GrayscaleのZcash(ZEC)ETF、金曜に177万ドルの純流入

ZCSH、金曜で唯一の資金流入銘柄に

Grayscale運用のZcash現物ETF「ZCSH」は11月6日(金)、アルトコイン現物ETFの中で唯一、純流入で当日の取引を終えた。発行体が開示する設定・償還データによると、当日の流入額は177万ドル。同日はSolana、Chainlink、Hyperliquid関連ファンドがそろって資金流出となり、それ以外の銘柄は横ばいにとどまった。執筆時点のZcash(ZEC)の価格は1,326ドル付近で、24時間の値上がり率は約3.1%。新たな買い注文は、すでに上向いていた市況に乗る形となった。

この流入は誤差の範囲ではない。ZCSHの純資産残高は7億7,208万ドル、累計純流入は2億851万ドルに達する。Zcashの時価総額が約227億5,000万ドルであることを踏まえると、この運用残高は上場投資家がトークン供給価値の3.39%を保有していることを意味し、アルトコインETF全体で最も深い相対的な組み入れ比率となる。同商品の金曜の売買代金は4,825万ドル。横ばいだったXRP系列は2,205万ドル、停滞が続くDogecoin関連商品は22万8,241ドルにとどまった。

Zcashはプライバシー機能を重視したレイヤー1ブロックチェーンプロトコルであり、そのETFは同テーマを上場商品として表現する最も直接的な手段になっている。価格面の流れも需要を後押ししてきた。ZECは米中間選挙後に1,300ドルを突破し、その後は上昇後の勢いが冷めながらも1,300ドル付近を維持した。金曜の買いは、こうした流れの延長線上で成立している。

他銘柄の静けさは広範囲に及んだ。XRP関連商品は4営業日連続で横ばいとなり、累計純流入は1億8,141万ドル。Dogecoinは18日間続いた流入が止まり、累計は1,643万ドル。CanaryのHBARファンドは流入から2日後に動きが止まり、BitwiseのNEARファンドも流出翌日に横ばいへ転じた。CanaryのTRONファンドは38営業日連続で出入りがない。各日の数値はいずれも発行体の設定・償還開示によるもので、各トラストの受益証券がどのように発行・償還されたかを示す一次記録だ。仕組みを初めて確認する読者には、暗号資産ETF・ファンド投資ガイドが出発点として役立つ。

上昇トレンドは維持、目先の壁は1,405ドル

流入が起きる間もZECの市況は強さを保った。COINOTAGの複合スコアリングでは、最も強いサポートは1,248.62ドル(スコア100/100)で、20期間の移動平均と0.382のフィボナッチ・リトレースメントが重なる水準にあたる。最も強いレジスタンスは1,405.23ドル(スコア84/100)。トレンド判断は上昇トレンドで、MACDは強気シグナル、RSIは55.72を示す。デリバティブのポジションは落ち着いており、資金調達率は0.0054%、未決済建玉は約8億8,360万ドル。一方、センチメント面の恐怖・強欲指数は25/100と極度の恐怖圏にあり、需給との温度差が目立つ。水準の全容はZcashテクニカル分析ページに掲載している。1,405ドルを上回る日足終値なら金曜の買いはより大きな動きの一部と捉え直される一方、1,248ドルを失えば上昇はここで止まる。

他のアルトコインETFの資金動向

Solanaの現物9商品は金曜に合計2,508万ドルの純流出を記録し、2日連続の資金流出となった。9ファンドのうち4ファンドが資金を失っている。

• Invesco QSOL:81万1,726ドルの流出
• Grayscale GSOL:543万ドルの流出
• Bitwise BSOL:1,444万ドルの流出
• Morgan Stanley MSOL:439万ドルの流出

Solana系列全体の累計純流入は1億4,424万ドル、純資産は1億3,083万ドルで時価総額の2.45%に相当し、この日の売買代金は2,805万ドルだった。Hyperliquid関連ファンドは3営業日連続で流出し、合計は796万ドル。うちBitwiseのBHYPが705万ドル、21SharesのTHYPが90万6,958ドルを計上した。この系列の累計純流入は2億9,300万ドル、純資産は3億7,414万ドル(時価総額の1.97%)。Chainlinkの2ファンドは106万ドルの資金流出となり、全額がGrayscaleのGLNK経由。4営業日の静けさの後の動きで、累計流入は1億7,640万ドル、純資産1億8,955万ドル(時価総額の2.29%)となっている。

前営業日に流出を記録していたAvalanche関連商品は横ばいに戻り、累計は1,295万ドル。ロングテールの銘柄はさらに静かだった。CanaryのLitecoinファンドは2日連続の横ばいで累計1,634万ドル、21SharesのPolkadotファンドは16日連続で累計320万ドル。VanEckのBNBファンドは3日連続の横ばいで、累計の帳簿は27万1,006ドルの純流出のまま。CanaryのTronファンドは38日連続で動きがなく、累計は49万1,056ドルである。アルトコインETF分野全体の最新の取材記事はZcashトピックハブに集約している。冒頭に挙げた金曜の集計を改めて確認すると、プラスで締めたのはZCSHだけであり、純資産比率3.39%は依然としてこの分野で最も深い水準を保っている。