トランプ氏の「大規模」購入示唆でビットコイン(BTC)が70,000ドルを78日ぶり回復

ビットコイン(BTC)は8月19日、6月2日以来初めて7万ドルを回復し、78日ぶりにその水準を上回った。ドナルド・トランプ大統領がホワイトハウスの暗号資産会合で、米政府が「多額の購入」を「検討している」と述べたことが背景にある。この日の取引は、連邦準備制度理事会(FRB)の7月議事録がリスク選好を損なうことなく通過したことと、トランプ氏がビットコインの大量保有を排除しなかったことの2つの触媒があった。同氏は政府がそのような購入を計画しているか問われ、ドルに直接結びつけて「検討されている。ドルにとって非常に、非常に良いことだ。勧告があれば、必ず耳を傾ける」と語った。また議会にCLARITY法の可決を促し、米国はデジタル資産における「紛れもないリーダー」であり続けなければならないと述べた。ただ、購入を約束したわけではなく、規模や時期は明かされなかった。2025年3月に創設された戦略的ビットコイン準備金は、これまで押収したコインで構築されており、公開市場での購入ではない。公開市場での大規模な政府購入は初めてとなる。取引所データによると、BTCはセッション中にBinanceで7万ドル、Coinbaseで7万22ドルを一時記録。2日前には6万4千ドルを下回り、7月初旬には6万2千ドル近辺で推移していた。我々のオーダーフロー分析では、この急騰の多くはショートカバーとマクロポジショニングによるもので、突然のスポット買いではない。しかし、大統領のシグナルはディップ買いに新たな理由を与えた。当面の試練は、ワシントンの発言が実際の供給と交差する中で、買い手がこの水準を夜通し維持できるかどうかだ。

この動きでレバレッジをかけた空売りは大打撃を受けた。市場に逆行するトレーダーは1時間で12億3,000万ドルの損失を被り、Hyperliquidのあるクジラは1,800 BTCのショートポジション全体(約1億1,700万ドル相当)が消し飛んだ。マクロ環境も追い風となった。米財務省は長期債買い戻しプログラムを1回あたり最低40億ドルに増額すると発表。これにより30年債利回りは2007年以来の高水準となる5.337%から低下した。財務省の動きは長期債の流動性改善を目的としており、トレーダーはインカムを生まない資産にとって追い風と読んだ。ビットコインはインカムを生まないため、長期金利の低下はハードアセットの価値保存手段を支援する。FRBの7月議事録はインフレが高止まりと指摘したが、既知の3人の反対者以外にタカ派的な押し出しはなく、9月の利上げ確率は34%に低下し、ドルは軟化した。これにより、クローズに向けて無利子資産を支援するマクロ環境が整った。ただし、歴史的な文脈は強気の根拠を和らげる。ビットコインは昨年10月に記録した史上最高値12万6,080ドルから約44%低い水準で取引され、今回の回復は年内のパターンを破るもの。金は年内に33%上昇したのに対し、ビットコインは46%下落した。金との対比は、完全な回復にどれだけの追い上げが必要かを浮き彫りにする。弱気相場の終焉か、それとも大きな下降トレンド内での急激な平均回帰ラリーか——次のセッションに向けた主要な論点となる。7万ドルまでの78日間の待機はセッションのテープ上で終了し、このブレイクアウトはビットコインと広範なアルトコイン市場のセンチメントをリセットする。テクニカルな回復はトレンド転換と同じではない。確認には日足の終値でこの水準を維持する必要がある。

このスクイーズは1時間の被害を1人のクジラに留めるものではなかった。デジタル資産市場全体では、24時間で273億5,000万ドル相当のショートポジションが強制決済された。これはCoinGlassが2021年6月にデータ追跡を開始して以来最大の総額で、270億ドルを超えたのは初めて。ロング決済はわずか2億4,671万ドルで、この動きが一方的だったことを浮き彫りにした。新しいデータはそれまでの日内スナップショットを更新し、トランプ氏主導のブレイクアウトが段階的な価格調整ではなく、弱気レバレッジの歴史的な巻き戻しを引き起こしたことを確認する。アルトコインも増幅し、イーサリアム、XRP、ソラナは同期間に2桁の上昇を記録し、ショートスクイーズがビットコインのオーダーブックを超えて波及したことを示した。

改訂されたCoinGlassのデータによると、24時間のフルウィンドウでのショート側の損失は約27億ドルに達し、2025年10月10日のクラッシュ(歴史的に最大のデレバレッジイベント)で記録された24億7,000万ドルを上回った。ただし、ロング側の被害は伴わなかった。17万2,108人のトレーダーで、総清算額は約30億ドルに達し、ショートが全清算の約92%を占め、ロングは約2億5,700万ドルだった。ビットコインはセッション中に水曜日の安値6万4,100ドル近辺から5,700ドル以上変動した。約1時間で10億ドル超のビットコインショートが決済され、イーサは11億3,000万ドル、ソラナは1億467万ドルだった。ビットコインがアジア・欧州セッションを6万9,000ドル以上で維持できるかが引き続き最大の試練となる。強制買いによるスクイーズは新規の需要ではなく、利益の一部を手放す傾向がある。

8月20日までにビットコインは上昇を続け、日中高値7万1,570ドルを記録。6月2日以来初めて7万1,000ドルを上回った。24時間安値は6万4,272ドルで、2セッションで約7,000ドルの変動となった。主要アルトコインにも波及し、イーサリアムは18.9%上昇の2,278ドル、ソラナは13.5%上昇の87.49ドル、BNBは6.85%上昇の643.54ドルとなった。暗号資産全体の時価総額は約5.97%増の2兆4,400億ドル、ビットコインのシェアは58.47%となった。前日の歴史的なショートスクイーズに続く動きだが、トレーダーは強制買いによるモメンタムは清算量が枯渇すると通常衰えると警告しており、ブレイクアウトの持続性に疑問を投げかけている。

木曜日のセッションでは上昇がさらに続き、Bitstampデータでビットコインは日中高値7万1,992ドルを記録。7万2,000ドルの目前に迫り、24時間で11.3%上昇、時価総額は1兆4,400億ドルとなった。更新されたCoinglassの数字はスクイーズが過去の総額をさらに深めていることを示す。ビットコインショートは約17億ドル消え、市場全体の清算額は33億5,000万ドルに達し、うちショートは30億7,000万ドル。イーサリアムは19%上昇の約2,320ドル、XRP、SOL、DOGE、Zcashはそれぞれ2桁の上昇を記録した。ホワイトハウス会合にはトークン固有の触媒もあった。トランプ氏は政権がHyperliquidを米国内に誘致するために積極的に調整していると示唆し、準承認的な発言でHYPEは史上最高値76.87ドルまで3%以内の約74ドルまで上昇。LINKはChainlinkの共同創業者Sergey Nazarov氏が会合で講演した後、10.86ドルまで上昇した。

（16:03 UTC 時点） COINOTAG独自の42指標複合S/Rスコアリングエンジンは、72,578.39ドルのレジスタンスを100/100（STRONG）と評価。Donchian Upper、HVN、Fibo 0.618、RSI OBが寄与し、次の上限は73,670.99ドル（54/100）で、R2、LVN、ATR Upperに続き、76,859.07ドル（57/100）はFibo 0.786とR3に基づく。サポートは67,062.90ドル（67/100、STRONG）で、Fibo 0.382、LVN、EMA 50、BB Middleが支え、69,924.16ドル（56/100）はHVN、VWAP、Fibo 0.500、70,622.14ドル（38/100）はATR LowerとHVNによる。さらに63,562.51ドル（53/100、Flip R→S、Ichimoku Senkou A、Fibo 0.236、POC）が下支え。RSIは79.41、MACDは強気を確認、上昇トレンド。デリバティブでは永久先物資金調達率0.0028%、建玉145.3億ドル、ロング/ショート比1.11（ロング52.7%）で、適度なレバレッジ強気ポジションを示す。恐怖と貪欲指数は62/100で、センチメントは貪欲を維持。72,578.39ドルを上回って終えれば73,670.99ドルが開く。69,924.16ドルを失えば67,062.90ドルが露呈し、その下の63,562.51ドル（53/100）を割り込むと、ビットコインの強気シナリオは無効となる。