トランプ氏の「大規模」購入示唆でビットコイン(BTC)が70,000ドルを78日ぶり回復

ビットコイン(BTC)は8月19日、6月2日以来となる70,000ドル台を回復した。これは、ドナルド・トランプ米大統領が政府による「大規模な」購入の可能性を示唆したことを受け、78日ぶりの節目突破となる。セッションには2つの明確な触媒があった。一つは、リスク選好を損なわずに通過した連邦準備制度理事会(FRB)の7月議事録、もう一つはホワイトハウスの暗号資産会合でトランプ氏がビットコインを大量保有する可能性を排除しなかったことだ。政府がそのような購入を計画しているかとの質問に対し、同氏はドルに直接結び付けて「話に出ている。ドルにとって非常に良いことだ。勧告があれば、私は必ず耳を傾けるだろう」と応じた。同会合では、議会にCLARITY法の成立を促し、米国はデジタル資産における「紛れもないリーダー」であり続けなければならないと述べた。ただ、これらの発言は政府の購入を約束するものではなく、規模や時期は開示されなかった。こうした発言が重みを持つのは、2025年3月に設立された戦略的ビットコイン準備金が、市場での購入ではなく押収されたコインで構築されてきたからだ。公開市場での政府による大規模購入は初めてとなる可能性がある。取引所データによると、BTCはセッション中にバイナンスで70,000ドル、コインベースで70,022ドルを一時付けた。2日前には64,000ドルを下回り、7月初めには62,000ドル近辺で推移していた。当社のオーダーフロー分析では、この急騰の多くはショートカバーとマクロポジショニングによるものであり、突発的な現物蓄積ではないと見ている。ただし、大統領のシグナルはディップ買いに新たな理由を与え、ブレイクアウトを守ろうとする動きを強めた。直近の試練は、買い手がこの水準を一晩維持できるかどうかだ。ワシントンの言葉がオーダーブックの現実の供給と向き合うことになる。

この動きでレバレッジをかけた弱気派は壊滅した。市場に逆張りしていたトレーダーは、わずか1時間で12.3億ドルの損失を被り、ハイパーリキッドのクジラは、1,800 BTC(約1億1,700万ドル相当)のショートポジション全体を消失させた。マクロ環境も追い風となった。米財務省は長期債買い戻しプログラムを1回あたり最低40億ドルに拡大すると表明し、これにより30年債利回りは2007年以来の高水準である5.337%から低下した。財務省の動きは長期ゾーンの流動性改善を目的としており、トレーダーは収益を生まない資産にとって追い風と解釈した。ビットコインは収益を生まないため、長期金利の低下は価値保存資産を支援する傾向がある。FRBの7月議事録はインフレが高止まりしているとしながらも、既知の3人の反対派を除けばタカ派的な押し上げは含まれていなかった。9月の利上げ確率の市場予想は34%に低下し、ドルは軟化した。これにより、非収益資産にとってマクロ環境は終値まで支援的だった。ただ、ブレイクアウトにもかかわらず、歴史的な文脈が強気の見方を和らげる。ビットコインは、昨年10月に付けた過去最高値の12万6,080ドルに対して約44%下回って取引されていた。また、今年のパターンでは金が33%上昇する一方でビットコインは46%下落した。金との対比は、完全な回復にどれだけのキャッチアップが必要かを浮き彫りにする。これが弱気相場の終焉を意味するのか、それとも大きな下落トレンド内での鋭い平均回帰リバウンドなのかが、次のセッションに向けた主要な論点だ。70,000ドルへの78日間の待機はセッションのテープ上で終わり、ブレイクアウトはビットコインとアルトコイン市場全体のセンチメントをリセットする。テクニカルな回復はトレンド転換と同じではない。確認には日足終値でこの水準を維持する必要がある。

COINOTAG独自の42指標統合S/Rスコアリングエンジンは、69,962ドルのレジスタンスを68/100と評価しており、フィボナッチ0.500リトレースメント、ドンチャン・チャネル上限、高出来高ノードが牽引している。次の天井は71,924ドル(68/100)だ。サポートは69,034ドル(48/100)で、VWAPと200日移動平均線に近い。デリバティブでは、永久先物の資金調達率が0.0056%、建玉が137.8億ドル、ロング/ショート比率が1.16(ロング53.7%)となっており、中程度のレバレッジ強気ポジションを示している。恐怖・強欲指数は46/100で、センチメントは恐怖圏にある。69,962ドルを終値で上回れば71,924ドルが開く。69,034ドルを失えば67,300ドルが露呈し、その下にある65/100のサポート(フィボナッチ0.382リトレースメント、低出来高ノード、ATR下限バンドに基づく)を割り込むと、ビットコインの強気シナリオは無効となる。