Bitcoin(BTC)が8万6,000ドル上回り維持、8万5,500ドルの供給帯突破後

8万5,500ドルの供給帯が突破された

Bitcoin (BTC)は金曜日、一晩で築き直したレンジの上端に張り付く動きが続き、8万5,000〜8万5,500ドルの売りゾーンがついに崩れたことを受けて8万6,000ドルを上回って推移している。執筆時点でビットコインの価格は8万6,519ドルで、世界協定時の4時29分に公表した水準をわずかに上回り、一日ベースでは約3.1%高い。当日の値動きは「先に下落、次に回復」の流れだった。早朝に8万3,200ドルまで売られた後、その床から買い戻しが積み上がり、上昇は供給帯を抜けて8万6,564ドルまで達し、直近の公表値での日中上昇率は3%前後に達している。きっかけはマクロ側にあった。米連邦準備制度理事会(FRB)が重視する指標である8月の個人消費支出(PCE)インフレが市場予想を下回り、10月の連邦公開市場委員会での追加利上げ観測が後退した。想定政策金利が下がれば現金保有の利回り優位は縮まり、標準的な読みではBitcoinのようなリスク資産を下支えする。変わらなかった部分も重要だ。買い支えが想定された8万4,000〜8万5,000ドルの棚は下落局面で持ちこたえ、9月の相場を支えた積み上げ傾向(当社のBitcoin市場カバレッジで日次追跡した通り)も損なわれていない。したがって8万5,000〜8万5,500ドルの突破は、新しい構造の始まりではなく既存構造の延長と読むのが自然である。8万3,200ドルの安値でさえそのベースの内側に収まり、下落は構造的な損傷を残さなかった。供給帯の上にはまず8万7,000ドル、続いて心理的な節目の9万ドルが視野に入る一方、明け渡されたばかりのゾーンは何らかの戻り売り局面で最初に意識されるべき領域となる。

31億ドルの流入連続後のETF資金流向

金曜日のマクロデータが届く前から、この上昇の大半を機関投資家の需要が支えていた。米国の現物暗号資産ETFは9営業日連続で合計約31億ドルの純流入を記録しており、その積み上げは小売よりクジラ寄りの構成だった。この連続は9月30日に1日1億4,870万ドルの資金流出で途切れたが、それに先行したベース形成と比べれば日常的な資金の組み替えと見られる規模だ。この順序は回復の読み方を左右する。9月の需要が先にあり、インフレ指標の好感材料が後に続いた。金曜日の8万5,000〜8万5,500ドル突破は、既存の買い支えの上に好転したマクロ環境が乗ったものと理解すべきで、ETF買いが途切れなく新たに始まった証拠ではない。上昇は新規の機関マネーを待たずに供給帯を突破したし、1日の流出もそれを止めなかった。この区別はリスクの整理にも役立つ。9月のベースを築いた種類の資金流は市場の蓄積側にあり、下落局面でも保持し続ける姿勢の保有者によるフローティング供給の絞り込みと対をなす。ETF経路が1日でも止まれば、相場はマクロ環境に値動きの維持を委ねる。今週はまさにその経過を辿った。ETFの数字の下で静かに積み重なってきたのが、国家にとって戦略的Bitcoin準備として制度化され、企業のバランスシートが継続的に実行する国庫型の需要であり、9月30日の数字はこの層が反転した示唆を何も含んでいなかった。当社の四半期レビューはこの流れを位置づけている。現物ETFは第3四半期に63億4,000万ドルの純流入を集め、9月の9日連続の積み上げは1日の休止の前にそのペースを延長していた。より長い周期との比較には、当社のBitcoinレインボーチャートガイドが歴史的枠組みを示している。

ブレイクアウトが変えなかったもの

COINOTAG独自の42指標合成サポート・レジスタンス評価エンジンは、8万6,887ドルのレジスタンスを、ケルトナーチャンネル上限、ドンチャン上限、スイングハイの重合により88/100と評価する。現物価格はその直下数百ドルに位置する。下方では8万4,920ドルを61/100、8万2,614ドルを66/100とスコアリングしており、日足が8万6,887ドルを終値で越えれば中程度の9万5,445ドルの棚(47/100)が開く一方、8万4,920ドル、続いて8万2,614ドルを失えばブレイクアウトの読みは無効になる。ポジションは不決着だ。ファンディングレートは0.0063%、オープンインタレストは約167億6,000万ドル、ロング・ショートのアカウント比率は0.99である。RSIは68.95で、上昇トレンド内のMACD弱気シグナルと併せて読むと、トレンドの破綻ではなく伸びきったモメンタムを示す。恐怖・強欲指数は72の強欲圏だ。この値動きが変えなかったのは、9月30日のETF流出も8万3,200ドルの下落も吸収して崩れなかった上昇トレンドそのものである。