現物イーサリアム(ETH)ETFが9日間で14.2億ドルの純流入を吸収

2,500ドル直下でもちあうETH、1,900ドル台からの急騰後

時価総額上位のアルトコインであるイーサリアム(ETH)は、1,900ドル近辺から的局面反発を経て、現在は2,500ドルの节を意識しながらもちあい局面に入っている。注目すべきは、この上昇を支える構造が明確に強まった点だ。日足チャートでは、数カ月間価格を押さえつけてきた下降チャネルを上抜けし、1,900ドルゾーンを取り戻した後、2,100ドルの抵抗帯を突破して現水準で足踏みしている。この流れでETHは1,900ドル近辺の100日移動平均と2,050ドル付近の200日移動平均の双方を上回り、両移動平均線はともに上向きに転じた。このプルーフ・オブ・ステークネットワークの数カ月に及ぶ弱気構造が勢いを失いつつある、ことを示唆する初期シグナルだ。目下の攻防は2,450〜2,550ドル帯で、複数のローソク足がここで決定的なブレイクアウトに失敗している。日足でこの帯を上回って引ければ続伸シナリオが強まり、おおむね3,000ドルへの道が開ける。下値では、まず反騰で抵抗から支持に転じた2,100ドルが最初の実質的なサポートとなり、その下は1,900ドルというブレイクアウト起点だ。この床を持ち堪えなくできなくなれば、今回の回復全体がブルトラップだったリスクが高まる。4時間足ではRSIが買われ過ぎ圏から50近辺まで緩んでおり、これは勢いの崩れではなく過熱の冷却と読める。供給面もこの構図を裏付ける。取引所保有ETHは2025年の2,100万枚超から直近で約1,490万枚まで減少しており、価格が約1,500ドルから2,400ドル半ばまで回復したここ数カ月は減少ペースがむしろ加速した。この規模の引き揚げは通常、積み増し、自己管理ウォレットへの移管、ステーキング預け入れのいずれかを示唆し、売りに出せるETHの主力が縮小することを意味する。当デスクはEthereum関連の取引所準備金フローを引き続き日次で追跡していく。

9日間で約14.2億ドル、現物ETFが買い手に転換

今回のセッションで最も重い材料は資金フローにある。米国の現物イーサリアムETF(ETHを投資家のために直接保有するファンド)は7月上旬以降、ネット売り手の立場にあったが、ここへきて恒常的な買い手へと転換し、直近1カ月の純流入は1日平均約8,100万ドルに達している。直近9日間の純流入合計は約14.2億ドルに上り、8月28日単日では約2億2,580万ドルを吸収した。これは取引所BITがXの公式投稿で公表した市場分析によるものだ。この転換が重要なのは、ETFの設定がETHの二次市場での直接購入に直結し、機関投資家の需要を、価格が数週間ぶんの抵抗線に接近しているまさにその時点での実需の買い圧力へと変換するからだ。目先のマップは明快だ。2,400ドルが最初の重要な支持線、2,500〜2,550ドル帯が短期的な抵抗帯である。出来高の拡大を伴って2,550ドルを上回り続けられれば、ETFの買いが価格の足場に転化している証拠となり、2,750〜2,800ドルゾーンが射程に入る。マクロは逆風になり得る。FRBのケビン・ウォーシュ(Kevin Warsh)議長のタカ派的な発言を経て、市場は9月利上げの確率をおよそ57%と織り込みつつあり、リスク志向の重しとなりうる。この流入回復は、当デスクが今月ずっと追ってきた蓄積テーマの延長でもある。BitmineのETH保有が590万枚に到達したこと、週次で8億2,442万ドルのETF流入に裏打ちされたTom Leeの6,000ドルシナリオ、そしてArthur Hayesが3〜5倍の上昇余地をにらんでETHを著しく過小評価と評した一連の動きだ。リアルタイムで市場を追う読者は、Binanceで現物・先物の価格をライブで確認できる。

BITのX公式投稿https://x.com/BITofficial_EN/status/2094272515728355812

COINOTAGシグナル:抵抗線スコアに注目

流入の流れはその後も続いている。米現物ETH ETFは月曜にさらに8,800万ドルを吸収し、連続11営業日のネット買い、累計16億ドルとなった。2025年7月に終わった20営業日連続以来の長期連続記録である。月曜の内訳ではBlackRockのETHAが5,994万ドルで首位となり、同ファンドの累計純流入は127.97億ドルに達した。GrayscaleのEthereum Mini Trustは1,350万ドルを追加し、過去累計を19.24億ドルとした。SoSoValueのデータでは、ETH関連ETF全体の純資産総額は156.14億ドルに達し、ETH時価総額の5.23%に相当する。設定以来の累計流入は約130.62億ドルだ。ETF全体も持ち直しており、現物ビットコインETFは金曜の2億200万ドルの流出の後、月曜に約2億1,700万ドルを吸収。アロケーターが今回の売りを一時的な調整とみなした可能性を示している。

(09:05 UTC時点)COINOTAG独自の42指標复合型S/Rスコアリングエンジンは、Fibo 0.000、Donchian Upper、Swing High、ATR Upperの重なりにより、2,566.53ドルの抵抗線を77/100と評価する。直近の支持線2,383.76ドルは、S3、Fibo 0.214、LVN、EMA 20の要素により78/100だ。現物価格は2,448.56ドルで、24時間で0.10%上昇。RSIは66.91、MACDは弱気シグナル、トレンド判定は上昇相場である。デリバティブのポジションは建設的寄りで、ファンディングレートは0.0015%、未決済建玉は約97.1億ドル、ロング/ショートのアカウント比率は1.35(ロング57.5%)、恐怖・貪欲指数は69(貪欲)を示す。日足で2,566.53ドルを上回って引ければ3,005.72ドルへの継続が妥当性を得る一方、2,383.76ドル、続いて2,277.18ドル(63/100)を割り込めば強気シナリオは無効となる。