Solana ETF、日次流入3,350万ドル – Bitwise BSOLが資金を主導

ビットワイズ主導の3,350万ドルのETF純流入

米国現物型Solana(SOL)上場投資信託(ETF)は、月曜日に単日で3,350万ドルの純流入を記録し、2026年に入ってから最大の流入となりました。この背景にあるのは、機関投資家による最新の買い意欲です。フローデータによると、この純流入額は12月以来の高水準で、10月下旬の上場以来の累計純流入額は12.2億ドルに達しました。同時に、この日の取引高は1億6,600万ドルとなり、2025年10月以来の多さです。BitwiseのBSOLが主なけん引役となり、単日で2,500万ドルを吸収し、累計で9億4,820万ドルとなりました。これは米国現物型Solana ETF全体に流入した資金の約80%に相当し、月曜日の全体の約4分の3を占めます。FidelityのFSOLとGrayscaleのGSOLは、それぞれ480万ドルと370万ドルの追加流入にとどまりました。このETFファミリーは途切れることなく積み増しが続き、純流入は21営業日連続となり、その期間中に6億2,000万ドル以上が流入。8月18日以降の5営業日では6,180万ドルが追加されました。月曜日の数字だけで、この5日間の累計の半分以上に相当します。Bitwiseの集中度の優位性は、早期にステーキング型ETPを立ち上げたことに由来し、同社の製品文書によると、日次報酬の再投資によりネットのステーキング利回りは5.81%を得られる設計です。Bitwiseはステーキングを社内で管理し、SolanaインフラプロバイダーのHeliusがバリデータ運用を支援しています。このテーマを追跡する読者は、Solanaハブで継続的なフロー報道を参照できます。

インフレ削減提案がステーキング利回りを半減させる可能性

資産運用会社の21Sharesは、2つのSolanaガバナンス提案がアルトコインの供給を大幅に減らし、ステーキング利回りを2年以内にほぼ半分に削減する可能性があるとする調査ノートを発表しました。同社は、RPC/APIプロバイダーであるHeliusが提出したSIMD-550(8月23日から投票が開始)と、Solanaリサーチ企業Temporalが承認した手数料焼却提案SIMD-553(7月20日承認)を分析しました。SIMD-550は年間ディスインフレ率をマイナス15%からマイナス30%に倍増させ、最終的な1.5%インフレ率に到達するまでの期間を5.7年から2.8年に短縮します。現在のネットワークパラメータに基づき、21Sharesは年間ステーキング利回りが1年目は約5.25%から約4.34%に、2年目は3%、3年目は2.25%に低下すると試算しています。一方、SIMD-553は金融関連取引で消費されるコンピューティングリソース量に連動した焼却手数料を導入し、現在のアクティビティレベルでは、1日当たりのSOL焼却量が600〜800 SOLから7,500〜9,000 SOLに増加します。2つの変更を合わせると、6年間の発行量を14億〜15億ドル削減できると報告書は述べています。21Sharesは過去の供給削減事例も挙げ、EthereumのEIP-1559導入後、ETHは1か月で37%、3か月で60%上昇し、Cosmosの提案848ではATOMが1か月で25%、3か月で10%上昇したと指摘。いずれも市場全体の状況が寄与したと同社は言及しています。この加速に反対するのは、上場財務企業であるSolana Companyです。同社の第2四半期の売上高は252.6万ドルで、そのうちステーキング収入は251.2万ドルでした。同社は長期目標の1.5%インフレ率を支持するものの、タイミングに異議を唱え、機関投資家の採用はルールの継続性を重視すると主張します。また、SIMD-553には固定の手数料下限を残すことを求めており、その設計が採用されれば姿勢を再検討すると述べています。

112ドルの抵抗線に注目

SOLは現在101.70ドルで取引されています。COINOTAG独自の42指標複合エンジンは、112.21ドルの抵抗線を53/100と評価し、これはR3とフィボナッチ1.272のコンフルエンスによるものです。一方、106.15ドルは45/100で、ATRアッパー、R1、BBアッパーが寄与しています。下値では、98.18ドルがR/Sフリップ、フィボナッチ0.114、ピボットポイント、ATRローアーにより75/100、94.37ドルはフィボナッチ0.236、HVN、POCで76/100となっています。RSIは81.41で、短期的な買われ過ぎを示しています。デリバティブ市場のポジションはひずんでおり、資金調達率は0.0066%、建玉は21.7億ドル、ロング/ショート比は2.04です。Fear & Greed指数は71(強欲)で、リスク選好を強めています。106ドルを上抜ければ112ドルへの道が開けますが、日足で98.18ドルを下回って終値をつけると強気シナリオは無効となり、弱気相場シナリオが浮上します。