Hyperliquidのクジラ、2,697万ドルのSolana(SOL)ロングを10倍レバレッジで構築

クジラがSolanaに2,697万ドルを投入

土曜日にイーサリアムのロングで1,050万ドルの損失を出したHyperliquidのクジラが、市場を離れることなく再参入した。今度は2,697万ドルをSolana (SOL)のロングに振り向けている。同トレーダーのウォレットを追跡するオンチェーン分析アカウントLookonchainの報告によると、この口座は10連勝で632万ドルの利益を積み上げていたが、約9日間保有した1つのETHポジションがこの一連の利益をまるごと消し去った。勝ちトレードの多くは数分から数時間で決済されており、敗北したETHポジションの保有期間はそのどれよりも2倍以上長く、オンチェーン報告の約8時間前に決済された。確定損益では口座は現在417万ドルのマイナスだ。クジラは撤退せず、直ちに10倍のレバレッジのロングを新規に構築した。反発を賭けた攻撃的な信用取引ポジションで、383,265 SOLを平均建値70.49ドルで保有している。無期限先物データでは強制清算価格は約36.82ドルに置かれ、過去1週間で20.94%下落して70.27ドルとなっているSOLの価格から約48%下方の水準だ。この建値でも証拠金の許容余地は異例に深く、SOLが約48%下落してようやく強制決済に達する。今週の下落率を大きく上回る緩衝材だ。上方向では、85ドル付近への回復で約560万ドルの含み益が生まれ、これだけでもイーサリアム損失が残した417万ドルの赤字を穴埋めし、口座を黒字に戻せる計算になる。

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70ドルの底を巡り見方は割れる

この仕掛けのタイミングは、レバレッジがまだ削られ続けている市場への突入を意味する。市場データでは、日曜日の報告時点までの24時間でSolana (SOL)は7.21%下落し、時価総額上位10銘柄の中で最大の下落率を記録。当社のライブ監視では、その後さらに3.6%の下落が進んだ。デリバティブ市場では24時間で約19.7億ドルの仮想通貨の強制清算が発生し、このうち8,823万ドルがSOLに向かった。現物市場も下振れ材料を抱える。資金流量の記録によると、現物のSolana ETFは10月21日以降、1日の純流入もなく累計1億3,830万ドルが流出したままだ。名だたるトレーダーの間でも見立ては分かれる。Michaël van de Poppeは、SOLが21日移動平均を異例な距離で下回って取引されており、反発の前に価格がもう一段低い水準を掃きにいく可能性があると指摘する。その上で、反発は85〜90ドルで抵抗に直面するとみている。Crypto Patelはより厳しいシナリオを公開した。Wave Cシナリオが完成してSOLが70ドル台に到達したとし、この水準が持ちこたえることが不可欠だとする。ここが破れれば、彼は30ドル付近で買い集める構えで、その水準はクジラの清算価格を下回る。1か月前は、SOLが120ドルを突破した後、200〜300ドルの目標が話題の中心だった。強気相場を前提とした語り口は、その後崩れ落ちている。85ドルの抵抗帯も70ドルの底も、今トレーダーが注目しているSolanaのサポート・レジスタンス水準の中に位置する。

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当社デスクの読みでは、新ポジションの構造が、1つのトレードが与えた損害の大きさと、Solana (SOL)がそれを修復するために進むべき距離の両方を浮き彫りにしている。クジラが417万ドルの穴を埋めるには85ドルへの反発が前提で、その水準はvan de Poppeがすでに抵抗と指摘する場所でもある。清算までの48%の緩衝は今週の下落に対しては十分に見えるが、Patelの30ドル買い集めシナリオには耐えられず、その場面ではポジションは丸ごと消える。この取引は、下落が一巡したというレバレッジを効かせた賭けでもある。10月21日以降ETFの流出が止まっていないテープの中で打たれた一方、現物で現在の水準を買い続けるトレーダーは、この価格をほぼタダ同然の買い場と呼ぶ。同じ問いへの正反対の答えであり、36.82ドルの清算ラインがどちらが正しかったかを決めることになる。