Nvidia CEO退陣を受けビットコイン(BTC)、6万7,500ドルの下値を割り込む

金曜日に7万ドルが崩れた

ビットコインの価格は土曜日の時点で6万7,273ドル。金曜につけた6万7,500ドル安値と、その下にある6万5,654ドルのサポートラインの間で推移している。きっかけは金曜の報道だ。Nvidiaの最高経営責任者(CEO)Jensen Huang氏の退任が伝わると米国のテック株が揺れ、市場は7万ドルを一気に割り込み、3カ月ぶりの安値まで沈んだ。当時は原油価格と米国債利回りも上昇しており、株式相場と金利の両方向けの売り圧力が重なった。

最大資産だけでなく、アルトコイン市場のほうが大きな打撃を受けた。オンチェーン活動、ソーシャル上の注目度、取引の勢いを組み合わせた週次の複合指標は、価格だけでなく参加度を読み取るもので、上位10銘柄の7日間リターンは平均7.14%の下落。ビットコイン (BTC)の4.73%下落に対し、2.41ポイントの開きが出た。中央値はさらに悪く8.58%の下落だった。ただ活動水準は価格ほど崩れていない。上位10銘柄のスコア平均は1.34で、1週間前の1.29を上回っており、この指標が評価するのは含み損の中でHODLを貫く意思ではなく、継続的な関与だ。

主要銘柄の中では、Ethereum(ETH)が週間9.8%の下落、相対力指数(RSI)が45から30へ滑り込む中でもスコア1.90で首位を守った。Solana(SOL)は2位の1.64で、週間10.2%下落、RSIは21、3銘柄のうち最も高いオンチェーン貢献度を示した。XRPは17.3%安と主要銘柄で最大の下落率を記録し、RSIは40から18まで落ちて全銘柄中で最も低い水準となった。

上位10銘柄の中で上昇したのはわずか3銘柄だ。Ether.fi(ETHFI)はスコアが0.14から1.00へ跳ねて10.2%高となり、23位から10位に浮上した。ただ上昇を支えたのはソーシャル上の注目と価格モメンタムで、オンチェーン貢献度は市場全体の平均を下回る。Jupiter(JUP)は3要素すべてがプラスとなりスコア1.01で17位から9位に上がった。PEPEは10.5%高と全銘柄で最良のパフォーマンスを示し、スコア1.40、オンチェーン貢献度は全銘柄で最高。Official Trumpは中間選挙週のソーシャル注目が薄れる中で27.9%急落し、スコアは1.83から1.46へ低下した。上位10銘柄のうち7銘柄がRSI35以下に沈んでいる。

ロングから16億ドルが強制決済

今週の下落は米国のインフレ指標から始まった。火曜発表の消費者物価指数(CPI)は前月比0.4%と、予想の0.3%を上回り、12月の利上げ観測を再燃させた。10年債利回りが5%を超える中でドルは強含みを維持した。ビットコインはすでに8月の安値付近の7万3,000ドルを下抜けし、7万2,800ドルまで下げていたが、金曜のNvidia人事報道を受けて、日足の200日移動平均線(約7万3,000ドル)と7万ドルの節目を1日で突き落とした。安値は6万7,500ドルに達し、6月以来の水準。土曜日の取引はその直下に落ち着いており、全局面でボラティリティが拡大している。

デリバティブ市場が打撃の中心だった。強制決済データでは、24時間で16億ドルが清算され、その約9割がロングポジションだった。ロングトレーダーが仮想通貨の清算額の82.7%を占めた流れがさらに延長された形だ。現物ETFの資金流出入も追い打ちをかけた。6営業連続で資金流出が続き、流出額は計15億ドルに達しており、市場の下には目に見える買い支えが残っていない。

インデックス運営会社MSCIは、Strategyを11月30日付で株式指数から除外する。同社の経営者は、指数連動型の保有比率は発行済み株式の約3%にすぎず、ビットコイン (BTC)の売却を強制される立場にないと説明する。だが取締役会は最大12億5,000万ドルの売却枠を承認しており、最大手の企業ホエールが市場の評価を迫られる選択肢を手にした。週足チャートも弱含みを補強する。200週移動平均線は失われ、今週は6週連続の陰線が確定しつつある。上値の抵抗は7万ドルに位置し、その上は日足200日移動平均線の約7万3,000ドルが壁になる。

来週は材料が重なる。月曜(11月16日)に米連邦準備制度理事会(FRB)議長の講演、火曜(11月17日)に米小売売上高、水曜(11月18日)の早朝にNvidiaの決算、木曜(11月19日)の早朝にFOMC議事録の公開が予定されている。

下値の焦点は6万5,654ドル

COINOTAGのテクニカル分析総合評価では、最も強いサポートが6万5,654ドル(100点満点中78点)、上値で最も強い抵抗が7万2,643ドル(同97点)と示されている。モメンタムは張り詰めている。日足RSIは22.83、MACDのシグナルは弱気、トレンド分類も下降トレンドだ。ポジションのリスク低減は進んでいない。 perpetual先物の資金率は0.0004%とほぼゼロ水準で、アカウントの78.5%がロングのままに留まっており、下落が再開すればさらなる清算を呼び込みやすい偏りだ。センチメントは100点満点中13点、極度の恐怖圏にある。測定された距離が実質的な焦点である。現物価格の6万7,273ドルは6万5,654ドルのサポートラインから1,619ドル上にあるだけで、このラインを終値で割り込めば、次の帯域である6万2,421ドル付近まで相場が流れ込む。