Bitcoin (BTC)、6月以来最大のETF資金流出週を吸収し8万4,000ドルを維持

Bitcoin、6億8,100万ドルのETF資金流出を吸収

Bitcoin(BTC)の価格は月曜日に8万4,000ドルのラインを回復した。米国上場の現物ビットコイン (BTC)ETFから6月以降で最も大きい週次の資金流出があった週だが、市場はこれを消化した。集計フローデータによると、各ファンドは先週合計6億8,100万ドルの資金を流出させており、その大半は10月7日(水)と10月8日(木)に抜けた。資金流出は、ビットコインを直接保有し米国取引所で取引される投資手段からの純解約を記録するもので、当資産への機関投資家需要の主要な経路の一つの強弱を測る指標となる。時価総額最大の暗号資産はセッション序盤に約8万3,500ドルまで下落したが、その後買い手が戻り、日曜日の高値は8万4,145ドル近くだった。最新の読み値では8万4,173ドルで取引されており、24時間で1.2%上昇している。

反発は最大級の資産にとどまらなかった。過去24時間で時価総額上位10銘柄のうち9つが上昇し、より広いアルトコイン市場もこれに続いた。上位10銘柄ではAvalancheが5.1%高の10.91ドルで率先し、Chainlinkが2.4%高の13.35ドル、Solanaが1.2%高。BNB、XRP、Dogecoin、Cardanoもいずれも上昇した。BitDelta Indiaのチーフアナリスト、Purvang Mashru氏は「回復は主要な仮想デジタル資産全体に広がり、直近24時間で上位10銘柄のうち9つが上昇した」と述べる。Bitcoinはその広がりの主導役だった。基軸となる資産が8万4,000ドルのラインを保つ限り、小型銘柄に見えるリスク許容度には伸びしろが残る。

解約の流れは週半ばから積み上がり、木曜日まで加速した。この期間、主要ファンドからの解約が新規設定を上回った。このペースは、同じ経路が少しずつ資金を追加していた初秋の小幅な流入からの一転となる。週末の上昇は月曜日まで持ち越され、序盤の8万3,500ドルへの下落は速やかに解消された。

原油安と24年ぶりの利回り高

フローデータの背景には、相場を下支えしたエネルギー市場の動きがある。WTI原油先物は新週を1.8%安の90.28ドルで始め、市場に新たな不確実性を投じた木曜日の急騰を解消した。下落の発端は、トランプ大統領による金曜日の発表だ。政権がロシアから国際市場および国内市場向けにディーゼル燃料30万トンを供給する合意に達し、ロシア産油の対米制裁を一部緩和したという。トランプ氏はさらに、ロシアとウクライナがエネルギーインフラへの攻撃を止める即時の「エネルギー停戦」に合意したと主張した。ただしウクライナ当局者は協議を受けていなかったとし、ロシアによるウクライナ電力網への攻撃はその後も続いている。原油主導の緊張緩和が持続するかは、現時点で確認されていない。

解約の波自体は二面性を持つ。先週以前に、各ファンドは10月の最初の7取引日で3億8,630万ドルの純流出をすでに計上していた。さらに前の期間では、13セッションでわずか2億3,200万ドルの流入にとどまっていた。インドの取引所Giottusの最高経営責任者、Vikram Subburaj氏は「ETFの資金流出入は不安定なままだ。米国の現物Bitcoin (BTC) ETFは10月7日と8日に大きな流出を見せ、機関投資家の慎重な姿勢を示している」と話す。金利も需要の構図を複雑にしている。10月9日終了の週に米国債利回りが24年ぶりの高水準に達し、この背景要因は機関投資家の資金をBitcoinと直接奪い合う。Mashru氏とSubburaj氏の双方が、さらに深い下落を避けるために強気側が守るべき支援線として8万2,000ドルを挙げ、翌週の10月14日の米国インフレ報告を次の大きなマクロ催化イベントとして指摘した。数値が落ち着けばこの圧力は緩む。熱ければ、ファンドが解約モードを続ける中で8万2,000ドルの線が試される。

8万4,284ドルのブレイクアウト判定

当社の複合スコアリングでは、市場は狭いレンジ内にある。直近の抵抗線は8万4,284ドルで、スコアは100中88、現在地から0.2%未満の位置だ。強い一行情でブレイクアウトの行方が決まる水準だ。一方、直近の支援線は8万2,096ドルでスコア86/100、両アナリストが挙げた8万2,000ドルのラインと一致する。ポジションは建設的だが偏ってはいない。永久先物のファンディングレートは0.0041%、ロング口座はショング口座を1.40対1で上回る。10月14日のインフレ報告がこのレンジを破る変数となる。8万4,284ドル上回って引ければ上昇が確定し、8万2,096ドルを失えば、ファンドから解約を続ける機関資金に主導権が戻る。残りの水準はセッションを通じて、Bitcoinのテクニカル分析表で追跡できる。