Bitcoin、NansenのAIエージェントが2年以内に人間のトレーダー数を上回る見通し

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Bitcoin(BTC)の市場構造に直結する予測として、Nansenの共同創業者兼CEOであるAlex Svanevik氏が、AIトレーディングエージェントの数が約2年以内に人間のトレーダーを凌駕すると述べた。この予測はアクティブなソフトウェアエージェントの総数に関するものであり、AIが人間を上回るリターンを生むという主張ではない。Svanevik氏によれば、Nansenのトレーディング機能はローンチ以来、累計で5億ドル超の取引高を処理しているが、これは繰り返しの売買注文の合計であり、純利益や運用資産残高を意味するものではない。同社の現行プロダクトは人間をループ内に留める設計を採用しており、AIトレーディングボットがトークンのリサーチや大口ウォレットの追跡、注文パラメータの準備を行う一方、価格・数量・ルート・手数料・スリッページの実行前確認はユーザー自身が行う。公式プロダクト資料ではBaseとSolana上のスポット取引が記載され、パーペチュアル契約はHyperliquid経由でルーティングされる。インターフェースにはPrivyを搭載した組み込み型のAIクリプトウォレットが採用されており、外部ウォレットの直接インポートではない。Svanevik氏はまた、推論コスト700ドルを消費して23ドルの利益を得た実験的エージェントの事例を挙げ、自律実行が経済的にまだ脆弱であることを示した。暗号資産市場は24時間365日稼働するため、単一の企業やユーザーが監視・ニュース解析・リスク制限・実行それぞれに別々のエージェントを配置でき、エージェント数は人間のアカウント保有者数より速く増加し得る。この区別は市場の質にとって重要であり、自動化された注文フローの増加が必ずしも価格発見の改善やドローダウンの縮小を意味しない。同社は完全自律型エージェントをバックテストとシミュレーション取引の対象として位置づけ、顧客資金の投入は行っていない。Nansenのリスク注記では、モデル出力の誤り、オンチェーンデータやソーシャルデータの汚染、レバレッジによる強制清算、スマートコントラクトの障害、ブロックチェーン上の不可逆的な決済が列挙され、最終的な責任はユーザーにあると明記されている。

第2の動きは、NansenがアナリティクスをBitcoin(BTC)、Ether、および暗号資産以外の参照資産に対する実行レイヤーへと転換しようとしている点にある。Svanevik氏は3つの変革を提示した。リサーチからトレード実行への移行、デジタル資産から全資産クラスへの拡張、そして人間が担ってきた投資判断をAIエージェントに委ねることである。同氏は人間の個人投資家の行動と機械の多様性を対比し、個人トレーダーが同じテーマに群がる傾向がある一方、エージェントは異なるデータソースやモデルを同時に稼働できると論じた。同時に、大規模言語モデルが汚染された入力に欺かれ得ることも認め、データセキュリティとモデルの信頼性が広範なリリース前に解決すべき課題だとした。同社のプロダクトデータでは、最も活発に取引されているパーペチュアル契約15銘柄のうち約3分の2が暗号資産ではなく、SpaceXの未公開株式、S&P 500、金、銀、WTI原油、ブレント原油に連動する参照商品だった。これらは外部価格を追跡するオンチェーンデリバティブであり、保有者に株式・指数構成銘柄・物理的な金属の直接的所有権を与えるものではない。Svanevik氏はまた、Robinhoodが今週Nansenに統合され、取引機能が数日以内に稼働する見込みだと述べたが、カストディ、ルーティング、地域別の利用資格に関する詳細は公表されていない。同氏は、中央集権型取引所がライセンス、監督、既存の収益構造に制約されるため、自律型トレーディングツールの導入が遅れる可能性があると指摘した。Nansenが主張する優位性は、6年かけて構築したラベル付きアドレスデータベースにあり、5億件超のブロックチェーンアドレスをカバーしている。これによりアルトコイントレーダーやマクロデスクが、通常のチャート分析では見えないウォレットクラスターを特定できる。同社は顧客資金を投入する前に、バックテストとシミュレーション取引を通じて完全自律型エージェントの検証を続けている。

COINOTAGの分析としては、この話題の本質はAIのアルファ創出ではなく、市場構造の配管にある。Bitcoin(BTC)は依然として支配的な流動性アンカーであり、COINOTAGのデータではBTCドミナンスが69.8%、暗号資産の時価総額は約1兆8,500億ドルに達している。一方、Fear and Greed Indexは29/100と恐怖圏にあり、市場に楽観的な過熱感は見られない。この環境下では、自動化された執行は平穏時に流動性を深める可能性がある一方、ショック時には一方向へのポジション偏重を増幅させ得る。一次情報の検証範囲は限定的だ。公式プロダクト文書は依然として人間による確認を求めており、開示された23ドルの利益に対して700ドルの推論コストという比率は、自律実行が商業的に成熟していないことを示している。エージェントが手数料・スリッページ・データ汚染への耐性を証明するまで、Bitcoinのマクロ感応性こそが過去最高値への接近または離脱を左右する主要因であり続けるだろう。