ビットコイン(BTC)、30日間で8.7%下落も7万7,900ドル近辺で持ち直す

4日間に集中する選挙・雇用・決算

ビットコイン(BTC)の価格は日曜日、7万7,900ドル近辺で推移し、過去24時間で0.4%上昇している。直近30日間で価値の約8.7%が消え、8万ドルを下回った流れを受けた後の動きだ。市場データによる時価総額は約1兆5,600億ドル。足元では自らの下落と、4日間に3つの主要リスクイベントが詰め込まれた日程が、価格を両側から挟み込んでいる。米国では11月3日に中間選挙が実施され、下院全435議席と上院の約3分の1が改選される。結果は今後2年間の財政政策、金融規制、そして暗号資産関連の立法の速度を左右する。投票から数時間以内には決算が2本続く。AIソフトウェア企業のPalantir(PLTR)が11月2日の引け後に第3四半期決算を発表し、半導体メーカーのAMDが11月3日の引け後に続くほか、QualcommとAppLovinも今週予定されている。さらに10月の米雇用統計(非農業部門雇用者数)は、労働統計局の公表日程によれば11月6日午前8時30分(米東部時間)に発表される。この指標の比重が重いのは、米連邦準備制度理事会(FRB)が10月28日の会合で政策金利を3.75%から4.00%の水準に据え置いたためだ。採決は10対2で、2名の当局者が0.25ポイントの利上げを主張した。次の決定会合は12月9日まで開かれず、それまでこの雇用統計が金利パスを測る最も明確な材料となる。3つのイベントが同じ一点を突く。年末に向けて投資家がどれだけのリスクを取るか、だ。

雇用統計が最も直接的な金利シグナルを運んでくる。雇用と賃金の伸びが予想を大きく上回れば、FRBが政策を引き緊めたまま保つ確率が高まり、ドルと米国債利回りの上昇を通じてビットコイン (BTC)などリスク資産に圧力がかかる。逆に急激な減速ならその反対だが、景気後退への懸念をかき立てるほどの弱い数字が必ず反発を約束するわけではない。中間選挙は金利を直接決めない。どちらの結果でも確実に上がる、下がるという読みも成立しない。選挙が決めるのは立法環境だ。ステーブルコインのルール、取引所規制、予測市場への議会の対応は、上下院の多数派構成次第で法案の進み方も当局の監視のあり方も変わる。一部の選挙区では開票に数日を要する可能性があり、どちらかの院の多数派確定が遅れれば、不確実性は月中まで引き延ばされる。決算は別の経路で影響する。PalantirのAIソフトウェア需要と企業契約の伸び、AMDのデータセンターおよびAIアクセラレータの数字は、今年の株式市場を支えてきたテクノロジー支出の代理指標として読まれる。ビットコインとNasdaqは連動しない。決算シーズンの強さは暗号資産の上昇を保証しない。チャートでは7万7,000ドルが短期的な防衛ラインになった。Galaxy ResearchのAlex Thorn氏は10月のレポートで50週移動平均を約7万6,540ドルとし、週足終値がこの線を下回る状態が約1か月続くかどうかを、弱気相場が終わったかを判定する分水嶺として位置づけている。移動平均は時間とともに動くため、今週のテクニカル分析はこの2本の水準から始まる。どちらもサポート保証はない。資金流れも条件を複雑にする。米国の現物ETFは10月に5億1,590万ドルの純流出を記録した。取引所での売り圧力とクジラのポジション次第で、日程が引き起こす動きは増幅されうる。

指標公表前の恐怖指数は34

広い集計データは、イベントが始まる前の市場の立ち位置を示す。Fear & Greed Indexは100中34と「恐怖」圏にある。COINOTAGが追跡する総時価総額2兆3,000億ドルの市場に占めるビットコインの優位性は68.1%だ。市場全体が警戒し、最大の資産に集中した構図が続いている。この水準は30日間の下落の大半がすでに織り込み済みであることを示唆する。ただし、今週のヘッドラインがどちらに切れるかは語らず、3つのイベントは互いに打ち消し合う可能性もある。供給側には静かな支えがある。暗号資産マイニング事業の保有量は拡大し、マイナーは6週間で最大となる週次増加の1,797 BTCを積み増した。これからの問いは、選挙、雇用統計、決算が資金を流出させるか、それとも保有者が混乱を通じてHODLを選び、7万7,000ドルを底値に変えるかにある。