投げ売り局面でビットコイン(BTC)ロングが強制決済の89.4%を占める

ロングが10億ドル超の決済の88%を負担

直近のレバレッジ一掃局面で、ビットコイン(BTC)のロングポジションが強制決済額のほぼ9割を吸収した。金曜日(UTC)早朝までの24時間の市場データでは、全市場で209,826人のトレーダーが計10億8,000万ドルで決済され、うちロングが9億5,600万ドルと全体の88%を占めた。ショートは1億3,078万ドルにとどまる。強制決済とは、証拠金が損失をまかなえなくなったレバレッジポジションが強制的に閉鎖される仕組みで、Hyperliquidのような永久先物取引所ではこれが常時稼働しており、片側に建玉が集中した状態で急変動が起きると、個別のマージンコールが自動決済の連鎖に発展する。

このセッションで最も痛手を負ったのは、同取引所で取引していたあるクジラだ。オンチェーン追跡アカウントの記録によると、このトレーダーはパニック売りの渦中に8回連続で強制決済され、約1,560万ドル相当の201 ビットコイン (BTC)を失い、口座はほぼ全額が消えた。ウォレットアドレスもほぼ空になった。一連の決済は市場が反転してから数分のうちに進んだ。高レバレッジの大型ポジションが、市場のギャップでどれほど速く消えるかを示す数少ないセッションとなった。

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8回連続で強制決済.

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COINOTAG独自の読み取りは、これらレバレッジドのロングにどれほど余裕が残っていなかったかを裏付ける。執筆時点のビットコインの価格は7万6,164ドルで、24時間で5.5%下落、02:00 UTCの水準とはほぼ同位だ。当社の複合レベルスコアリングでは、最強のサポートは7万4,438ドル(100点満点中93点)で、仮想通貨オプションのプットウォールが重なる。最も重い抵抗は7万8,003ドル(同97点)だ。建玉の傾きは、このセッションを高くつけた方向のままだ。永久先物の資金調達率は0.0043%、追跡口座の76%がロングで、ロング/ショート比率は3.17。センチメント指標は28の恐怖圏にある。7万4,438ドルを割り込めばより強いフロアの試練となり、7万8,003ドルを取り戻せば重圧は和らぐ。

ナスダックの5%下落が主導

売りは仮想通貨から始まっていない。11月5日(木曜日)、ナスダック総合指数が引け際にほぼ5%急落し、数か月で最悪のセッションとなった。S&P 500も約3.8%下落した。中間選挙後の不確実性と、AI相場がその評価額を正当化できるかへの疑念の広がりを受け、AI・半導体株が主導した。この暴落は数時間以内にデジタル資産へ波及した。同じ時間帯にEthereumは2,239ドルまで下落し、Solanaは5.9%を失った。

Michaël van de Poppeはこの下落についてX上で言及し、直近24時間がレバレッジ取引の影響を強く受けたとしつつ、自らの投資テーマは変わらないと述べた。同氏は7万5,000ドルを新規ロングの目立つ水準と位置づけ、それは自身が狙うナスダック安値2万6,500と重なる水準だという。これは次のローソク足への賭けではなく長期のHODLポジションであり、そのエントリー地点は現在の市場水準に近い。AI株との連動は新たな懸念ではない。Arthur Hayesは早くから、AI株の売りがビットコイン (BTC)を7万5,000ドルへ押し下げうると警告していた。

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X上で.

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センチメントは相場とともに冷えている。先月には73の「強欲」水準にあった仮想通貨の恐怖・強欲指数は、決済集計の前日には34の「恐怖」まで落ちた。一方、取引所別の内訳にも偏りがある。Binanceが全決済の44.3%で最大のシェアを占め、同所で決済された最大の単一ポジションは1,094万ドルのETHロングだった。全市場の損失10億8,000万ドルのうち、ビットコインの2億8,237万ドルの決済の89.4%がロング側に集中しているだけに、株式市場がさらに揺れれば痛みは帳簿の片側に乗る。トレーダーがレバレッジを積み増す前に見据えるのは、次のウォール街のセッションだ。