Bitcoin(BTC)が8万1,000ドルを回復、トランプ氏はイラン戦争の終結宣言を検討

戦争終結観測がBitcoinを押し上げ

トランプ米大統領は今週、イランとの最新の戦闘が長くは続かないとの見解を公の場で示した。木曜日の報道では、非公開の検討も同じ方向を向いているという。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によれば、トランプ氏はイラン戦争の公式な終結宣言をどう打ち出すかを検討しており、経済圧力だけでもテヘランに譲歩を迫れるとの確信を抱いているという。ただし側近は辛辣な政治的警告を発している。ホルムズ海峡付近の最近の攻撃を超えるエスカレーションは、11月の中間選挙で共和党のコストになりかねないという。非公開の協議は、トランプ氏がすでに公の場で示してきた「戦闘は短期間で終わる」とのメッセージと歩調を合わせている。

市場はこの交錯を素早く織り込んだ。Bitcoin(BTC)価格は木曜日に8万1,000ドルを回復し、執筆時点のスポット価格は8万1,070ドル付近。トランプ氏が新たな攻撃を確認した火曜日には7万7,000ドルを下回っていた(CoinGeckoのBitcoinフィードより)。インtradayでは7万6,963ドルまで下げた後に反転しており、2日間で4,000ドル超の往復となった。この反発は、最大のプルーフ・オブ・ワーク資産が紛争を通じて示してきたパターンと合致する。戦争の軌道が動くたびに価格が反応するのだ。同じ日の原油は対照的な値動き。戦争が終盤に近いと見たトレーダーはリスク資産を買ったが、エネルギー市場は逆を織り込んだ。Brent原油は約1バレル98ドルへ上昇し、6週間ぶりの高値を付けた。平和トレードとは言い難い水準だ。一晩のうちにイランは米軍基地を攻撃し、イスラエルは作戦再開のシグナルを送った。暫定的な海運データでは、水曜日に6隻の商品輸送船がホルムズ海峡を通過した。前日の11隻から減少し、10日間平均の約13隻を大きく下回る。一方、米国防総省は長期化に備えており、陸軍の防空部隊の派遣期間が9カ月から12カ月に延長され、一部部隊は2027年まで残留する可能性があると報じられている。

Waller氏は9月の据え置きに傾斜

連邦準備制度理事会(FRB)理事のChristopher Waller氏が、木曜日にもう一つの追い風を供給した。これは7月に9対3で政策決定委員が割れ、3名が利上げを主張してから数週間後のことだ。同日公表された発言でWaller氏は、7月までの3カ月のコアインフレ率が3.05%まで鈍化し、2月の4.76%から大きく低下したと指摘。8月のデータがこの傾向を確認できれば、9月の会合では金利据え置きに傾く意向を示した。ただしタカ派的な留保も添えた。「インフレの加速がわずかであっても、より厳しい政策を支持するきっかけになり得る」との書き込みだ。金利先物は数時間のうちに再評価された。CME FedWatchツールが示す9月利上げ確率は50.2%に低下し、前日の63.2%から、7月下旬に織り込まれた珍しい利上げ確率を下回った。暗号資産にとって、利上げではなく据え置きを選ぶFRBはリスク選好にとって最大のマクロの重石を取り除くことを意味し、9月会合での据え置きは、7月下旬の価格が示唆したものよりドル流動性を緩やかな水準に保つ。

一方、トレードの地政学側の不確実性ははるかに大きい。Brent原油は8月2日、トランプ氏がホルムズ海峡再開協議を発表した際にインtradayで9%下落した。だがトランプ氏が湾岸諸国とイランに攻撃延期を要請されたと発言すると、そのトレードは急速に崩れ、イランのファルス通信はこの主張を否定した。原油は再び98ドル付近にあり、戦争は6カ月目に入り、トランプ氏はいまだ具体的戦略を提示していない。Waller氏の票も、8月のインフレデータ待ちだ。日足のBTC/USDチャートを見ると、8万ドル超の価格は二つの「もしも」の上に載っている。新たな攻撃がないこと、そしてインフレ指標が穏当であることだ。エスカレーションの再燃や高温のインフレは、木曜日の安値7万6,963ドルへBTCを引き戻しかねない。リアルタイムで市場を追いたい読者は、Gateでスポットおよび先物の価格を確認できる。

戦争終結の物語は木曜日、より広い視聴者を得た。多くのフォロワーを持つ市況解説アカウント「The Kobeissi Letter」が、トランプ氏の非公開協議に関するウォール・ストリート・ジャーナルの報道を増幅し、最近の攻撃を超えるエスカレーションは11月に共和党を損ないうると側近が大統領に助言したと伝えたのだ。この投稿は取引時間中に着地し、8万1,000ドル回復の動きと重なった。終結協議のナラティブが、原報道に触れていなかったトレーダーにも届いたことを示唆する。海運データも独自の検証を経た。Arab Newsが暫定的な通航データを回し、水曜のホルムズ海峡通過が6隻、10日間平均が約13隻であることを確認した。暗号資産の反発を支えたデエスカレーション読みを補強する数字だ。

(18:51 UTC時点) COINOTAGの集計市場データによれば、材料の混合にもかかわらずセンチメントは堅調を保っている。当社のFear & Greed Indexは65/100(Greed)、Bitcoinは追跡市場の68.9%を占め、追跡対象の総時価総額は約2.36兆ドルだ。反発の留保はそのまま立つ。戦争とインフレという両面の賭けのどちらが崩れても、この上昇は持続しない。