BitwiseのSolana(SOL)ステーキングETF、1日で130万ドルの純流入を記録

Bitwiseファンドが金曜日の流入を一手で吸収

米国の現物デジタル資産ETFの資金流出入は金曜日、銘柄ごとに明暗が分かれた。Solana (SOL)は流入側で取引を終えた。COINOTAGのライブ監視によると、Solanaの価格は119.09ドルに位置し、24時間で0.9%下落しており、資金の純流入はやや軟調な相場の中で生じたことになる。集計データによれば、対象となったZcash、XRP、Solana、Hyperliquidの4現物ETFの合計は、この日2,554万ドルの純流出となった。最大の重しはZcashで、ZCSHファンド単体で一日の間に2,693万ドルが流出し、当日最大の変動となった。BitwiseのXRP ETFも328万ドルをさらに流出させた。逆にHyperliquidはGrayscaleのHyperliquidステーキングETF(HYPG)を通じて337万ドルを流入させた。Solana自身の取り分は小さいながらもプラスで、純流入は130万ドル。しかもその全額をBitwiseのSolanaステーキングETF(BSOL)が吸収した。数字を整理すると、ZcashとXRPで合わせて3,021万ドルが流出した一方、SolanaとHyperliquidは合わせて467万ドルを吸収しており、2銘柄に新規資金が入ったにもかかわらず、4銘柄全体の収支はマイナスで締まった。この日のプラスの資金流はいずれも、単なる現物型ではなくステーキング型のラッパーを経由しており、SolanaとHyperliquidの両陣営に共通する構図だ。BSOLはSolana需要を集める主要な導管であり続けており、金曜日の流入を単一ファンドが丸ごと拾った事実は、当該資産のETF資金流がいかに一箇所に集中しているかを示す。GrayscaleのHYPGもHyperliquidで同じ集中を見せている。言い換えれば、解約圧力は先行して入った資金を消し去ってはいない。4銘柄すべてが上場来の累計純流入を維持している。

累計流入が金曜日のノイズを吸収

累計の収支帳簿に視野を広げると、金曜日の明暗はやや落ち着いて見える。BSOLの上場以来の純流入は12億1,900万ドルに達し、Solana (SOL)現物ETF全体では純資産19億500万ドルに対し累計流入16億800万ドルを保有する。この蓄積には、当編集部が追跡した期間にSolana ETFが週で過去最高となる1億8,800万ドルの週次流入を記録した局面が含まれる。また、Solana ETFの資産が19億1,000万ドルでXRPファンドを上回ったのも、同じ帳簿上の出来事だ。Zcashは逆の物語を語る。ZCSHは依然として純資産7億5,100万ドルと累計流入2億1,300万ドルを抱えており、金曜日の打撃は記録に傷を付けたものの、流れを反転させてはいない。XRPではBitwiseファンドの累計流入が6億7,700万ドルに達し、全体では純資産16億5,800万ドルに対し累計流入17億9,100万ドルを計上している。HyperliquidのGrayscale運用ビークルHYPGは累計1億5,300万ドルを受け入れ、全体では純資産4億7,800万ドル、累計流入3億4,600万ドルとなっている。ステーキング読解には一つの留保が付く。単日のデータは資金がどこへ向かったかを記録するものであって、その理由までは語らないため、ステーキング構造が流入を牽引したと証明することはできない。Solanaは委任プルーフオブステークによってネットワークを保護しており、ステーキングETFはその利回りを株主に還元するため、単純な現物ファンドとは異なるリターン特性を持つ。利用面も固まりつつある。Solanaのアプリ収益は9月に1億4,425万ドルに達し、ネットワークのdapp経済全体で生み出された8カ月ぶりの高水準を付けた。資金流を継続的に確認したい読者は、Solanaマーケットカバレッジを参照されたい。なお、BSOLが当日の流入分を100%占めたため、他のSolana (SOL)ラッパーの純収支はゼロだった。

123.15ドル回復か、118.22ドル割れか

10月4日時点の最新データでは、価格と資金流の乖離が拡大している。Solanaは120ドルの水準を回復し、120.24ドル付近で取引、日中高値は120.27ドル、24時間で約1.5%上昇、過去30日では約16.5%の上昇となっている。一方、米国の現物Solana ETFへの週次流入は、10月2日終了の週で240万ドルに急落し、前週の1億8,800万ドルから約98.7%減少した。日次データを見ると、9月28日と29日にはそれぞれ1,270万ドルと540万ドルの流入があった一方、9月30日と10月1日にはそれぞれ1,110万ドルと590万ドルの流出を記録した。ネットワーク面では、ファイナリティを約12.8秒から約150ミリ秒に短縮することを目指すAlpenglowアップグレードがデブネットとテストネットで検証中であり、メインネットの時期は未定だ。また、Open USD(OUSD)がSolanaで稼働を開始し、Coinbase、Mastercard、Shopify、Stripe、Visaを含む創設パートナーから10億ドル超の流動性コミットメントを集めている。

（14:09 UTC 時点） COINOTAG独自の42指標合成サポート/レジスタンススコアリングエンジンは、S1ピボットと0.114のフィボナッチ・リトレースメント、そして出来高不足地帯の重なりを背景に、119.5150ドルのサポートを72/100と評価する。一方、124.9358ドルのレジスタンスは0.000のフィボナッチ、ドンチャン上限、スイングハイ、ケルトナー上限により84/100と強い水準を付ける。モメンタムは強いが過熱気味だ。RSIは明示された上昇トレンド内の66.09にある一方、MACDシグナルは弱気を示す。暗号資産先物市場では、永久先物のファンディングレートが0.0042%、建玉は24億3,900万ドル、ロング/ショート口座比率は1.80で、口座の64.2%がロングと構えている。恐怖・強欲指数は65の強欲圏だ。124.9358ドルを上抜ければ上昇トレンドが延長され、119.5150ドルを失えばそのシナリオは弱まり、58/100の中程度の棚である109.1400ドルが意識される。記事を締めくくる時点で、SOLは24時間で2.01%上昇し121.69ドルで取引されており、時価総額は7兆1,583億ドル、24時間の出来高は13億4,000万ドルに達する。詳細なレベルマップは当サイトのSolanaテクニカル分析にある。