Fidelity、ビットコイン(BTC)の弱気相場が続く可能性を警告、11月の安値更新リスクを指摘

Fidelityが11月の安値更新リスクを警告

ビットコイン(BTC)は8月に大きく反発したが、Fidelityの調査チームは弱気相場(ベアマーケット)がまだ終わっていない可能性があると警鐘を鳴らしている。新しいアウトルックの中で、Fidelity Digital Assetsのリサーチ担当バイスプレジデントであるChris Kuiper氏は、7月の安値がすでに底だった可能性もあれば、11月以降にさらに安値を更新する可能性もあると指摘した。歴史的な4年周期のハーフィングサイクルは買い時の判断材料として信頼できないためだ。反発のきっかけとなったのは、米財務省が政府債務の買入れ規模を2倍以上に拡大すると発表したことで、通貨公開インフレ(デーシメント)トレードが再燃した。BTCは直近で約8万1,639ドルで取引されており、月間上昇率はほぼ30%に達する。また、Donald Trump大統領は、今月中に採決される市場構造法案「Clarity Act」の成立を議会に働きかけている。

強気筋は8万ドル台の抵抗を攻防

木曜のセッション序盤、価格は7万8,400ドルから7万8,743ドルの間で揉み合い、24時間で2.5%上昇。買い手は7日間安値の7万6,229ドルを守り、売り手は8万ドル近辺で上値を抑える構図だった。当社の板読みでは、この反発は出来高の裏付けを欠いていた。日足ベースの13本の移動平均が買いシグナルを点灯させる一方、モメンタム系オシレーターは中立で、日足RSIは買われ過ぎ圏未満の67にとどまる。約8万1,280ドルを日足終値で明確に上回れば特定された上昇トリガーとなる一方、7万6,230ドルを割り込めば回復構造は無効化され、7万4,600ドル、さらに7万1,000〜7万2,900ドルの水準が視野に入る。どちらかの水準が抜けるまでは、レンジ内のもたつく動きを追うよりレンジトレードが有利というのが、データが示す読みだ。その後、ライブ価格はこのレンジを上抜け、スポットは約8万946ドルで取引されている。

ビットコインと金の相関が6年ぶり高水準

機関投資家向けの別のレポートは、ビットコインが今や「デジタルゴールド」として取引されていると論じている。金との相関は6年ぶりの高水準に達し、これは2020年のCovid型景気刺激の波以降見られなかった水準だ。Bitwiseの欧州リサーチ責任者André Dragosch氏は、同時に株式との相関が1年ぶりの低水準に低下したことを指摘し、ハードアセットと株式のデカップリング(乖離)を示唆する。同メモによれば、ドライバーは政府の介入だ。財務省の長期金利抑制策がドル安を招き、同じ週には米国の政府債務残高が初めて40兆ドルの大台を突破した。ETFとマクロの資金流れは、投資家がもはやデーシメントヘッジとして金とビットコインのどちらかを選んでいるのではなく、両方を買っていることを示している。

50週移動平均を回復

テクニカル面で今週の最重要ポイントは、50週単純移動平均を明確に上に抜けたことだ。Galaxy Researchは同水準を約8万1,041ドルと特定している。BTCは日足高値8万1,797ドルを付けてから約8万1,400ドル近辺に小幅調整し、24時間で5%超の上昇となった。この水準が重要なのは、2025年末に12万4,000ドル超で天井を打った後、過去1年の大半をBTCがこの平均の下で過ごしてきたからだ。8月下旬のトライは8万1,265ドルで失速し、当時の平均は8万1,085ドルだった。過去の弱気相場では、下落が終盤に差し掛かるまで週足終値は通常この天井の下に留まってきたことから、今週の週足終値はとりわけ重い意味を持つ。デリバティブ市場も上振れに拍車をかけた。24時間で約2億2,956万ドルのBTCポジションが強制決済され、うち2億1,481万ドルがショートだ。これは当社が取材した24時間の暗号資産強制決済の coverage とも整合する。

ゴールデンクロスの準備が進行

The Wolf Of All Streets番組のアナリストたちは、もう一つの強気シグナルを強調する。短期移動平均が長期移動平均を上抜ける「ゴールデンクロス」が日足チャートで接近しており、歴史的に強い積み上げ(アキュムレーション)の兆候と読まれる。このセットアップは、現物ビットコインETFへの新規資金流入(売り圧力を吸収し価格の下支えを固める)や、Tether(USDT)支配率の低下(投資家がキャッシュからリスク資産へローテーションしている証拠)と重なる。両者の総合的な読みは最大25%の新たな上昇局面を示唆する。番組ゲストだったBitGoのCEO Mike Belshe氏は、機関カストディと米先物市場の観点から、企業の appetite 深まりについて言及した。これはクジラ規模の買いが流通供給を圧縮しうるというテーマとも響き合う。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bybitで現物・先物価格をライブで確認できる。

8万2,300ドルの抵抗に注目

COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、8万2,300ドルの抵抗線をFibo 0.000、Donchian Upper、ATR Upper、R1の重なりにより75/100(STRONG)と評価する。直近のサポートである7万9,507ドルは、Fibo 0.114と直近抵抗のサポート転化から72/100だ。スポットは8万946ドルで24時間3.67%高、RSIは買われ過ぎ気味の71.58、確認された上昇トレンド内の強気MACDという構図。デリバティブの建玉は健全だが過熱してはいない。ファンディングレート0.0031%、未決済建玉は約166.9億ドル、ロング/ショート口座比率0.91とショートがやや優勢のままだ。恐怖・貪欲指数は74(貪欲)でトレンド継続を支持する。弱気転換の無効化条件は、7万9,507ドルの支持帯が終値ベースで割れることだ。