Bitcoin(BTC)現物ETF、第3四半期の純流入は63.4億ドルに

ETF純流入は63.4億ドル、上半期の流出入を反転

米国の現物ビットコイン (BTC)ETFには、2026年第3四半期に純63.4億ドルが流入した。年間で最も資金を集めた三カ月となり、第2四半期に約50億ドルが流出した動きをきれいに反転させた。資金フローの集計データを確認すると、回復は一気に来たのではなく段階的だった。7月はわずか1億7,200万ドル、8月は35.2億ドルを吸収、9月は26.5億ドルが加わっている。上場投資信託の形で投資家のためにコインを直接保有する現物ビットコインETFという包摂は、より広いBitcoin市場における機関投資家の主要な参入経路としての地位を改めて確立した。価格もフローに沿って動いており、ビットコインの価格は23:30(UTC)時点で84,734ドル、24時間で1.2%上昇し、時価総額は約1.70兆ドル、追跡対象取引所での24時間出来高は195.4億ドルとなっている。9月の月間決算はやや軟着陸だった。9月30日は約1億4,900万ドルの純流出を計上し、約31億ドルを集めた9営業日連続の流入が途切れた。ただし四半期全体の総額と合わせて読むと、これは流れの転換ではなく一段の利食いである。月内の日次データを見れば、大半の取引日で資金は依然として規模感を持って流入し続けていた。構造面の供給も買い需要を支えた。2024年の半減期スケジュールによりマイニングからの新規発行量は上限に抑えられており、ETFの買いが限界的な流通分の大半を吸収した。また、HODL的な姿勢を取る保有層は高値で売り崩すのではなく保持を選んだ。アロケーターにとってこの商品形式は、法人財務の仕組みを介さずに機関級のカストディ付きでエクスポージャーを持てる、受動的な戦略的Bitcoin準備の経路として機能している。カテゴリー全体の純資産は期末時点で1,079.8億ドルに達し、上半期の調整から回復を押し出した残高となった。

価格面では、四半期の資金流入は史上屈指の上昇に転換した。CoinGlassの集計市場データによると、Bitcoin (BTC)は第3四半期に42.71%上昇した。四半期ベースの上げ幅としては2024年第4四半期以来の大きさで、第三四半期としては2017年以来となる。例年リスク資産に弱い傾向のある9月自体も6.33%の上昇で終え、この伸びが約85,000ドル近くでのUptober始まりへの布石となった。期末のETF純資産1,079.8億ドルは、2024年当初の商品上場以来の強い水準に並ぶ。需要は単一資産に留まらなかった。同期間でイーサリアムの現物ETFには約30.5億ドルが流入し、ETHは約71%の上昇。第三四半期として史上最大の上げとなり、時価総額上位2資産に機関の買いが広がったことを裏付けている。商品を取り巻く規制の基盤も動いている。SECは投資顧問業者向けのカストディ規則案に関する60日間の意見募集期間を開いた。ETF資金の相当部分がこの助言枠組みを通じて商品に到達するため、論点は需要の有無ではなく需要の保有方法を左右する。直近のフローは四半期の方向性と矛盾しない。単日の流出は9日連続の買付の後に来たものであり、月次合計は7月から8月へ増え、9月は減速しながらも26.5億ドルの黒字を残した。10月の焦点は、新規設定が8月のペースを取り戻せるかどうかだ。この指標こそ、四半期を単なる反発から蓄積局面へ変えたものだからである。

82,500ドルのサポートに注目

COINOTAG独自の42指標合成S/Rスコアリングエンジンは、86,713ドルの抵抗線を79/100と評価している。ドンチャン上部、スイングハイ、フィボナッチ0.000の合流に基づく数値だ。直近のサポートである82,515ドルは、S2、一目雲の基準線、EMA20から77/100と評される。日足で86,713ドルを上回って引ければ最も強い上値のスコアを突破し、82,515ドルを割り込めば強気構造は無効となる。モメンタムは前向きだが伸びきり気味である。RSIは上昇トレンド内で64.41を示す一方、MACDシグナルは弱気に反転している。ポジションは中立で、無期限先物の資金率は0.0024%、建玉は159.3億ドル、ロング・ショート比率は1.09(ロング52.1%対ショート47.9%)となっている。Fear & Greed Indexは74/100を示しており、市場センチメントは「強欲」水準と読める。