Bitcoin(BTC)、24時間で2%下落後に82,600ドル付近で下げ止まり

プレッシャーの中で始まった10月の季節行情り

Bitcoin(BTC)の価格は、10月という好循環が期待される月を、値下がりからスタートさせた。24時間足で2%下落し、月曜日19時43分(UTC)の時点では82,423ドルをやや上回る水準を付けた。その後は持ち直し、執筆時点で約82,626ドルと推移しているが、当日ではなお1.2%の下げとなる。盤面全体の見通しはさらに厳しい。週ベースでは約3%下落し、月初の上昇分を吐き出して、10月のスタート値を下回った。現在の調整局面は、月初から数えてすでに12日に達している。

10月の強気相場には理由がある。Coinglassの集計データによれば、過去10年のうち8年でBitcoin (BTC)は10月に上昇で月を終えており、この成績を上回る資産は他の市場でもほとんど存在しない。ただし昨年はこのパターンが大きく崩れた。過去最高値の126,080ドルを更新した後、10月10日にトランプ米大統領の関税警告を発火点として、暗号資産史上最大規模の強制ロング決済が発生したのだ。損失が証拠金を突き抜けるとレバレッジポジションは強制的に決済されるため、損害は数時間で集中する。190億ドル超のデジタル資産の投機ポジションが消し飛び、小口投資家から暗号資産のクジラまでロングが一掃され、アルトコイン市場が最大の打撃を受けた。暴落の数日前に付けた126,080ドルの水準は、いまだ破られていない。Bitcoinはその後、今年の大半を弱気相場で過ごしており、月初の出足の弱さが強気相場の局面よりも重く響くのはこのためだ。それでも地域需要は残っている。当編集部の計測では、月曜日午前に韓国取引所で1.00%のキムチプレミアムが確認され、当日の売り圧力の下で支えとなる買い需要が存在したことを示している。

当社独自の総合サポートマップでは、直近の強固な下値支持線を81,026ドルと見ている。50日移動平均、フィボナッチ・リトレースメント、一目均衡表の基準線がこの水準で収束し、強度スコアは77/100だ。上値側では84,272ドルがより高い89/100を記録しており、ボリンジャーバンドのミドルバンド、第1ピボット水準、そして前日の高値が根拠となっている。執筆時点の現物市場はこの二つの線の間に位置し、相対力指数は中間点付近の49.70、トレンド表示は引き続き上昇トレンドを出力している。デリバティブ市場は落ち着きを保っている。永久先物の資金調達率はわずか0.0024%、未決済建玉は約156億ドルで、昨年10月の連鎖決済の前に見られた過密レバレッジは存在しない。81,026ドルを下回る明確な終値が出れば、主導権は弱気陣営に移る。詳細は当社のBitcoinテクニカル分析を参照されたい。

XWINは10月の底形成を見る

いま焦点となっているのは、この調整が次の上昇への仕込みになるかどうかだ。データ企業CryptoQuantを通じて公開されたリポートで、日本の資産運用プラットフォームXWINはすでに底が形成されつつあるとの見解を示した。「ボトム形成の兆候が現れている」と同プラットフォームは述べ、10月12日の2つのマクロ指標を根拠に挙げた。予測市場が今月中の米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げ確率を約18%と織り込み、ブレント原油が110ドル近辺から約103ドルへと軟化したという。原油価格と暗号資産を結ぶ経路はFRBだ。原油高はインフレ期待を煽り、追加利上げの確率を押し上げる。この経路が今年、資産の短期的な下押し要因となってきた。実際、中央銀行は先月利上げを実施したが、市場の反応は示唆的だった。価格はニュースに屈するどころか、むしろ上昇したのである。「10月に上昇が続くとは限らない。調整こそが次の上昇の土台を築く」とリポートは続けている。すべてのマクロ指標が味方しているわけではない。18カ月ぶりの高水準にあるドル指数は、リスク資産への持続的な重しであり続けている。強気シナリオのもう一つの柱はサイクル構造だ。他のアナリストは、価格が365日移動平均を上に回復したことを指摘する。このクロスオーバーは過去の強気相場の始点を示してきたものであり、そのうちの複数回は4年周期のBitcoin半減のリズムに沿って発生している。直近には数年来で最良の四半期を記録し、歴史的に最も苦しい月の一つである9月も上昇で終えた。HODLを貫いてきた長期保有者なら見覚えのある形状だ。急落、修復期間、そしてトレンドの試練。現在の調整は12日目、移動平均のクロスオーバーは盤面で最も新しいシグナルであり、過去10年で8勝の10月の連勝が、上記の81,026ドルの支持線と紙一重で対峙することになる。