Bitcoin(BTC)、ロング一色の強制ロスカットが6億6,600万ドル規模に達する

6億6,600万ドルの強制決済、うち85%以上がロングから

暗号資産デリバティブ市場で、この24時間にレバレッジ付きポジションの強制決済が6億6,600万ドル規模に達した。そのほぼすべてが片側──買い方からのものだった。ロスカットデータによれば、ロングポジションの処理額は5億6,800万ドルで全体の85%以上を占め、ショート側の決済はわずか9,800万ドルにとどまる。ネットワーク全体で清算されたアカウントはおよそ11万5,000件。単一最大のロスカットは、当社の暗号資産取引所ガイドで1位に挙げたBinanceに置かれた2,252万ドルのBTCUSDTポジションで、クジラ級の退出がこの圧縮がどれほどサイズの大きい層まで達したかを示している。強制ロスカットとは、証拠金が損失をカバーできなくなった時点でレバレッジ取引が強制的に決済される仕組みだ。価格が込み合っている側に逆行すると、決済は連鎖し、下落を加速させる。ロング偏重こそが示唆的なサインであり、買い側にここまで傾いた板は、まさにこの規模の連鎖を生む構図だ。連鎖の中心は時価総額最大のプルーフオブワーク資産であるBitcoin(BTC)だった。水曜日のアジア時間、同コインは7万5,814ドルまで下落し、日次で2.67%安。Ethereum(ETH)も4.44%下げて2,400ドルの節目を割り込んだ。暗号資産市場全体の時価総額はわずか1セッションで約100億ドル縮んだ。売りは夜間に始まり、アジアの午前にかけて、積み上がったロング注文をマージンエンジンが消化していく形で加速した。ロスカットの流れを読む限り、ボリュームゾーンは先週の上昇局面で積まれた永久先物のロングに集中しており、キリの良い水準が割れるごとにマージンコールが次の波を発生させ、最初の急落では数千万ドルだった累計が、売りが落ち着く頃には6億6,600万ドルに達した。それでも、価格が9月16日早朝につけた7万5,400ドル付近に下値を見出すと、新規決済のペースは鈍化した。ここは強気陣が今後守るべき床だ。

金利、原油、そして宙に浮いた暗号資産法案

強制退出の急増には明確な引き金が三つあり、いずれも約1日以内に重なった。米10年債利回りは9月15日に5.025%まで上昇し、2007年以来の高水準を記録。資産全体でリスクの再評価が強いられた。ブレント原油は、船舶への攻撃とサウジアラビアのパイプライン被害で供給懸念が強まり、107ドルを上回った。さらに、デジタル資産への連邦監督を定める米市場構造法案CLARITY Actが、同一会期で上院の60票基準に届かず否決された。詳細は当社の上院がCLARITY法案の60票基準を通過できずに関する報道を参照されたい。Bitcoinはこの三点セットで7万5,400ドル近辺まで下落し、9月4日の高値8万1,731ドル以降で最も弱い水準をつけた。14日間で高値から安値まで7.8%の振れであり、サイクルウォッチャーが当社のBitcoin Rainbow Chartガイドで追うタイプのレンジだ。株式市場も同じシグナルを発した。S&P 500が0.4%安の5,585.73、ダウが0.6%安の52,093.11、ナスダックは0.8%安の25,981.57で、AIセキュリティへの懸念が原油圧力に上乗せされた。同日から米連邦準備制度理事会(FRB)のFOMC会合が始まり、市場は0.25ポイントの利上げに92%の確率を付けている。主要トークンは軒並み下げた。Solana(SOL)は5.19%安の97.10ドル。XRPは9.16%安の1.29ドルと、時価総額上位10銘柄の中で最大の下げ率だ。アルトコイン市場全体の弱さも6億6,600万ドルに自らの分を上乗せした。流動性の薄い銘柄ほどロングの強制決済が早く走るからだ。センチメントも相場の流れに追従した。Fear and Greed Indexは18ポイント低下して51となり、51から69の間で8セッション振れた後、中立圏に戻った。圧縮局面でHODLしようとしたレバレッジ付きロングには選択の余地はなかった。マージンエンジンは確信を待ってはくれない。法案が本院に戻ってくるまで──採決の推移は当社の上院がCLARITY法案を49-50で否決の報道が追跡している──6億6,600万ドルを積み上げた機械的なリスクは残り続ける。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Gateで現物・先物価格をライブで確認できる。

7万6,992ドルの抵抗線は評価80/100

事後の相場を捉えるのが、COINOTAG独自の42指標コンポジットによるサポート/レジスタンス評価エンジンだ。現在のスポット価格は7万5,682ドルで24時間で2.93%安、エンジンが80/100と評価する7万6,992ドルの抵抗帯の下に押し込められている。この評価は、Value Area High、弱気のピンバー、MACDクロス、ボリンジャーミドルバンドの一致による。最初のサポートは7万3,543ドルで、HVN、0.382フィボナッチ、Supertrendから87/100のスコアが付いている。ここを割れば反発シナリオは無効となり、次は7万0,952ドルが視野に入る。ポジショニングも6億6,600万ドルのロスカット読みを裏付ける。ファンディングレートは依然プラスの0.0045%、建玉は151億8,000万ドル、ロング/ショートアカウント比率は1.90(ロング65.6%)だ。RSIは48、センチメントは51で中立。7万6,992ドルを取り戻して初めて、このカウントはリセットされる。