Super Micro(SMCI)決算がBitcoin(BTC)を8万3,000ドル近くへ押し上げ

更新 22:45 UTC：更新(UTC 22:45): Bitcoin (BTC)はUTC 15:50時点で8万4,600ドルを突破し、84,623.74ドルで取引されている。24時間での上昇率は2.09%。機関投資家の買いがAI主導の反発に新たな勢いを加えた。

Super Microの急騰16%がアジア市場に波及

Bitcoin(BTC)価格は水曜日のアジア早朝に1.3%上昇して約8万2,700ドルに達し、現在は8万3,000ドル近辺で推移している。きっかけはSuper MicroとSpaceXの好決算だ。人工知能(AI)関連の投資判断が一気に活性化した。取引終了後の時間外取引では、Super Micro(SMCI)の株価が16%急騰し、SpaceXも8%上昇した。この熱気はアジアのテクノロジー株全体に広がった。韓国のKospiは3.7%高、台湾の加権指数は1.4%高、Nasdaq 100の先物は1%上昇している。主導役を担ったのはAI需要への感応度が最も高い半導体・チップ関連株で、暗号資産市場もその流れを後追いする形となった。アルトコインではZcashが主要通貨の筆頭として11%跳ねて約1,260ドルに到達。開発陣が次期アップグレードNU7のメインネット有効化高さを設定したことが材料だ。有効化高さとは、全ノードが新ルールに切り替わるブロック番号のこと。NU7はブロック生成間隔を75秒から25秒に短縮して支払いの確定を3倍速くするとともに、取引手数料の60%を準備金に送り、時期を分散して払い出す仕組みを導入する。このアップグレードは10月上旬からZcashのテストネットで稼働していた。HYPEとDOGEはそれぞれ3%超、XRPは約3%高の1.33ドル、イーサリアムは2%高の約2,450ドル。BNBとSOLは1%から2%の上昇にとどまり、TRXは横ばいを保った。ただし、AIインフラ建設の流れが全体に恩恵を与えたわけではない。オーストラリアのデータセンター開発企業Nextdcは業績見通しを下方修正し、株価が40%暴落した。原油も上昇基調が続いている。ホルムズ海峡周辺での船舶攻撃が輸送を脅かし、米国の業界統計が在庫のさらなる減少を示したことで、Brent原油は1バレル110ドルを超えた。ドルはやや堅調になり、米国債は火曜日の上昇分の一部を吐き出した。それでもBitcoin市場はアジア勢のモメンタムを引き継ぎ、ニューヨーク時間へ持ち込む構えだ。

現物は84,330.32ドルで取引され、24時間の上昇率は1.64%。総合スコアリングによれば、下値の最強サポートは80,909.76ドルに位置し、ボリンジャーバンド下限、EMA 50、S2ピボット、0.236フィボナッチリトレースメントが一点で重なり、スコアは100中94を記録する。次層は82,420.04ドルで、EMA 20、ピボットポイント、0.214フィボナッチ、一目雲の基準転換線が積み重なりスコア90。さらに深部には77,267.51ドル(スコア74)と74,991.12ドル(スコア72)の床がある。上値では、最強の抵抗が87,217.45ドルにあり、ボリンジャーバンド上限、0.000リトレースメント、高出来高ノード、Keltner上限バンドがスコア80で合流。やや軽い天井として94,195.91ドル(スコア53)と85,861.70ドル(スコア46)が控える。ポジションはロング寄りだが混雑はしていない。永久スワップの資金率は0.0025%、未決済建玉は170.9億ドル、ロング/ショート口座比率は1.09で、口座の52.1%がロング側だ。時価総額は1.70兆ドル、24時間出来高は202.6億ドル。恐怖・貪欲指数は63で貪欲圏、RSIは58.85、MACDには弱気シグナルが出ているものの、トレンドは依然上向きだ。87,217.45ドルを明確に終値で抜ければ天井を突破したことになり、逆に82,420.04ドルを失えば主導権は売り手に戻る。残りのレベル梯子はBitcoinテクニカル分析の全文に詳しい（23:09 UTC 時点）。

弱気局面は359日目、過去のサイクルと比較

反発の裏側では、機関系アナリストの一部が今回の下落を「深まる局面」ではなく「成熟しつつある局面」と読み替えている。資産運用会社Hashdexの算出によれば、Bitcoin (BTC)の弱気局面は9月30日時点で359日継続しており、2011年以降の過去3回の弱気局面(361日、377日、411日)とほぼ同水準に達している。このうち最も長かったのは2011年の411日だ。同社は今週のクライアント向けノートでこの期間比較を示したうえで、残った保有者の構成に関する見解を併記した。トレーダーはこうした期間を半減期リズム、すなわち過去の回復局面を形作ってきた供給サイクルと照らして読むことが多い。供給面のデータは忍耐を裏付ける。下落時に売り出す可能性が最も高い短期保有者の供給シェアは16%まで縮小し、2023年1月以来の低水準となった。弱い手はほぼ洗い流された形だ。帳簿の反対側も同じ方向を指している。クジラの保有量は6か月ぶりの高水準にあり、買い集めが進んでいることをオンチェーンデータが示す。長期保有者はコインを手放す気配を見せず、下落局面をHODLで乗り切る道を選んでいる。サイクル上の位置を長期視点で確認したいトレーダーは、価格を歴史的な成長経路に対して帯分けして見せるBitcoinレインボーチャートを参照することが多い。とはいえ、マクロの試練は消えていない。米連邦準備制度理事会(FRB)会合を挟んだ週にはポジションが急反転しやすい。直近でも、トレーダーが14時間でショート94%からロング80%へと一気に反転した例がある。FRBは10月27日と28日に会合を開く。Hashdexのアナリストは、Bitcoinが会合前に8万4,000ドルを上回って戻し、試練への準備が整っていることを示す必要があると主張する。現時点では価格はこの水準の下で足踏みしており、10月28日以前に8万4,000ドルを明確に終値で上回ることが、読みを変える材料となる。

アナリストは、反発が失速した場合の下振れリスクにも旗を立て始めている。XS.comの事業開発責任者Simon-Peter Massabniは、8万2,500ドルをBitcoin (BTC)にとって最重要のサポートと位置づけ、この水準を明確かつ持続的に割り込めば売り手が主導権を握り、7万ドルへの道が開けると警告した。マーケットメーカーのWintermuteも同じシナリオを描いており、これは現水準からさらに15%の下落を意味する。Massabniは、テック株との連動が強まっている現状が、Bitcoinが独立した安全資産として一貫して機能できるという見方に疑問を投げかけていると付け加えた。上振れシナリオでは、8万4,000ドルへの回復が7万ドル論を消す。センチメントを下支えしたもう一つの材料は、Anthropicが計算能力に7,500億ドルを投じる可能性があるという報道で、AI投資ブームへの懸念が和らいだ。MetaとTeslaの決算は水曜日に後ほど発表される。

今回の上昇は、重い下落から一週間続いた荒い回復の延長線上にある。先週、米国のインフレ指標が予想を上回り、その翌日には生産者物価も高温を示したことで、Bitcoinは一時8万200ドルまで下落し、1か月ぶりの安値を付けた。その後は8万750ドルと8万3,000ドルの間で振れ、土曜日の夜には1,000ドル規模の急落もあった。月曜日は8万3,000ドルを試す場面があったが、火曜日には8万1,000ドル近辺へ後退。ただし火曜夜の強い反発で再びこのラインを回復した。水曜日の朝には下落開始以来初めて8万3,600ドルに到達し、現在も8万3,000ドルを維持している。これによりHashdexの条件は射程圏内に入った。過去2週間に何度も価格を跳ね返してきた8万4,000ドルが、次の試金石として立っている。

分析会社K33の新調査は、もみ合い相場にボラティリティの視点を加える。Bitcoinの28日実現ボラティリティは1.2%まで低下し、2026年の最安圏に接近した。木曜日UTC 15:50までに、価格は直近1週間で8万ドルから8万4,000ドルの帯内に収まり、現物の1日平均出来高は前週比1%減の25億ドルとなった。調査責任者Vetle Lundeは、こうした圧縮は過去、ボラティリティ拡大に先行して発生してきたと指摘している。市場は10月27日〜28日のFOMCで金利据え置きとなる確率を約80%織り込んでおり、次の触媒として11月3日の米中間選挙が控える。

BitcoinはUTC 15:50に8万4,600ドルを超え、84,623.74ドルで取引され、24時間の上昇率は2.09%となった。機関投資家の買いがAI主導の反発に新たな一段を加えた形だ。単日では過去1か月で最大となる米国側の数字が並び、翌日には約2,300万ドルが加わり、2日間の累計は約5,500万ドルに達した。Bitcoinのドミナンスは60.24%へ上昇し、アルトコインからのローテーションを示唆している。相関ではS&P 500との関連が81%、金との関連が74%に達している。テクニカル的には、50%フィボナッチリトレースメントにあたる8万3,550ドルが守るべき水準だ。84,840ドルを日足で上回れば127.2%フィボナッチ拡張の8万5,541ドルへ道が開け、逆に82,813ドルを割り込めば8万ドルへの押し戻しを招くリスクがある。