金費率はわずかにプラスの0.0068%を維持し、建玉残高は159.7億ドル近辺。これは整然としたポジション構成であり、liquidation連鎖の特徴とは異なる。COINOTAGの複合スコアリングでは、市場の下で最も強いサポートは7万5,054ドル(100点満点中89)、レジスタンスは7万8,922ドル(同81)と評価され、詳細なテクニカル分析も同じ狭いレンジを指している。センチメント指標は100点満点中37で、恐怖圏に位置する。一方、COINOTAGが追跡する市場全体に占めるビットコインの割合は68.3%に達しており、altcoin側には先に崩れる余地が相対的に少ない。