ビットコイン(BTC)、ショートの清算が膨らむなか8万6,000ドルを回復

主要通貨がそろって反発、ショートは買い戻しを強制される

ビットコイン(BTC)の価格が週明けに8万6,000ドルのラインを上回り、回復の波は主要アルトコイン全体に及んだ。当社のライブ監視では、ビットコイン (BTC)は8万6,723ドルにあり、24時間で2.3%の上昇。8万7,000ドルの水準まであと一歩の位置だ。イーサリアム(ETH)は2,727ドルで取引され、日中で1.3%上昇。月曜早朝には2,728ドルに触れた。上昇の主役はビットコインだけではない。XRPが主要通貨の中で最高の2.28%上昇を示し1.5223ドルまで買い進まれ、日中高値は1.5268ドル。SOLはレンジの狭い動きのなかで0.83%高の121.23ドルとなった。グリーン一色の板の下、デリバティブの清算記録はこの上昇に代償があったことを示す。直近24時間の清算総額は1億2,870万ドルに達し、内訳こそが本当のシグナルだ。ショートポジションがそのうち1億370万ドルを吸収し、ロングはわずか2,497万ドルにとどまる。価格の上昇に合わせて下落賭けのトレーダーが買い戻しを強制された形で、現物需要の上に機械的な買い圧力が積み重なった。こうした形状は通常、上方向へのスクイーズを示すもので、安値局面で見られるロング偏重の一掃とは鏡像の関係にある。清算されたアカウントは合計4万1,624件に上り、最大の単一ポジションは米ドル連動のステーブルコインUSDTとの決済となった563万ドル規模のETH取引だった。センチメントも価格と並行して動いた。暗号資産の恐怖・強欲指数は5ポイント上昇して70に達し、前日の65から強欲ゾーンへ復帰した。

テクニカルも反発を裏付け

10月4日0時(協定世界時)に終わった日曜のローソク足が、現在の相場の位置を示す枠組みを描く。BTCは同日の終値を8万6,530ドルで付け、14期間のRSIは68.7。強いが買われ過ぎには至っていない水準にある。追跡対象の移動平均はすべて終値の下に位置し、20日移動平均が8万2,884ドル、50日が7万9,047ドル、200日が7万1,539ドルだ。直近の平均まで3,646ドルの緩衝余地が残るため、トレンドフォロワーにはそのサポートの再試験までの余地がある。ボリンジャーバンドの位置も同じ方向を向く。終値は8万2,884ドルの中央バンドの上にあり、上部バンドは8万9,356ドル、下部バンドは7万6,413ドル。上方には30日高値の8万7,396ドルが最初の壁として立ち、その次が上部バンドだ。注意すべきはMACDで、まだ弱気の配置が続く。ただしヒストグラムは前日比で縮小しており、下方向のモメンタムが強まっているのではなく衰えていることを示す。ETHも同じ構造を映す。日曜の終値は2,727ドル、RSIは63.9で、20日、50日、200日の各移動平均が2,649ドル、2,502ドル、2,119ドルとすべて終値の下にある。抵抗は30日高値の2,807ドル、次いでボリンジャーの上部バンド2,853ドルに積み重なり、サポートは2,649ドル、2,502ドル、下部バンドの2,444ドルを順にたどる。レンジの狭いSOLと値幅の広いXRPという対照は、同じ上昇日に異なるボラティリティの型が並んでいたことを意味する。センチメント面では、指数が8営業日連続で65から74の間に収まり、すべてが強欲圏内だった。清算台帳は独自の文脈を加える。上昇局面でのショート偏重の一掃は、レバレッジの効いたロングが上昇をほぼ無傷で生き延びたことを示唆し、上値に残る「とらわれた供給」はロング側の一掃より少ない。同時に、月曜の上昇の一部はすでに起きた強制買いの反映であり、まだ列に並んでいる需要ではないことも意味する。

焦点は8万7,396ドルの抵抗

上昇の幅は大型株に留まらず、ニッチなセクターにも広がった。資産運用会社Grayscaleが10月2日に発表したレポートによると、AI関連トークンは9月に54%上昇し、暗号資産市場全体の24%上昇を2倍以上上回った。ただしAIセクターの時価総額は約150億ドルで、同社が追跡する6セクターの中で最小のままだ。セクター別では、NEARが月間183%で牽引し、以下VVVが70%、WLDが47%、TAOが37%と続いた。Grayscaleはこの動きを、投資家が公開ブロックチェーンをAIエージェント経済のインフラとして評価し始めたものと位置づけ、今後5年の間に少なくとも一つの主要な勝者がこのセクターから生まれる可能性を示唆した。一方、ブラックロックも9月のレポート「マシンネイティブ経済」で同様の見方を示し、ステーブルコインが自律型エージェントの決済層になるとの見通しを述べた。

その後の価格推移は、AI関連の取引が勝者と出遅れに分かれ始めたことを示す。9月の月間183%上昇で際立ったNEARは、直近7日間で約7.1%を失い、時価総額約63億3,000万ドルに対し4.85ドル近くで取引されている。VVVは勢いを維持し、週間4.4%高の29.60ドルだが、その上昇はレバレッジに依存している。先物の未決済建玉は約2億7,100万ドルに達し、時価総額14億2,000万ドルの約19%に相当し、先物の出来高は現物の約32倍に上る。TAOは300ドルを割り込んだ後、週間2.8%安の298.83ドルと出遌れている。ビットコイン (BTC)の支配率は約58%、市場全体の時価総額は約3兆ドルで全体像が整う。

センチメントは月曜の水準から一段緩んでいる。恐怖・強欲指数の新しい数値は69を示し、同セッション早くに記録された70を1ポイント下回るが、強欲ゾーン内にとどまる。この小幅な下落は転換ではなくリスク選好の穏やかな冷却を示すものであり、指数は8営業日連続で維持してきた65から74のレンジ内にある。上位10銘柄の価格動向、市場のボラティリティ、オプションのプット・コール比率などのデリバティブデータ、ステーブルコイン供給比率、プラットフォームの検索関心を組み合わせた同指数は、69で中立水準を大きく上回って読み取れるままとなっている。

この上昇には国内取引の裏付けもある。日本暗号資産取引業協会が10月2日に発表したところによると、8月の現物取引量は会員取引所合計で2兆6,300億単位に達し、7月の約2倍、2025年3月以来17カ月ぶりの高水準となった。取引額は前月比13.4%増の746.3億ドル相当、すなわち764.3億…ではなく7,643億円に上った。この急増は8月の価格の強さを反映しており、円建て指数でビットコインが20.7%、イーサリアムが27.3%上昇した。この動きは、米財務省が8月19日に長期国債の自社買入れ規模を倍増させると発表したことを受け本格化したものだ。信用取引は19.0%増の746.5億円となった一方、顧客のBTC保有量は2.9%減の17万344BTCとなり、2025年3月以来の低水準となった。協会はこの形状を、強さの中での利益確定と読み取っている。

COINOTAGの読みでは、この上昇は新規のロング参入よりもショートの買い戻しに多くを負っている。この区別が次の展開を左右する。買い戻し主導の上昇は、圧迫されたポジションが消えれば燃料を失うため、次の一段には現物需要が要る。ライブデータではビットコインが8万6,723ドルにあり、直近の高値付けからわずかに下回る位置だ。目先の試練は30日高値の8万7,396ドルとなる。本日の上昇率ランキングではXRPの2.28%が主要通貨をリードし、ETHとSOLが続いた。同調した上昇により市場の幅は健全さを保っている。注目すべき水準は8万7,396ドル、守るべき水準は8万2,884ドルだ。