Bitcoin(BTC)オプション未決済高が6.08%減の402億ドルに、コールが優勢

オプション未決済高が6%縮小

Bitcoin(BTC)のオプションポジションは金曜日、上昇 bet が高権行使価格のコールに集中するなかで縮小した。デリバティブの集計データによると、BTCオプションの未決済高(Open Interest)はソウル時間09:40時点で約401.7億ドルと、前セッションの427.7億ドルから6.08%減少。24時間の売買代金は約53.7億ドルだった。期限の長い建玉は強気寄りで、コールが未決済契約の61.21%をプットの38.79%に対して占める一方、直近のフローはコール50.33%対プット49.67%とほぼ五分五分——上値エクスポージャーを積み増しつつ、ヘッジの保険料も払い続ける構図だ。未決済高の集中地域は、当サイトのおすすめ暗号資産取引所ガイドでも取り上げた取引所の一つ、Deribitの9月25日期限・7万ドル、8万5,000ドル、9万ドルのコールに偏在する。出来高ベースでは9月25日と9月11日期限の8万2,000ドル・コールが首位で、8万6,000ドルのコールがこれに続いた。建玉総量の縮小とコール優勢のフローの組み合わせは、全面的な強気観ではなく、選別的な上値 bet と読み取れる。Bitcoin市場全域ではヘッジ需要が依然見え隠れしている。

Strategy、指数採用を擁護

企業の財務需要も市況のもう一本の柱だ。Bitcoin最大の企業保有者であるStrategyは、グローバルな投資可能指数から「非事業会社」を除外する可能性のあるMSCIの適格性テスト案に対し、公の場で反論した。同社の主張は、指数を追跡するファンドが自社の基本浮動株の約3.1%しか保有していないため除外の直接的影響は限定的であること、また「事業会社」という区分は米国GAAPにもIFRSにも定義がない、というものだ。MSCIの協議は9月30日に締め切り、結果は10月16日に判明、変更は12月1日に発効する予定である。別の動きとして、CEOのPhong Le氏はBloomberg TVの出演で、優先株配当の原資にするため約7,000 BTCを6万〜6万5,000ドル近くで売却し、8万ドル付近で買い戻すことは資本コストの枠組みと整合すると説明。同社は純負債を約70億ドルからゼロまで削減し、約70億ドルのドル準備を構築、MSTRのプレミアム付き発行で購入資金を調達しており、受動的なHODLよりも戦略的Bitcoin準備に近いプレイブックだ。ワシントンでは、SECのPaul Atkins議長が、9月15日の上院手続投票(60票が必要)を前に、CLARITY Actをトランプ大統領へ送るよう公開投稿で議会に促した。争点はCFTCにおけるBitcoinの監督権限である。

CLARITY Acthttps://x.com/SECPaulSAtkins/status/2095234145626488912?s=20

韓国銀行の金利パス

金融政策は、世界でも個人投資家の密度が高い市場の一つにマクロの重石を投げかける。iMセキュリティーズのリサーチノートは、韓国銀行が10月22日の会合で基準金利を据え置いた後、11月26日に追加利上げして3.25%とし、金融不均衡が続けば来年上半期に3.50%へ到達する余地がある、と論じている。中央銀行はすでに7月と8月に利上げを実施済みで、8月の消費者物価上昇率は前年比3.1%。基調的な物価上昇率は約2.5%と推計され、2%の目標を依然上回る。Bitcoinのように利回りを持たない資産は、金利が高止まりすると現金や債券との競争が厳しくなる。このリスクを測る読者には、当サイトのBitcoin(BTC)とは?ガイドが利回りゼロという資産の性質を解説している。金利パスがコイン価格を直接決めるわけではないが、ウォン流動性とリスク許容度を左右する点は、8月雇用統計後にBTCが8万ドル付近を維持した際の分析でも指摘したとおりだ。

アルトシーズンは未確認

オルタナティブトークンへのローテーションは、局所的な強さがあるものの未確認のままだ。ある時点のスナップショットではBitcoinドミナンスが59.7%、別の集計画面では57.7%を示しており、広範なローテーションが通常伴う水準には程遠い。標準的なアルトシーズンの判定基準は、時価総額上位100銘柄のうち75銘柄が90日間でBitcoinをアウトパフォームすることであり、この条件は現在満たされていない。直近の値動き銘柄はそれぞれ固有の触媒で動いており、共通の流動性の波ではない。BNB ChainがFlapとFour.memeにまたがる20万USDTのミームトレード報酬キャンペーンを開始したこと、Uniswapのv2・v3・v4とUniswapXがRobinhood Chainの主要な自動マーケットメーカー(AMM)を担うこと、そしてChainlinkが同じレイヤー2に公式データフィードとクロスチェーンオラクルとして採用されたことだ。これらを一つのアルトシーズン取引として括るのは、別個のストーリーの混同であり、当サイトのアルトコインハブが警戒を呼びかけているまさにそのパターンだ。ドミナンスが頭を下げない限り、市場全体のローテーションではなく個別トークンの触媒を基本シナリオと置くべきである。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bitgetで現物・先物価格をライブで確認できる。

7万9,500ドルのサポートが勝負所

COINOTAG独自の42指標複合サポート/レジスタンス・スコアリングエンジンが、直近の攻防の焦点を描き出す。現物は7万9,566ドルで取引され、24時間で1.73%下落。エンジンが91/100と評価する7万9,507ドルのサポートに真上で位置しており、これは一目均衡表の転換線、フィボナッチ0.114、S1、高出来高ノードの強力な収束である。レジスタンスはドンチャン上限、フィボナッチ0.000、ATR上限により74/100と評価された8万1,479ドルから始まり、最初の試練は56/100の7万9,916ドル・ピボットとなる。ポジションは慎重なロング寄りで、資金調達率は-0.0020%とわずかにマイナス、未決済高は159.2億ドル、ロング/ショート口座比率は1.13。RSIは66.24、MACDは弱気のクロス、Fear & Greed Indexは73(Greed)を示す。7万9,507ドルを維持できれば8万1,479ドルの再テストが視野に残るが、割り込めば74/100と評価される7万7,151ドルへの下落が開き、強気シナリオは失効する。