Coin BureauのTurner氏、ビットコイン(BTC)突破の関門を8万5,000ドルと分析

8万ドルに守られる機関投資家の損益分岐線

水曜日時点のビットコインの価格は81,414ドルで、24時間前から0.9%上昇し、防衛される下値と沈み込む上値の間に挟まれたまま推移している。市場動画を配信するCoin BureauのGuy Turner氏は10月28日に公開した動画で、市場は下落ではなく上からの圧縮にあるとし、この形態の局面が長く続くことは稀だと論じた。10月24日からの3取引日、ビットコイン (BTC)は三度79,000ドル台へ押し込まれ、5週間ぶりの安値を付けた。だがいずれの日の終値も80,000ドルを上回って戻している。月初に87,000ドル付近で付けた高値以降、戻りはすべて前回より低い高値で止まり、レンジは狭まり続けている。このレンジの両端には、顔の見える保有者がいる。オンチェーンデータでは、米国の現物ETF買付者の平均取得単価は81,500ドル付近、企業の戦略的ビットコイン準備の買付者は80,200ドル付近に位置する。これがTurner氏が80,000ドルを機関投資家の損益分岐線とみなす理由だ。抵抗帯の内側では、81,000〜82,500ドルで取得された約87万4,000BTCが待ち構え、取得価格での売却を狙う供給の壁となっている。同氏はこの集団を、利益ではなく取得価格さえ回復すれば手仕舞いできる売り手と読む。上方向の地図も描かれている。85,000ドルを取り戻せば、85,000〜87,500ドルに積まれたショートポジションの清算が連鎖し、年初来の始値と20カ月移動平均が重なる87,000ドル圏への拡張につながる。逆に80,000ドルを失えば、価格は76,000〜78,000ドルに積み上がったロングの清算を経由し、7万5,000ドルが視野に入る。現在のレートは8万5,000ドルの関門まで約3,600ドル、80,000ドルの防衛線まで約1,400ドルであり、両シナリオが依然生きている。ビットコイン市場を包むこの締め付けは、24時間以内に集中する予定された材料の壁へと向かう。

10月29日のPCEとビッグテック決算

第一の関門は大型ハイテク企業の決算だ。MicrosoftとAlphabetが10月28日の引け後に、Amazonが10月29日に発表する。市場が織り込んでいる問いは、AIインフラに投じられた数千億ドル規模の支出がクラウド収益として回収できるかどうかだ。Metaの四半期決算はその裏面を示した。349億ドルの資本支出が営業キャッシュフローを上回り、株価は約7%下落、ハイテク市場全体が連れ安となった。ビットコイン (BTC)は10月1日以降、S&P 500を取引日の55.6%で上回っているものの、同じ株式トレードの高ベータ側として取引されており、AI決算からナスダック、さらにBTCへと続くTurner氏の連鎖像は変わらない。資金面では警戒が既に数字として表れている。10月22日、現物ビットコインETFから6億3,600万ドルが流出し、2025年6月以来最大の一日当たり引き出しとなった。第二の変数はエネルギーだ。原油はイランを巡る対立を通じて1バレル100ドルを上回り続け、米国戦略石油備蓄は約2億8,200万バレルまで枯渇した。1982年10月以来の低水準で、紛争前より約1億3,300万バレル少ない。この圧力は10月29日発表のPCEを経由して消費者物価の連鎖に届く。数値が強ければ米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げへの姿勢は薄れ、10年債利回りが5%付近にある現状では、利回りを持たない資産の資金獲得競争は一段と不利になる。エネルギーとインフレが、AI調達コストを上回って市場最大のリスクになったとTurner氏は述べる。参加姿勢は慎重側に傾いている。取引所の残高は約251万BTCまで増え、2カ月ぶりの高水準だ。Hyperliquidの上位クジラウォレットは3月以来初めてショート側に規模を寄せた。建玉の増加とファンディングレートの急騰に支えられた上昇は長続きしない、というのが同氏の警告だ。本物のブレイクには現物需要が必要という。BlackRockのIBIT、Fidelity、Bitwise、ARKへ流入が均等に広がり、週足の終値が85,000ドルを上回ることで確認される。弱気の鏡像は、日足の終値が80,000ドルを下回り、ETFの新規流出と取引所残高の増加が重なる形で、その場合には7万5,000ドルの経路が作業シナリオに切り替わる。

82,241ドルに積み上がる抵抗帯

価格は現在、当社スコア94/100の抵抗帯82,241.79ドルの下で推移している。直近のサポートは80,146.69ドルでスコア85/100、上の損益分岐線のすぐ下に置かれる。値動きは81,831ドルの50日移動平均でも止まっており、FRB会合前に当社が示唆した水準だ。モメンタムも同じ方向を指す。RSIは46.31、MACDは弱気シグナルを発しており、ビットコインのテクニカル分析では下落トレンドと読める。ポジションにも決着した手はなく、ファンディングレートは0.0067%と穏やかで、ロング/ショート口座比率は2.03(ロング67%)と、既にショートに回ったクジラウォレットと対立している。燃料を供給するのがロング寄りの口座かショートのクジラか、それを決めるのが8万5,000ドルの週足テストと80,000ドルの防衛線だ。