Bitcoin(BTC)、決算発の株高の後も84,384ドルの抵抗線下で推移

更新 23:53 UTC： Binanceではビットコイン (BTC)が82,957ドル(1.22%高)で提示され、Upbitは前朝比0.22%高の1億1,044万ウォンを示した。

Bitcoinは81,200ドルから83,335ドルのレンジ内

火曜日のビットコインの価格は82,620ドル。セッション中に一時下抜けした81,200ドルの安値と、その上方にある83,335ドルのザラ場高値の間で推移している。反発の背景には株式市場の上昇がある。ダウ工業平均株価は483.50ポイント(0.93%)高の52,449.50、S&P 500は22.42ポイント(0.29%)高の7,713.15、ナスダック総合は21.31ポイント(0.08%)高の26,452.20で引けた。主導したのは決算だ。3Mは好決算と年間見通しの上方修正を材料に5%超上昇し、ノースロップ・グラマンも同様の上振れを受けて5%超高となった。原油安も追い風だ。WTIは1%未満の下落でバレル103ドル付近、ブレントは約1%下落して108ドル付近で推移している。AI支出への懸念は流れを止められず、MicronとAMDが約1%高、SeagateとCoreWeaveは2%超の上昇となった。Bitcoin(BTC)自体は集計時点で1.04%高の82,707ドルを示し、その後0.2%ほど軟化、24時間の変化は+0.8%だ。デリバティブの清算データを見ると、ショート解消が上値の一部を担った。24時間で約7,600万ドルのビットコインのポジションが清算され、そのうち4,570万ドルがショート側だった。市場全体では、ロングの清算1億2,500万ドルに対しショートの清算が1億7,100万ドルと上回っている。アルトコインの動きも主導銘柄に連れた。Ethereum(ETH)は2.10%高の2,448.35ドル、BNBは1.45%高の736.61ドル、XRPは2.04%高の1.32ドル、Solana(SOL)は1.99%高の106.40ドル、Dogecoin(DOGE)は2.41%高の0.08112ドル。上値の重い下部銘柄では、Zcashが6.82%高の1,213.06ドルでけん引し、Moneroが4.27%高の619.26ドル、Hyperliquidが2.18%高の79.93ドルと続いた。集計データによると、暗号資産市場全体の時価総額は2兆7,600億ドル(0.83%高)、24時間出来高は718.6億ドル(1.32%減)。ビットコイン (BTC)の優位性は60.1%、イーサリアムのシェアは10.8%で据え置きだ。

韓国市場の時間帯のその後の読みは、ザラ場高値からの押し戻しを裏付けた。Binanceではビットコインが82,957ドル(1.22%高)で提示され、Upbitは前朝比0.22%高の1億1,044万ウォンを示した。Materials Indicatorsの共同創業者Keith Allenは、価格が一時上抜けしたものの維持できなかった短期的なレジスタンスを83,230の単純移動平均に特定し、50日移動平均の81,570ドルを重要なサポートと位置付け、その水準が繰り返し守られていることは買い手がそこで活発に動いていることの表れだと述べた。24時間の清算はビットコインのポジションで約7,925万ドルに達し、そのうち61.3%がショート側、市場全体では約3億1,640万ドル規模だった。WTI原油はザラ場で一時101ドルを超えた後98.15ドルまで下落し、米10年国債利回りは3.7ベーシスポイント低下して5.10%となった。

現在の水準について、当社の合成スコアリングでは最強のサポートが81,385.23ドル(100点満点中91)、最強のレジスタンスが84,374.63ドル(89)と評価されている。スポット価格は83,035.65ドルで、24時間の変化率は1.28%とプラス圏にある。2つの水準はいずれも当日の取引レンジの外にあり、構造は単純だ。ポジションはレバレッジがかかっているものの、極端ではない。永続先物の資金調達率は0.0061%、未決済建玉は163億ドルに達し、ロング・ショート比は1.59(ロング61.4%/ショート38.6%)を示す。恐怖・貪欲指数は55で、RSIは52.75、MACDシグナルは弱気を示しつつも、総合トレンドは上昇トレンドを維持している。次の方向性が決まるかどうかは、84,374.63ドル(89)のレジスタンスを上抜けられるか、あるいは81,385.23ドル(91)のサポートが耐えられるかにかかっている。各スコアの背後にある水準の全容は、ビットコインのテクニカル分析で確認できる。

79,821ドルを下回るリスク

脆さは表面下に潜っている。Bitfinexのアナリストは、この反発が現物需要ではなくレバレッジに支えられていたと分析する。10月12日から15日にかけて価格が下落した間に、先物の未決済建玉は4.3%増加。過去30日の推定純需要はマイナス5万ビットコイン (BTC)近くに達するという。この読みでは、コインはクジラや堅実なHODLポジションのコールドウォレットへ向かうのではなく、取引所方向へ動いている。アナリストはこのギャップを、年初にETFの設定が担っていた種類の現物の買い注文の不在に結び付けている。彼らの閾値は79,821ドル。これを下回れば、ロング清算の新たな波が市場を77,600ドルから80,400ドルのレンジへ押し下げかねないと警告する。相関の議論も重くのしかかる。最大のプルーフ・オブ・ワーク資産であるビットコインとナスダック100の20日相関は0.78に達しており、ハイテク株が再び売られればコインに直接圧力がかかる。大手ハイテク企業の次の決算ラウンドでは、AIの投資対効果、データセンター支出、翌年の設備投資計画が両市場の地合いを左右すると、資本市場のストラテジストは指摘する。米連邦公開市場委員会(FOMC)は10月28日に会合を開く。同じアナリストは、その週次取引レンジの中心を81,300ドルに置く。センチメントは中域を保っている。恐怖・強欲指数はレポート作成時点で50(中立)を示し、現在は55。アルトコインシーズン指数は58だ。下値の同じ計算については、過去の報道でWintermuteの7万ドル警吿に触れている(Wintermuteの7万ドル警吿)。現時点で取引水準は81,373ドルの棚の上に1,247ドル、84,384ドルの天井の下に1,764ドルある。この2つの距離が、市場が目下使えるマージンだ。

オンチェーンの指標はレバレッジ警吿と同じ方向を指している。Glassnodeの10月19日付Market Pulseは、10月までの週を対象としている。オプション取引業者は25デルタ・スキューの上昇に伴い、下値保護に支払いを続けた。別の動きとして、木曜日の後半、15:50 UTCまでに、トレーダーのArdiは、ビットコインが局所的な弱気構造を打ち破るために上抜けるべき水準として84,200ドルを掲げた。これは本記事で先に引用した82,620ドルの提示よりも新しい読みで、下方安値の連なりを超える動きがあって初めてレンジ上限に向けてのロングを探す、としている。

15:50 UTC時点で、同じBitfinexノートの後の読み解きが、誰が買い集めているか、そして確率の均衡について詳細を加え、先に引用した82,620ドルの提示値を更新している。新規のクジラ主体がクジラ全体の実現時価総額の33%を保有しており、2026年初めの18%から増加した。アナリストはこれを構造的回復の初期の兆候と読む一方、30日の見かけの純需要は依然マイナス5万BTC近くにあるという。彼らは81,300ドルの水準も再解釈しており、これは82,620ドルの数値に対する後の読みだが、週次レンジの下限ではなく中心として機能すべきだとする。また、10月28日のFOMC決定に描いた2つのシナリオのうち、ベア型の方が起きやすいとみている。メカニズムは単純だ。価格とともに減少しなかった未決済建玉は、第3波の清算の燃料がまだ残っていることを意味し、引き金となるのは79,821ドルの下抜けで、77,600ドルから80,400ドルのレンジへ向かう。火曜日の急騰自体は、ビットコインの時価総額を1兆6,700億ドル近くまで押し上げた。