BlackRockのIBITがBitcoin(BTC)ETFで6億6,520万ドルを流入させ2025年10月以来の単日最大

更新 20:42 UTC： BlackRockは同日、オプションを用いて上値エクスポージャーを制限しつつ下値防衛を図る新たなETFについてもSECに登録書類を提出した。

5億2,670万ドルの純流入日

BlackRockの現物ビットコイン (BTC)ETF「IBIT」に、単一セッションで6億6,520万ドルが流入した。米国の現物Bitcoin(BTC)ETFとしては2025年10月以来、約1年ぶりの単日最大規模である。Farsideの日次フロー集計によると、月曜日の米現物ETF全体の純流入は5億2,670万ドルに達し、ほぼ1ヶ月ぶりの強さを記録した。他のファンドの多くは横ばいか資金流出が続く中、BlackRockのファンドがこの日の需要をほぼ単独で支えた形だ。単体ファンドの流入額が複合全体の純流入を上回るのは異例の集中であり、買いが一つの商品に集約されている状況を示す。これは一般的にブレイクアウトではなく、コンソリデーション場面に付随するパターンだ。今月上旬には、米現物ETFが2週連続で週次流出を記録し、累計9億1,000万ドルに達していた(2週連続の週次流出)。月曜2026年10月19日が直近の米国取引日であり、日次の設定分は引締め後に集計されるため、この数字は本日朝時点で入手できる機関需要の最も新しい確定読みとなる。

より詳細なフロー内訳が、この集中の中身を補う。Fidelityの「FBTC」はこの日8,360万ドルの純流出、Grayscaleの「GBTC」は5,490万ドルの流出を記録した。これがIBITの単体流入額が複合全体の純流入を上回る理由であり、その他のビットコインETFは流入も流出も計上していない。月曜の数値が出た後も、今月は依然として赤字である。集計データによると、19日時点の10月累計フローは約9,050万ドルの純流出にとどまる。より広い帳簿もこの日を位置づける。ビットコインETF全体の純資産総額は約1,054億6,000万ドルで、ビットコインの時価総額の約6.4%に相当し、2024年1月の上場以来の累計純流入は574億ドルを超えている。同じセッションではイーサリアムETFが1億330万ドルの流出を計上し、4日連続の資金流出となった。集計側のコメントは、フローは数日のうちに方向を転じた前例があると警鐘を鳴らしている。

BlackRockは同日、オプションを用いて上値エクスポージャーを制限しつつ下値防衛を図る新たなETFについてもSECに登録書類を提出した。これはIBITが受け皿となってきた需要の流れを直接活用する製品である。現物価格自体は火曜日に日中でさらに上伸した後、やや押した。ビットコイン (BTC)は81,200ドルを一時割り込んだ後反発し、83,335ドルに触及れた後、1.04%高の82,707.20ドルまで失速した。Bitfinexのアナリストは、現物の買いが薄いままレバレッジポジションが再構築されつつあると指摘した。さらなる逆風はステーブルコインの流動性にある。CryptoQuantの集計によれば、TetherのUSDTの時価総額は10月中旬の5日間で約10億ドル減少し、この収縮はビットコインの回復の試みの足かせになり得るとアナリストは述べている。

この数字の重みは仕組みから説明できる。現物ETFの設定では発行体がビットコインを実際に購入する義務を負うため、この規模の流入は紙上のコミットメントではなく、最大のプルーフオブワーク資産に対する取引所での直接的な需要となる。この規模の資金は通常、発行された株式が即座に購入に充当されるため、当日中に市場へ反映される。だが、どこも上値の壁は破れなかった。CoinGeckoデータでは、火曜日11:00 UTC時点のビットコインの価格は約81,516ドル、24時間で0.85%の下落。その後0.2%上昇し約81,700ドルで推移しているが、82,000ドルの節目には届いていない。82,000ドルのラインはこれまでの上値試験をすべて受け止めてきた。イーサリアムは同じ時間帯に約2,386ドルで、1.35%の下落。機関資金が大口で流入したにもかかわらず、その上のレベルが譲らなかったこと、この乖離が当日の緊張点である。

KOSPIの3.73%下落とプット偏重の板

同じ日、アジアの半導体セクターはリスク志向を支えられなかった。韓国市場の報道記録によれば、KOSPI指数は215.27ポイント安の3.73%下落で5,552.74と終了し、日中には5,493.24まで下押しした。Samsung Electronicsは2.98%安、SK Hynixは4.23%安で、同社にとって4月以来の安い終値となった。下落の背景には、AI投資支出への懸念の再燃と、フランスでの抗議行動がリスク許容度を圧迫したことが挙げられ、半導体株で利益確定の売りが広がった。

デリバティブのトレーダーはこの日、下値保険の費用を払い続けた。プットはあらかじめ決めた行使価格で売る権利を買い手に与えるため、プット出来高の偏りは市場参加者が警戒する水準を写し出す。公開オプションデータでは、火曜11:00 UTCまでの24時間にプット側で約11,562BTC、コール側で約7,660BTCが取引され、比率は1.5対1。最も出来高の多かった単一契約は10月30日満期・行使価格80,000ドルのプットで約832枚、3番手は同一満期・行使価格78,000ドルのプットだった。出来高上位5契約はすべてプットであり、残る3本は12月25日満期の35,000~50,000ドルの深いアウトオブザマネー契約である。この skewは月末前のヘッジ需要の色が濃く、パニックではない。重いフローが現値のわずか下、満期まで5日の安価な防衛水準に集中し、遠い12月の行使価格は割安なテールリスク保険と読める。そもそも10月自体が軟調で、当社の集計では10月のリターンは-2.2%、歴史平均の+18.34%を大きく下回る(10月の-2.2%リターン)。先行報道では、ETF需要の弱さを背景に81,356ドルのサポートへの接近が追われた。月曜日の流入は、その需要の基底が反転したかを試す最初の本格的なテストである。

81,364ドルのサポートがレンジを決める

当社のライブ読みでは現物は83,068.62ドル、24時間で1.19%の上昇。短期的な方向性を決める2つのレベルに挟まれた状態だ。下値の81,379.17ドルは当社のサポート・レジスタンス総合スコアで91/100を持ち、SMA50、フィボナッチ0.236戻り、一目均衡表の雲の上端がそこで収束する。上値の84,367.17ドルは89/100で、R3、フィボナッチ0.114、スイングハイが重なる。レンジ読みを維持するには81,379.17ドルの保持が必須だ。資金調達率は0.0060%とほぼ中立で、口座の61.8%がロングに傾き、比率は1.62対1。ショートよりHODL側の建玉が上回る構図が続いている。モメンタムは中性寄りで、RSIは52.60、MACDは弱気のシグナル。したがって、日足終値で84,367.17ドルを上回ることが、上昇トレンド継続確認の引き金になる。全体のマップは当社のビットコインのテクニカル分析に掲載している。