Bitcoin(BTC)は8万4,000ドル台へ下落、三角持ち合いの終端が迫る

過去最高値更新のWall Streetに逆行するBitcoin

Bitcoin (BTC)は水曜日、1.7%下落して8万4,148ドルで取引されている。セッション序盤は損失を8万5,000ドルのラインで抑えていたが、この水準を割り込んだ。日中の値動きは8万5,130ドルから8万6,634ドルのレンジで、早朝には8万5,463ドル付近に位置していた(リアルタイム価格ページ参照)。その後は売り圧力が強まり、執筆時点でさらに約1.3%安の8万4,000ドル台まで押し下げられている。背景には米国株式市場の異例な強さがある。10月6日火曜日、S&P 500は0.58%高の7,818.95、Nasdaq総合は0.45%高の27,599.79で終わり、両指数が過去最高値を更新した。人工知能(AI)関連株の坚調さ、原油価格の安定、そして米国債利回りの小幅な低下が支えた。しかし暗号資産はこれに追随しなかった。同じ時間帯にEthereumは約0.88%、SOLは約0.57%下落しており、下げが個別トークンではなくアルトコイン市場全体に広がる中、株価と暗号資産の間に差が開いている。当メディアのBitcoin市場取材では、この乖離は単純な需給の不均衡を映す。火曜日に株式を押し上げた需要、主にAI主導の資金流入と緩和的な金利環境は、暗号資産の現物買いには結び付いていない。チャート面では、安値を切り上げながら動かない上限に価格が挟み込まれる構図、いわゆる三角持ち合い(トライアングル・コンバージェンス)が範囲を狭め続けている。上限はサポート・レジスタンスマップ上で約8万7,000ドルに位置し、9月23日以降、接近のたびに跳ね返されてきた。直近1週間の下値防衛線だった8万5,000ドルの棚は水曜日にあっさり陥落し、8万4,000ドルの水準が正面から試される形となった。狭まるレンジの上昇する下限を価格が維持している限り、この局面は崩落ではなく保ち合いと読める。ただし、8万5,000ドルを割れたままの日数が重なるほど、その読みは弱まっていく。

薄いETFの需要と膨らむ先物レバレッジ

足踏みの背後にある資金の流れは、両面で語られる。米国の現物ETF(Bitcoin (BTC)関連)は10月5日、純流出が約8,980万ドルに達した。10月6日の速報値も純流出約320万ドルを示唆するが、BlackRockのIBITを含む複数ファンドがまだ報告しておらず、集計は未確立だ。9月下旬にはクジラ規模の1日流入が繰り返し数億ドル規模に達していたことと比べると、買い支えは明らかに薄い。この時期について、当メディアは現物ETFの週次流入が90%落ち込んだ局面として報じている。対照的にデリバティブ市場は活発化している。建玉の集計データによれば、先物とパーペチュアルのポジションは9月30日から10月2日にかけて約23億ドル増え、総額は約562億ドルに達した。資金調達率(ファンディングレート)がプラス側で強含みであることも確認されており、より多くのトレーダーがロング保持のために資金を支払っている状態だ。この組み合わせが、現在のレンジの不安定さを生んでいる。現物需要が縮小したままレバレッジのかかったロングが積み上がれば、上限突破の失敗がロングの強制清算を誘発し、下落を加速しかねない。逆に上限に積まれた売り注文を吸収できれば、ショートのストップロスと後追いの買いが上昇を増幅する側に回る。上限そのものは一つの価格ではなくゾーンだ。8万6,700ドルから8万7,000ドルが直近の反発高値で、8万7,570ドルはBitcoinの2026年の年初来開始価格に近い。つまりこの水準を奪回して維持しない限り、年間で明確なプラスのリターンは示せない。アナリストは8万7,000ドルから8万7,500ドルを、9万ドル挑戦のための最低限の保持地帯と位置付ける。日足終値を伴わない一時的な突破はすべて売り戻され、8万5,000ドルから8万6,000ドルのレンジへ戻ってきた。この売り板が上値を抑えた反復パターンは当メディアも記録している。こうした締め付けに耐えてHODLする層の口座は繰り返し試されているが、レンジ内で安値が切り上がっている事実は、積み上げ買いが止まっていないことを示唆する。今後の行方を左右するのは、個別の日中足よりも、この層の耐心と上述の資金フローの推移だ。

8万3,825ドルのサポートに注目

当メディアのBitcoin (BTC)テクニカル分析では、COINOTAG独自の42指標複合S/Rスコアリングエンジンが評価を出している。8万3,825ドルのサポートは82/100で、EMA 20、S2ピボット、フィボナッチ0.114の押し戻し水準が重なる位置だ。8万7,712ドルのレジスタンスは87/100で、フィボ0.000、R3ピボット、レバレッジ・クラスター、マーリー8/8が集中する。中間の8万6,963ドルは64/100と評価された。現物の8万4,148ドルは、より強い棚のすぐ上に位置している。RSIは56.39、総体としては上昇トレンド(強気相場)の中に弱気のMACD、ファンディングレートは-0.0013%、ロング/ショート口座比率は1.45(ロング59.2%)、Fear & Greed指数は71(Greed)。市場はロング寄りでありながら、レバレッジを解く方向に振れつつある状態だ。8万3,825ドルを保持できれば8万6,963ドルの再試行の余地が残る。割り切れれば次の目標は53/100評価の8万2,521ドルとなり、強気の読みは無効化される。