レバレッジファンド、CMEのXRPネットショートを1億1,570万枚に倍増

CMEショート急増、スクイーズリスクを前に

CMEのXRP先物を巡る投機的な売り圧力が急速に積み上がっている。米商品先物取引委員会(CFTC)に提出された証拠金取引関連の開示データによると、CMEのXRP先物・オプションの未決済建玉はわずか1週間で39.6%増加。8月18日時点の5,577枚から8月25日時点では7,783枚に達し、1枚5万トークンの標準契約サイズで換算すると約3億8,915万XRPに相当する。注目すべきはこの積み上がりの内訳だ。レバレッジファンドはネットショートを2,314枚まで拡大しており、これは約1億1,570万XRPに相当し、前週のショート量5,735万枚の2倍超となる。一方、ディーラーは2,121枚のネットロングで対抗し、資産運用会社も843枚のネットロングを追加した。機関投資家と投機筋のポジションが鋭く対立する構図であり、XRPが1.40ドル近辺を上抜けてレバレッジファンドに買い戻しを強制すれば、ボラティリティが一段と増幅される可能性がある。

三角持ち上げ後、アナリストは1.70ドルルートを提示

市場アナリストのAli Martinez氏は、現在の調整をトレンド転換ではなく建設的な押し目と捉えている。XRPは8月17日の0.988ドルから8月22日の1.698ドルまで月間71.8%の急騰を記録した後、約20%の調整で主要サポートを試した。同氏の読みでは、下降対称三角形は上方向にブレイクアウトしており、約1.37ドルから1.70ドルへ向かう24.09%の上昇余地が開いた形だ。オンチェーンの現物取引分布データ(URPD)では、1.60ドル、1.68ドル、1.86ドルが最も密度の高い価格帯とされ、それぞれ19.9億枚、19.8億枚、34.7億枚のXRPが売買済み。つまり1.70ドルに到達するには、この供給をホルダーが吸収する必要がある。中期チャート上のブル型は続伸を支持しており、過去30日でXRPの時価総額は190億ドル以上増加、24時間出来高は121%急増して約27.1億ドルに達した。エントリーを検討するトレーダーは、XRPの買い方と購入先ガイドを参照してほしい。

RLUSD出来高が10億ドルを突破

レイヤー1ブロックチェーン「XRP Ledger」上のファンダメンタルズも、この上昇を下支えした。RippleのドルステーブルコインRLUSDは8月30日、XRPL上の出来高が10億ドルを突破。受信アドレス数が一時92万6,000に達し、取引レートは151%上昇した。トークン化された株式や金属、ドバイの不動産も台帳上で拡大を続けており、実体資産(RWA)への取り組みが本格化している。アクティブアドレスは2週間で650%超の急増となり、4万7,180から35万6,070へ跳ね上がった。価格上昇がデリバティブの売買だけでなく、実際のネットワーク参加に裏付けられていたことを示す数字だ。参加が持続すれば、1.55〜1.60ドルの抵抗帯を再奪取した時点で、1.70ドル、1.80ドル、そして心理的節目の2ドルへの道が開ける。当メディアは以前、台帳とEthereumを合わせたRLUSD供給量が20億ドルを突破した動きを追っている。

@MjB38 · Xの投稿

オンチェーンの活動モニタリングが示すところ.

Xで見る

台帳指標は二方向に割れる

ただし、台帳の状況が一様に強気というわけではなく、この乖離こそが重要だ。アクティブユーザーは211%増の約49万8,200に急増し、クローズされた台帳あたりの取引数は191.3%増の191.68となった一方、累積カウンターは大きく落ち込んだ。総取引数は42.7%減の77万1,300、成功取引数は31.3%減の69万7,300、新規アカウント作成は85.2%急落してわずか340、送金量も89.2%減の約4,520万XRPとなった。このパターンは、活動が幅広く拡散するのではなく、より小規模で熱量の高い層に集中していることを示唆する。価格構造はより明快なシグナルを保っている。XRPは200日移動平均線のやや上、1.35ドル近辺を維持し、直近の上昇局面ではXRPチャートで出来高が103%増加した。この長期平均を維持できれば大局的な反転構造は保たれ、1.45〜1.50ドルへの回復が勢いを再点火する局面になり得る。リアルタイムで市場を追いたい読者は、Bybitで現物・先物のライブ価格を確認できる。

COINOTAG総合分析:焦点は1.40ドルゾーン

ETF資金流入という新たな需要経路も加わっている。現物XRP ETFは先週、1億1,000万ドル超の純流入を記録。2025年12月以来となる週次流入となり、約8カ月ぶりに9営業日連続の資金流入を継続している。Ali Martinez氏はこの傾向を機関投資家需要の高まりの証拠として挙げ、1.38ドル近辺の抵抗をXRPが突破したことで三角形のブレイクが確認されたとして、1.70ドル目標を改めて主張した。より強気な見方もある。アナリストのDiana氏は、トークンが1.38ドルのサポート直上にあり、RSIが約47.5まで回復してシグナルライン44.7を上回ったことを根拠に、エリオット波動の短期的目標として1.88ドル、最終的には7.07ドルを掲げる。さらに人気アカウントの一つは、2.50ドル、3.50ドル、6ドル、13ドルという上昇経路を描いている。

(04:32 UTC時点) COINOTAG独自の42指標による総合サポート/レジスタンス・スコアリングエンジンによれば、攻防の焦点は頭上すぐ近くにある。1.3989ドルの抵抗線はLVN、バリューエリアハイ、HVN、ATR上限バンドの重なりを背景に88/100(STRONG)と評価され、1.3754ドルのサポートはピボットポイント、MACDクロス、フィボナッチ0.500、一目雲の基準線を根拠に81/100。現物は現在1.3765ドルで、24時間で1.52%下落中だ。RSIは62.06、MACDは強気、トレンドラベルも上昇と、強気シナリオを支持する材料が揃う。日足で1.40ドルを終値で上抜ければ、1億1,570万枚規模のCMEショートの買い戻しが誘発され、スクイーズが1.5139ドル(79/100)へ加速する可能性が高い。弱気転換の無効化ラインは1.2681ドルのサポート喪失(74/100、EMA 50/100とSMA 100)だ。デリバティブの建玉は片寄っている。資金費率は-0.0001%、未決済建玉は9億4,410万ドル、ロング/ショート口座比は2.58(ロング72%)。恐怖・強欲指数は62(強欲)にあり、1.2681ドルを割り込んだ場合、過剰に積み上がったロングこそ最大の下振れリスクとなる。