ビットコイン(BTC)、7万4,968ドルの週足終値で50週移動平均を下回る

11月8日の週足終値

ビットコイン (BTC)は11月8日(日)に締めくくった週を7万4,968ドルで終え、50週移動平均を0.7%下回って終値を付けた。7週連続でこの線の上に沈んでいた週足終値の記録は、ここで途切れた。直近50週の週足終値の単純平均であるこの移動平均は、6月の安値から12週が経過した9月20日(日)に回復しており、戻り後最初の終値は8万1,195ドルを記録していた。今回の日曜の終値はその9月の終値を7.7%下回る一方、サイクル最安の週足終値である6月28日(日)の5万9,517ドルからは26%上に位置する。終値は週末、アルトコイン市場と最大のプルーフオブワーク資産の双方を一気に掃いた強制決済の渦中で付き、レバレッジのロングポジション、その中でも仮想通貨クジラと呼べる規模の口座までもが最大の打撃を受けた。7万3,761ドルまで下落した後の24時間で強制決済が10億ドルを超えたことは、当メディアの別記事で伝えた通りだ。Galaxyのファームワイド調査責任者であるAlex Thornは、安値形成後の移動平均回復を弱気相場の帰結と結び付けて論じており、彼が公開したチャートは、9月の回復を含め2012年以降こうした回復を5回数えている。この実績では、安値後の回復が失敗したのは過去2回だけで、いずれも弱気相場の安値は守られた。ビットコイン市場は、完結したサイクルごとにこの移動平均を回復と後退の境界線として扱ってきた。だからこそ週足終値は、日中の値動きよりも重く受け止められる。終値後数時間のビットコインの価格は7万5,031ドルにあり、11月9日の早朝の取引では7万4,990ドル近辺、24時間で1.2%の下落だ。市場は移動平均(現在は約7万5,488ドル)の直下、0.7%弱の位置に置かれている。11月15日(日)の次回週足終値が、下振れが深まるか修復されるかを測る最初の確認点になる。

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彼が公開したチャート.

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Galaxyが数える2012年以降の5回の回復

完結したサイクルにおいて、安値後に移動平均を回復した例の帰結は二つに分かれる。2015年と2023年の回復は戻り高値の回復まで維持され、2012年と2019年の回復は失敗したものの、相場は安値を失わなかった。弱気相場を挟む2011〜12年サイクルでは、2012年1月にこの線を18%上回る終値で回復し、3週後に割り込んでから20週間下に留まった。そのサイクル最弱の週足終値である4.39ドルは、それでも2011年の弱気相場安値を99%上回っており、戻り高値は2013年2月に回復した。2019〜20年サイクルは2019年5月に5.7%のバッファーから始まり29週間維持した後、5回下抜け、最悪の下落は2020年3月の暴落時に発生した。最弱の終値5,359ドルは2018年の弱気相場安値を68%上回り、戻り高値は2020年12月に戻った。両サイクルとも回復から2年以内に戻り高値を回復している。2026年のバッファーは薄い。9月の回復は6月の安値から約36%上の終値で、2019年の約79%、2012年の223%より小さい。11月8日の水準は回復時の終値を7.7%下回っており、2020年の安値時の下落6.5%より深い。2012年の再テストで回復終値から38.1%の下落が繰り返されれば、ビットコイン (BTC)は約5万260ドルとなり、6月の安値を割る計算だ。ただしThornは、バッファーの大きさが帰結を予測したことはないと慎重だ。2012年の回復は線から18%上から失敗し、2015年は8%から維持された。彼のチャートは、そのサイクルの安値より前である2021年12月と2022年3月にも線上の終値を二つ付けており、彼のサンプルは弱気相場の安値が確定した後の回復のみを対象とする。「注意点として、5回の回復がサンプルの全数であり、『安値済み』は事後的にしか分からない。2026年にとっては5万9,517ドルが持ちこたえることだ」と彼は書いた。この下落にはストラテジストからの警戒も向いている。Mike McGloneは、8万ドルを割り込む動きがリスク資産の天井を示唆しかねないと警告している。オンチェーンデータも投げ売りの痕跡を記録した。長期保有者が市場データとして1億3,900万ドルの損失を確定しつつコインを取引所へ送金したことが、当メディアの別報道で示されている。次回の週足終値との対比が最初の確認点となり、その下には200週移動平均が6万7,746ドルで控える。チャート上の4回の完結した弱気相場では、こうした回復後の週足終値がサイクル安値を下回ったことは一度もない。だからこそ、下落を迎えてもHODLを選ぶ者にとって、5万9,517ドルが安値コールを生かし続ける水準だ。

資金調達率、センチメントと7万3,986ドルの下値

現物は11月9日4時(UTC)時点で7万4,990ドル、24時間で1.2%下がり、直近報道の水準をわずかに下回る。当メディアのサポート・レジスタンスレベルの複合モデルは、直近の強い下値を7万3,986ドルと評価し、スコアは満点の100/100、上値の抵抗となる7万5,884ドルは74/100とする。建玉は落ち着いている。永久先物の資金調達率は0.0067%、ロング/ショート口座比率は3.07で、75.4%の口座がロングだ。センチメントはFear & Greed Indexで29。上の読みは、市場がこの二つの水準の間に留まる限り有効だ。約7万5,488ドルの50週移動平均を週足終値で再び上抜けすればブレイクダウンは無効となり、7万3,986ドルを明確に失えば、主導権はベア側に移る。