Bitcoin(BTC)、8万3,500ドル近辺で持ち合い 出来高は13%減で沈静化

更新 12:59 UTC：木曜15:50 UTCまでの過去24時間でBitcoin (BTC)は8万3,250〜8万3,790ドルの間で取引され、15の移動平均指標のうち12が強気を示し、価格は8万3,276ドルの10期間EMA、8万2,385ドルの30期間EMA、そして8万1,202ドルの50日SMAを上回っている。

Bitcoin(BTC)の価格は水曜日、8万3,500ドルをやや下で横ばいに保っている。月曜日の2.30%下落(直近5営業日の日次変動の中で最大の動き)から3日が経過し、相場は地合いを維持した。日本時間の午前7時15分(UTC)時点の価格は8万3,424ドルで、当日は0.24%の小幅下落。その直後のリアルタイム監視では8万3,473ドルを示しており、直前の値に対して実質的に変わっていない。水曜日の日次変動は+0.32%を記録し、方向が交互に入れ替わる一連の流れの5番目となった。10月10日(土)が+0.43%、10月11日(日)が+0.95%、10月12日(月)が2.30%の下落、10月13日(火)が+1.61%、そして本日の小幅上昇である。5日間の推移はモメンタムがいかに速く反転するかを示している。2日の上昇、1日の急落、さらに2日の上昇と、どちらの陣営も勢いを持続させていない。下落のたびに回復の試みが起きており、月曜日の下落は一時、より深い調整への懸念を呼んだ。しかし3セッションを経た相場が示したのは崩壊ではなく、一時停止だった。

参加の厚みは、今回の絵の中で手薄な側にある。出来高は13.04%減の約265億ドルとなり、狭いレンジ内では買いの追随も売りの攻勢も強まらず、売買回転は前日の水準を下回った。価格が保たれたまま出来高が細るのは、市場が退場ではなく材料待ちであることを示す典型的な姿だ。短期的な売り圧力は一時浮上したものの、主要な水準を押し破るには至らなかった。外部市場も方向感を与えない。S&P 500と金はともに軟調で終え、リスク志向もセーフヘブン需要も明確に主導権を握れなかった。その結果、最大の暗号資産は借り物の方向ではなく、独自の需給で取引された。これほど静かな相場では、方向よりもポジションが重要になる。そして本日、より示唆的な数字が集まっているのはそちらの側だ。

要約すれば、Bitcoin (BTC)は水曜早朝に一時8万4,000ドルを上回ったが、上昇は1時間以内に失われ、15:50 UTCには約8万3,200ドルまで反落、当日は約0.5%の下落となった。これはFxProチーフマーケットアナリストのAlex Kuptsikevich氏の市況コメントによる。この失敗に終わった試みはレンジをそのままにしており、火曜に価格が押し戻された際、買い手は8万1,000ドル付近の50日移動平均を守った一方、8万4,000ドルはいまだサポートに転換できていない天井であり続けている。Kuptsikevich氏はBitcoinを機関投資家のリスクランキングでNasdaq 100に近い位置に置き、株式の慎重なトーンに加え、米9月インフレデータへの期待とBank of AmericaおよびMorgan Stanleyの決算が上値を抑えていると論じた。8万4,000ドルを上回る日足終値が、レンジブレイクの最初の具体的なシグナルとなる。

その後、テクニカル各社はBitcoinがもみ合うレンジに数字を与え、直近の8万3,500ドル付近の相場と合わせて後日の読みを示している。KuCoinが10月13日に発表した市場分析によると、同取引所は10月8日に約8万347ドルまで下落した後、10月12日までに8万3,000ドル台へ反発した動きを整理し、8万4,000〜8万5,000ドルを抵抗帯、8万0,000〜8万1,000ドルをサポート候補ゾーンとして位置づけた。また8万1,300ドルの水準は出来高の集中するエリアとして別途示された。LDN Global Marketsのテクニカルアナリスト兼経済リサーチャーであるAhmed Ashraf氏は10月12日、Bitcoinが8万1,000ドルのサポートを上回って取引されており、短期的な抵抗は8万5,000ドルとし、同サポートを割り込めば強気シナリオが無効になりうると指摘した。いずれの見方も個別のテクニカル読みであってコンセンサスではないと強調されており、8万4,000〜8万5,000ドルを上回る持続的な取引はまだ確認されていない。

木曜のその後のテクニカル読みは、こう着状態を取り巻く数字を絞り込んでいる。木曜15:50 UTCまでの過去24時間でBitcoinは8万3,250〜8万3,790ドルの間で取引され、15の移動平均指標のうち12が強気を示し、価格は8万3,276ドルの10期間EMA、8万2,385ドルの30期間EMA、そして8万1,202ドルの50日SMAを上回っている。より厳しい試練は上値側にある。売り手は8万3,800〜8万4,000ドルのゾーンへの訪問をことごとく抑え込んでおり、4時間足チャートでは、8万308ドル付近の安値からの反発がそこで失速した後、抵抗を8万4,254ドルにマークしている。8万4,250ドル上回る決定的な4時間足終値は8万5,000ドルへの道を開く一方、8万3,000ドルを失えば8万2,500ドル、続いて8万1,000ドルが再び射程に入る。モメンタム指標は割れたままだ。日足RSIは中立の53、ストキャスティクスは35、CCIは-34を示し、移動平均は強気に傾くものの、オシレーターはいずれの方向も確認を与えていない。

8万1,067ドルと8万4,071ドルの間

センチメントは価格に沿った両面の物語を語る。恐怖・強欲指数は62を示し、強欲圏にとどまりつつ前日からは僅かに改善したが、先週の水準は下回る。直近のラリーの過熱は冷めたものの、恐怖への転落はしていない。Googleトレンドのスコアは47で前日から変わらず、注目度が価格と歩調を合わせている点は、市場が待機に満足していることを示す。世界市場に占めるBitcoin (BTC)のドミナンスは0.07ポイント上昇して59.86%となり、アルトコインへのエクスポージャーから最大級の資産へと傾いた。これは新規のリスク志向というより防御的な配分の読みであり、資金は市場を離れず、代表的な指標銘柄に集中した。オンチェーンデータは沈静化の背後にあるメカニズムを補完する。ウォレットから出るコインが利益で動くか損失で動くかを測るSpent Output Profit Ratioは1.0055で、前日と同一だった。売り手は小幅の利益を実現したが、投げ売りの様相はない。無期限先物の資金率は+0.0080%から-0.0006%へ反転し、年率換算で-0.6%。ラリーを増幅するレバレッジのロングが素早く手仕舞ったことを意味する。取引所残高は542BTC増加して約244万6,000BTCとなり、クジラや短期的な売り手が市場に放出できるコインの在庫は、前日の1,799BTCから減速したとはいえ、1,590BTCの純流入によって供給され続けた。残高の増加は百分比では僅少であり、供給の重石が急増したのではなく、縮小が止まった段階だ。プルーフオブワークネットワーク上のアクティブウォレットは674,966から651,256へ減り、参加度は出来高と価格と並んで後退した。

当社の複合スコアリングは広い文脈を強気のまま維持している。トレンドは上昇トレンドと読まれ、相対力指数(RSI)は51.32だ。当社のBitcoinテクニカル分析によれば、100点満点で87と評価された8万4,071ドルの抵抗線は、直近価格8万2,735ドルの約1,336ドル上に位置する。一方、93と評価された8万1,047ドルのサポートは約1,688ドル下にある。デリバティブのポジショニングでは、資金率が0.0049%を維持し、未決済建玉は154.6億ドル。ロング/ショートアカウント比率は1.47で、59.6%がロングに傾いている。8万4,000ドル再テストが次のトリガーであり、これは戻りつつある現物ETF需要に結びつく。この攻防を通じてHODLを貫く保有者の存在が、回復を継続させる条件となる。価格が約1,336ドルの差を天井側で埋めるか、約1,688ドルのクッションを床側に手放すかまで、今週は反転ではなく一時停止と読むのが妥当だ。恐怖・強欲指数は62と強欲圏にあり、BTCは当社の追跡市場2兆4,586億ドルのうち67.7%を占める（12:59 UTC 時点）。