Bitcoin(BTC)注目──オープンウェイトモデルがVercel AI Gatewayのトークン処理量の56%を占める

オープンウェイトモデルがGatewayトークンの56%を獲得

オープンウェイト型AIモデルが2026年8月、VercelのAI Gatewayを通過する全トークンの56%を処理した。9月17日に公開された同社独自の「AI Gateway Production Index」によれば、その一方で支出に占める割合はわずか14%にとどまる。同指数はVercelのゲートウェイを通過する匿名化・集計済みトラフィックから構築されており、エンタープライズAIにおける「利用量」と「コスト」の乖離が拡大している実態を浮き彫りにする。じつに2025年12月の時点で、オープンウェイトモデルのトークン処理量シェアは7%未満だった。4月の13%という読み取りは急増ではなく手法変更によるものなので、実質的には約8か月でニッチから過半数へ躍り出た計算になる。ここでいうゲートウェイとは、アプリケーションと複数のAIモデルの間のリクエストを仲介するルーティング層のことだ。Vercelのトークン計上には入出力に加え、推論(reasoning)、キャッシュ読み取り、キャッシュ書き込みトークンも含まれる。つまり単なるプロンプト流量ではなく、モデルが担った総仕事量の指標である。8月は平均トークン価格が前月比23.2%下落し、3か月連続の下落を記録した。直近2か月で毎月1,000万トークンを超えたチームの中央値コストは7.6%低下したが、Vercel自身が「分母が全体平均とは異なる」と説明しており、両者を混同すべきでない。支出の柱ではAnthropicが64%で圧倒した。同社自身の説明は「代替ではなくルーティング」だ。高価格・高難度のタスクではAnthropicのモデルが選ばれ、低コストのオープンウェイト系モデルが大量処理を吸収する──ボリュームは安いモデルに、品質や推論深度が報われるタスクはフロンティアモデルに、という棲み分けである。日次リーダーボードの現在値ではオープンウェイトのシェアが78.4%に達しているが、これは3か月にわたる特定の期間を反映したものであり、8月の56%と直接比較はできない。留意点は二つ。第一に、このデータセットは特定インフラ提供者の匿名サンプルであり、AI市場全体ではない。第二に、オープンウェイトを社内で運用するチームは、モデル本体以外にGPU・デプロイ・保守のコストを自ら背負う。各ワークロードがこの「コスト対コントロール」の曲線上のどこに着地するかは、事実上、現行のAIサイクルにおけるトークノミクスの問いと言える。

Anthropic、新モデル検討──Astraの追い上げで

関係筋3名の証言によると、AnthropicはOpenAIの「GPT-6 Astra」がエンタープライズで急速に普及したことへの対応として、新AIモデルの投入を検討している。同社はコメントを控えた。この検討は、CEOのDario Amodei氏が9月12日のエッセイで「AIの能力向上のペースは緩めるべきだ」と主張した直後の動きであり、皮肉な対比をなしている。同じ筋によれば、Anthropicは次期モデルの安全性を評価しつつ、新モデル投資と収益性のバランス調整を進めているという。金利上昇局面では、リターンがいつ実現するかへの投資家の感度が高まるためだ。OpenAIは9月3日にGPT-6 Astraを投入した。アップグレードはコンピュータ操作、ソフトウェアエンジニアリング、サイバーセキュリティ、専門業務タスクを狙ったものだ。企業のAI支出を追跡するプラットフォームRampによれば、Astraは追跡対象の法人AI支出の約13%を占め、Anthropicの「Claude Fable」は約8%にとどまる。開発者プラットフォームOpenRouterでは先週、OpenAIモデルへの支出がAnthropicを上回った。この指標でOpenAIが首位に立つのは2年半ぶりである。収益面の構図も競争を鋭くさせている。Anthropicの年換算収益は昨年末の約90億ドルから7月下旬には650億ドル超へ急伸し、OpenAIも7月に400億ドルを突破。Anthropicは2028年までに約1,900億〜2,000億ドルを計画している。それでも投資家の一部は、Anthropicの企業向け基盤が堅いことを根拠に、Astraの成長は「管理可能な範囲」とみなす。中期的な不確実性は上場日程だ。AnthropicのIPOのマーケティングは早ければ10月中旬に始まる見込みだったが、この日程はすでに一度ずれ込んでおり、11月の中間選挙後に持ち越す可能性もある。さらにオープンウェイトの普及が第二の圧力を加える。投資家の観測では、自前のAIインフラを構築する企業はトークンコストを削減し、外部プロバイダーへの依存を減らせる。Anthropicの主要顧客の一つMetaは、社内能力を構築するにあたり自社モデルの利用を減らす方法を模索している。Metaは取材への回答をしなかった。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bybitで現物・先物価格をライブで確認できる。

Bitcoinにとっての計算コストの含意

二つのデータを並べると、AI市場が「請求書を分割している」様子が見えてくる。ボリュームは安価なオープンウェイト側へ移動し、プレミアムのドルはフロンティア系プロバイダーに集中し続ける──Vercel自身の会計では、これは包括的な代替ではなくルーティング主導の再プライシングだ。このコストデフレとセルフホストインフラへのドリフトは、Bittensor(TAO)に代表される分散型AIネットワークが提示するアービトラージそのものであり、AIの設備投資と暗号資産のリスク選好が連動して動く理由の説明にもなる。公開時点でBitcoin(BTC)は81,208ドル付近で取引されており、筆者陣はこの構造変化を、計算集約型の投資対象にとっての追い風として読む。Applied Materialsに代表される半導体製造装置関連から、データセンター建設が引き起こす銅需要まで、その波及は幅広い。