米財務省の国債買い戻し計画がXRPを週間51%押し上げ

米財務省計画がXRPを週間51%押し上げ

XRPは過去7日間で51%上昇し、21カ月ぶりの週間上昇率を記録しました。米財務省による国債買い戻し計画の拡大と空売り筋の買い戻しが、アルトコインとしては2024年末以来となる急騰を生みました。市場データによると、土曜日時点の価格は約1.50ドルに達しており、1週間前は長期にわたる弱気相場の影響で1ドルを下回っていました。デリバティブデータ(CoinGlass)によると、今週は約20億ドル相当のXRPショートポジションが清算されました。ショートポジションは価格下落に賭ける取引で、上昇に伴う強制決済が買い戻し注文を生み、上昇を加速させます。同期間の主要デジタル資産を比べると、ビットコイン(BTC)が約22%高、イーサ(ETH)が30%高、ソラナ(SOL)が約28%高で、XRPのパフォーマンスが突出しています。米財務省は9月9日から11月4日まで、10〜30年債を1回のオペレーションあたり最低40億ドル買い戻す方針を打ち出しました。従来の20億ドル上限の2倍に当たります。2007年以来の水準に上昇していた長期金利の抑制を狙った措置と広く解釈されており、主に流動性管理の手段であって量的緩和(QE)や利回り曲線管理(YCC)ではありませんが、そのタイミングが市場への影響を増幅しました。トレーダーはリスク資産へのローテーションを強め、回復初期に相対的に出遅れていたXRPに資金が回帰しました。市場関係者は、中期的なトレンド転換と判断するには追加の確認が必要だと指摘します。実際、急騰後もXRPは2025年7月に付けた過去最高値3.65ドルから約20%回復したにすぎず、リバウンドは道半ばです。上昇の持続性は、空売り圧縮のインパクトが薄れた後に新たな現物需要が生まれるか、そして債券市場が買い戻しスケジュールをどう吸収するかにかかっていると、アナリストは警戒しています。

XRP ETF、5月以来の最高週次流入

XRPに連動する現物ETFは、5月以来の最高となる週間純流入を記録しました。機関投資家の需要がようやく価格回復と一致し始めた格好です。これらの商品は8月の大半で純流入がほぼ見られず、先週の月曜日もゼロで始まり、空振りのセッションが続いていました。ETF純流入データ(SoSoValue)によると、先週の流入額は3,978万ドルで、5月15日終了の週以来の高水準です。金曜日が最高のセッションで1,838万ドルの純流入となり、5月14日以来の大きさでした。これは、金曜日が目立たなかったビットコインやイーサのファンドの動向とは対照的です。8月の最初の11取引日のうち7日間は流入ゼロで、反転は8月18日の581万ドルから始まり、その時点で月間最大となりました。水曜日には235万ドルの流入があり、米財務省の発表とトランプ大統領が主催したホワイトハウスの暗号資産サミットが市場心理を変えた時期と重なります。木曜日には1,324万ドルが流入しました。週間合計により、XRP ETFへの累計純流入は記録的な15億5,000万ドルに達し、需要がレバレッジ先物市場を超えて広がっていることがうかがえます。ファンド別では、ビットワイズ(Bitwise)のXRPファンドが累計純流入5億4,269万ドルで最大、キャナリー・キャピタル(Canary Capital)のXRPCが4億6,812万ドル、フランクリン(Franklin)のXRPZが4億3,416万ドルで続きます。デジタル資産ファンド複合体の中で遅れをとってきたこの商品区分は、今やアルトコイン復活の全体像と整合する需要プロファイルを示しています。流入の勢いが続くかは、現物市場を動かすのと同じマクロ要因、特に長期国債利回りの軌道にかかっています。

1.5796ドルのレジスタンスが焦点

COINOTAG独自の42指標複合サポート/レジスタンス(S/R)スコアリングエンジンは、1.5796ドルのレジスタンスを60/100と評価しています。フィボナッチ0.114水準とATR上限バンドが押し上げ要因で、次の到達目標は1.6485ドル(66/100、フィボナッチ0.000、ドンチャン上限、R1)です。本稿執筆時点でXRPは1.5367ドルで取引されています。最強のサポートは1.3922ドル(84/100)で、レジスタンスからサポートへの反転、一目均衡表の転換線・基準線、フィボナッチ0.500リトレースメントが支える構造です。デリバティブ市場では、無期限先物の資金調達率が0.0056%、建玉が11億3,000万ドル、ロング/ショート比率が2.63(ロング72.5%)となっています。Fear & Greed Indexは66です。1.5796ドルを終値ベースで明確に上抜ければ上昇トレンドが延長し、1.4753ドルを割り込めばモメンタム減退のシグナル、1.3922ドルを明確に下回れば強気構造が否定されます。