XRPが1.20ドルのサポートを割り込み、1.11ドルのフィボナッチ水準が視野に

アルトコインからの資金流出がXRPを1.20ドルの下押し

今週のアルトコイン市場を特徴づけたのは、Bitcoin以外の資産から資金が継続的に流出する動きであり、XRPは週末にそのあおりをまともに受けた。XRPの価格は1.20ドルのサポートを失い、11月7日6時01分(UTC)時点の市場データでは24時間で3.15%下落し、価格は1.16ドル付近。その後の推移でも同水準でほぼ据え置きとなっている。この下げ幅は大型時価総額クラスの資産の中でも際立って重い。同期間の仮想通貨市場全体の時価総額の下落はわずか0.27%であり、XRPの売りは市場全体の崩壊ではなく、セクター全体の流れが増幅されたものだった。その裏にあるセンチメントの変化は数字で確認できる。アルトコインがBitcoinをアウトパフォームしているかを測るアルトコインシーズン指数は7日間で10.2%低下して44となり、リスク選好が最大の資産側へ傾いたことを示す水準だ。セクター全体の強気相場の再開に必要な条件からは大きく遠れている。韓国最大の取引所Upbitでは同トークンが1,585ウォンと、同じ24時間で1.43%安を付け、後退がローカルな裁定の歪みではなく世界的なものであることを裏付けた。資金の流れにはコイン固有の不祥事をうかがわせる要素はなく、ポートフォリオ運用者がハイベータ型のエクスポージャーを削ったことが売りの大半を説明し、5位の時価総額を持つ高ベータ資産のXRPがその削減を不釣り合いなほど吸い込んだ。この流出サイクルがまだ続くのかどうかは、次の数セッションが示すところになる。

同コインの下落が同業他社を上回った理由は、供給側の二つの事実で説明できる。ブロックチェーン分析企業のEllipticが報じたところでは、約5,000万ドル相当のXRPを盗んだハッカーが盗んだトークンをBitcoinへ変換しており、こうした換金は価格に関係なく執行されるため、チャート上のどの水準も単独では吸収できない機械的な供給圧力となっている。一方、米国で上場している現物XRPのETFはトークンを直接保有する商品であり、その日次純流入は機関投資家の需要を最もきれいに映す指標だが、数セッション連続で純流入ゼロが続いている。まとまった買い注文が存在しない市場だけが残されたというわけだ。1.20ドル割れを受けて同コインは主要な移動平均のいずれも下回り、11月7日に測定した14日RSIは33.13と売られ過ぎ圏の境界に達した。レバレッジ側はすでに弱点の代償を払っている。サポートが抜ける前に、XRPのロングは5日間のロスカット連鎖で合計3,000万ドルを刈り取られ、週前半の1.35ドルのテストでは市場の上側に防戦買いが残らなかった。今後24〜48時間を左右するのは一本のラインだ。1.17ドルを取り戻せば売られ過ぎからの技術的な反発の道が開く。日足でその下に終われば78.6%のフィボナッチ・リトレースメントにあたる1.11ドル近辺が露出する。そしてトレンドが建て直されるには1.20ドルを終値で回復する必要があり、XRPのテクニカル分析の水準群はこの順序を軸に並んでいる。

COINOTAGのサポート・レジスタンス複合スコアリングは、この攻防がどこで交わるかを框定する。市場の直下で最も強いサポートは1.1393ドル(100点中93点)で、1.16ドル付近の現在値のすぐ下に位置する。上側では、直近の実質的な抵抗が1.1953ドル(100点中60点)であり、1.20ドルのラインが再び射程に入る前の反発の試みを抑え込む。ポジショニングは価格について下がっていない。先物のファンディングレートは0.0031%を維持し、ロング口座はショートを3.32対1で上回り、口座の76.8%が依然ロング側にある。相対力指数は31.29まで緩み、トレンドは下降と読まれる。今回の急落が変えていないのは、この需給の不均衡そのものだ。売り手は一週間、ETFの買い支えが存在しない市場に売りを供給し続けており、1.17ドルが取り戻されるか資金流入が再開されるまで、新しいトリガーではなくこの構図が市場を動かす主題であり続ける。