Circle CEO、バイナンスの63億ドル流出ハッキング受けステーブルコイン凍結機能を主張

63億ドル規模のハッキングを受け、Circle CEOが凍結権限を擁護

ステーブルコインのインフラは、従来の銀行間決済網には不可能な形で盗まれた資金を凍結・差し押さえできる。Circle最高経営責任者(CEO)のJeremy Allaire氏が水曜日、こう主張した。バイナンスから約63億ドルが流出した侵入事故から6日後の発言である。Allaire氏はCNBCのSquawk on the Streetでこの論拠を展開したが、この発言には重みがある。Circle Internet Group(CRCL)にとって、侵害を受けた取引所バイナンスは、米ドル連動型ステーブルコインのUSD Coin(USDC)を配布する中核チャネルだからだ。ステーブルコインとは、基準資産に対して固定価値を保つよう設計されたトークンで、多くは米ドルに連動する。USDCはCircleがドル担保型で展開する同市場の主力銘柄である。

Circle幹部の論点は、二つの決済手段の構造的な違いにある。Circleのインフラには規制上の要件で組み込まれたツールがあり、ブロックチェーン上の保有残高を凍結・差し押さえできる。つまり発行体は盗まれた残高に直接介入できる。一方、銀行間の相互口座ネットワークであるコレスポンデント・バンキングには対応する仕組みがなく、盗まれた現金は一度システム内を移動すると回収が極めて難しくなる。実際の数字も論争を裏付ける規模だ。10月29日の攻撃以降、11億ドルを超えるUSDCが凍結された。だが、ブロックチェーン分析企業Ellipticの推計では、盗まれた仮想通貨のうち約32億4,000万ドルが依然、窃盗に関連するウォレットに残る。資金がアドレス間を移動すれば発行体の介入にも限界があることを示す差だ。Circleの利害は語り口だけではない。同社は9月、バイナンスとの提携を5年間に延長し、バイナンスはこの合意とともにCircle株を1億ドル分購入した。発行体の配布網と、現在プレッシャー下にある取引所が商業的に結ばれている。

バイナンスからの資金流出は47億2,000万ドルに

Allaire氏は取引所「取り付け騒ぎ」の問題にも正面から応じた。資金流出がFTXの崩壊に似ているかという質問に対し、バイナンスでは純入金が戻り始めたと説明し、この類比を一蹴した。「そのようなことは全く起きていない」と述べている。ただ、出金記録は市場が受けた衝撃の大きさを物語る。同取引所自身の開示によれば、月曜日までのバイナンスからの純流出は47億2,000万ドルに達し、プラットフォーム資産の約3%に相当する。執筆時点で、木曜日と水曜日の更新値は公表されていない。侵入の発端は、むしろ低技術だった。バイナンスは事故原因を2人のエンジニアのパソコン侵害と特定した。うち1台は偽の採用面接を経由してアクセスされたもので、オンチェーンセキュリティの失敗ではなく、ソーシャルエンジニアリングによる侵入である。Allaire氏は、こうした攻撃の迅速化をAIエージェント、つまり自律的に計画と実行を行うソフトウェアと結び付け、今回の事案は単発のセキュリティ事故に留まらず、将来の規制に影響を与えるとの見方を示した。Custodia BankのCEO、Caitlin Long氏はすでに、米規制当局が組み込み型のステーブルコイン凍結ルールを後押しすると予想しており、Allaire氏の議論が注ぎ込む政策論争の予告編となっている。

凍結権限の及ぶ範囲と限界

凍結論には、将来のルール策定が試される明確な境界線がある。差し押さえ権限は発行体を経由して機能するため、企業が管理するUSDCのようなコインには届くが、ビットコイン(BTC)のような発行体を持たない資産は、いかなる単一企業も阻止できない。この構図は法定通貨担保型かアルゴリズム型ステーブルコインかを問わず、発行済みトークンすべてに共通し、この空白が、Long氏の予想するルールを起草する米規制当局がAllaire氏の論理にどこまで傾斜するかを和らげる可能性がある。当メディア編集デスクの読みでは、バイナンスのハッキングは米国の政策論争の焦点を取引所のカストディから発行体レベルの統制へと移すものであり、5年契約でバイナンスと商業的に結ばれたCircleは、今この議論を進める直接的な当事者である。