ビットコイン(BTC)、週間下落13.5%で3カ月ぶり安値の6万5,000ドル割れ圏に

13.5%の下落週で3カ月ぶり安値

金曜日の米株式市場の引け後、ビットコイン(BTC)の価格はさらに約3%下げ、土曜未明には3カ月ぶりの安値水準まで落ち込んだ。価格履歴の記録ではザラ場安値は6万5,039.6ドルで、各所で伝えられた「6万5,000ドル」はこの約値に近い表現にすぎず、いずれも終値ではない。ザラ場でこの水準まで売られたのは8月以来で、夏場終盤の上昇分が消し飛んだ形だ。下落はウォール街の通常取引時間外に発生しており、ニューヨーク引け後の週末は板の厚みが失われるため、この規模の変動が実際以上に誇張されやすい。1週間の下落率は、土曜時点で13.5%に達した。金曜集計では週間下落11.5%だったので、わずか1日で2ポイントも悪化したことになる。売りはビットコイン (BTC)だけで止まらなかった。同期間にイーサリアムは18%、ソラナも同じく18%下げ、XRPは16.3%安と、主要アルトコイン市場全体に打撃が広がった。その後、ビットコインは安値の少し上で持ち直している。執筆時点では6万5,187ドルで、ザラ場安値から約150ドル上、24時間では5.3%安。時価総額は約1兆3,100億ドル、24時間の売買高は約223億ドルだ。3カ月ぶりの安値は今後の取引の基準値となり、価格はぎりぎりの位置で踏みとどまっている。

James Check氏、4回目のキャピチュレーションと分析

オンチェーン市場アナリストのJames Check氏は、直近のビットコイン半減以降のサイクルで今回の下落を史上最高値から数えて4回目のキャピチュレーション(投げ売り局面)と読んだ。キャピチュレーションとは、損失を抱えた保有者が含み損の回復を待たずに損切りで売却する現象を指し、サイクル序盤を支えたHODL型の持ち続ける規律とは正反対の動きだ。氏の見立てでは、売り手は昨夏の上昇をためらって見送り、9月に8万ドル台で買い進んだ投資家たちだ。「3カ月前に買おうと望んでいた価格で、今まさに売っている」と氏は書いた。9月の買い付けはすべて6万5,000ドル台の市況で含み損を抱えており、この指摘は重い。端的に言えば、売り手は明日のより深い損失を避けるため、今日この場で損失を受け入れる。Check氏は評価面にも言及し、現在の水準は市場にとっての割安圏だと述べた。ただしその発言には計算根拠が示されておらず、氏自身もこれを確定的な底打ちとは見なしていないと釘を刺す。価値評価は価格が過去の履歴のどこに位置するかを示すものであり、反転地点を保証するものではない。土曜の取引はどちらの側の確認も与えなかった。小売投資家の間でも見方は割れている。11月14日付のr/BitcoinMarketsの日次スレッドでは、7万5,000〜8万5,000ドルで買い進んだ層による損切りが下落圧力だとの指摘がある一方、さらに下値余地があると反論する書き込みもあった。いずれも個人の意見でデータではないが、割安視と未確認の底という同じ割れ目がそのまま映っている。当社の今週の集計でも数字の上で同じ損切り主導の構図が確認された。aSOPRが損益分岐点を下回る0.995まで低下し、オンチェーン上でコインが損失のまま手交されている。また戦略的ビットコイン準備として構築された企業の保有も打撃を受けており、基準価格6万7,000ドルではStrategyの保有資産が71億ドルの含み損となっている。

支持線は6万4,739ドル、センチメントは13

当社の複合支持線スコアリングでは、最も強い下値の床は6万2,448.79ドル(100点中68点)に置かれ、その上の6万4,739.25ドル(62点)に近い棚がある。現在の価格はこの近い棚の直上に位置する。建玉の構図は急回復を想定しにくい。永久先物の資金調達率は0.0029%、アカウントの77.8%がロングに立っており、ロング/ショート比率は3.51。下落相場におけるこの偏りは、仮想通貨ホエールとして追跡される大型ポジションからの売りを示唆する。センチメント指数は100点中13で極度の恐怖圏にあり、トレンドモデルは依然として下降トレンドを表示、RSIは20.66だ。全レベルマップは当社のビットコイン・テクニカル分析に収録している。直近の安値ライン6万4,739.25ドルの上で足許が確定しない限り、1週間分の下落と3カ月ぶり安値を通した下降トレンドは未だ破られていない。