Fidelity、ビットコイン(BTC)の弱気相場が続く可能性を警告、11月の安値更新リスクを指摘

Fidelityが11月安値リスクを警告

Bitcoin(BTC)は8月に入って急反発したが、Fidelityの調査部門はベア市場がまだ終わっていない可能性を警告している。Fidelity Digital Assetsのリサーチ担当バイスプレジデント、Chris Kuiper氏は最新のアウトルックで、7月の安値がすでに底だった可能性がある一方、歴史的な4年周期のハービングサイクルは買い場のタイミング判断には信頼できないため、11月以降に新たな安値を更新するシナリオも排除できないと指摘した。反発の火付け役は、米財務省が政府債の買入枠を2倍以上に拡大すると発表したことであり、これが「通貨毀損トレード」を復活させた。BTCは直近で8万1,639ドル付近にあり、月間で約30%上昇している。ドナルド・トランプ大統領は、今月採決に付される市場構造法案「Clarity Act」の成立を議会に働きかけている。

強気陣営、7万9,000ドルの抵抗線と攻防

木曜日のセッション前半、BTCは7万8,400ドルから7万8,743ドルのレンジに抑え込まれ、24時間で2.5%上昇。買い手は7日間安値の7万6,229ドルを防衛し、売り手は7万9,000ドル付近で上値を押さえた。当社の時間足チャートの読みでは、反発には出来高の裏付けが欠けていた。日足の移動平均13本が買いシグナルを出す一方、モメンタム系オシレーターは中立であり、日足RSIは買われすぎ圏未満の67だ。日足で約8万1,280ドルを明確に上回って終えれば上値突破口と特定でき、逆に7万6,230ドルを割れれば回復構造が無効となり、7万4,600ドル、続いて7万1,000〜7万2,900ドルが再び視野に入る。いずれかの境界が破られるまで、レンジ内の売買が中間での飛びつき買いを追うよりも有利な状況だ。その後、スポット価格はこのレンジを上抜けし、現在は8万946ドル付近で取引されている。

Bitcoinと金の相関、6年ぶり高水準

Bitwiseの機関投資家向けレポートは、Bitcoinが今や「デジタルゴールド」として取引されていると論じている。金との相関は6年ぶりの高水準に達し、この水準は2020年のCovid刺激策の波以降見られていなかったものだ。Bitwiseの欧州リサーチ責任者、André Dragosch氏は、同時に株式との相関が1年ぶりの低水準に落ちたことから、ハードアセットと株式のデカップリングが進んでいると指摘する。同メモによれば駆動要因は政府の介入であり、財務省が長期金利の抑制に動いたことでドルが弱含み、同じ週に米国の公的債務が初めて40兆ドルを突破した。ETFとマクロの資金フローが示すのは、投資家がもはや通貨毀損ヘッジとして金とBitcoinの二択をしていないことだ。両方を買っている。

50週移動平均を回復

テクニカル面で今週の最重要の動きは、Galaxy Researchが約8万1,041ドルに位置付けた50週単純移動平均を明確に奪回したことだ。BTCは日中高値8万1,797ドルを付けた後、約8万1,400ドルまで小幅に軟化したが、24時間で5%超の上昇となった。この水準が重要なのは、2025年末に12万4,000ドル超でピークを付けた後、Bitcoinがこの移動平均の下で過去1年の大半を過ごしたからだ。8月末の試みでは8万1,265ドルで失速し、当時の移動平均は8万1,085ドルだった。過去のベア市場では、週足終値が下落局面の終盤までこの天井を超えられなかった例が典型的であり、今週の週足終値はとりわけ決定的な意味を持つ。デリバティブも上昇に拍車をかけた。24時間で約2億2,956万ドル相当のBTCポジションが強制決済され、うち2億1,481万ドルがショートだ。当社が24時間の暗号資産強制決済として報じた内容と整合する。

ゴールデンクロスの形成が進行

The Wolf Of All Streets番組のアナリストは、もう一つの強気シグナルを指摘する。短期移動平均が長期移動平均を上抜けるゴールデンクロスが日足チャートで接近しており、歴史的に強い積み増し局面と読まれるパターンだ。このセットアップは、現物Bitcoin ETFへの新規資金流入(売り圧力を吸収し価格の下支えを強める)と、Tether(USDT)支配率の低下(投資家が現金からリスク資産へローテーションしている証拠)と重なる。両者の総合的な読みは、最大25%の新たな上昇局面の可能性を示す。同エピソードのゲストでBitGoのCEO、Mike Belshe氏は、企業の需要深化について機関カストディと米国先物市場の視点から言及した。これはクジラ級の買いが流通供給を圧縮しうるというテーマと呼応する。リアルタイムで市場を追いたい読者は、Binanceでスポット・先物のライブ価格を確認できる。

8万2,300ドルの抵抗線に焦点

ブレイクアウトはBitcoin固有ではなく広範な動きだ。BTCは8月末以降上昇を抑えていた8万1,309ドルの天井を夜間に突破し、その後約8万1,060ドルまで小幅に押し戻された。Etherは24時間で4.52%、XRPは5.58%、Solanaは3.04%上昇し、市場全体の強制決済額は3億1,860万ドルに達した。プライバシーコインが全体を上回った。Zcashは16.55%急騰して約967ドルとなり、建玉は38.72%増、資金費率はマイナス0.0118%に転落。Dashは建玉増とプラスの資金費率を背景に19.24%上昇し、Moneroは5.89%上昇した。オプションの動きは強気寄りで、9月25日満期の8万ドル・コールが最も取引されたBitcoin契約となり、8万5,000〜9万5,000ドルのストライクで出来高が厚い。一方、BTCの30日インプライドボラティリティは約40%と、8月の50%急騰から大きく低下しており、市場の落ち着きを示す。

(10:41 UTC時点) COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、8万2,300ドルの抵抗線をFibo 0.000、Donchian Upper、ATR Upper、R1の重なりを背景に75/100(STRONG)と評価している。直近のサポートである7万9,507ドルは、Fibo 0.114と過去の抵抗からサポートへの反転により72/100。スポット価格は8万946ドルで24時間3.67%高、RSIは71.58とやや買われすぎ、確定した上昇トレンド内の強気MACDが示されている。デリバティブのポジショニングは建設的だが過熱はしていない。資金費率0.0031%、建玉約166億9,000万ドル、ロング/ショート口座比0.91はショートが依然やや重いことを示す。恐怖・強欲指数は74(強欲)でトレンド継続を支持する。弱気転換の無効化条件は、7万9,507ドルの下値が終値ベースで破られる場合だ。